Волатильность Биткойна падает, и это будет продолжаться по мере его взросления: Fidelity

Как исследователь с опытом работы в области финансов и опытом изучения волатильности различных классов активов, я нахожу недавний отчет Fidelity Digital Assets о снижении волатильности Биткойна особенно интригующим. Тенденция к снижению волатильности неудивительна, поскольку новые активы обычно демонстрируют высокую цену и созревание, прежде чем перейти в более стабильные рыночные условия.Согласно недавнему исследовательскому отчету, опубликованному Fidelity Digital Assets, волатильность Биткойна (BTC) исторически воспринималась как высокая, но ожидается, что эта нестабильность будет уменьшаться по мере развития криптовалюты и достижения зрелости.

В своем анализе Зак Уэйнрайт отметил, что новым активам обычно требуется некоторое время, прежде чем их цена установится в результате открытия, и по мере их взросления они в конечном итоге достигают более низких уровней волатильности. Он напомнил, что даже такой товар, как золото, продемонстрировал значительные колебания цен, когда США прекратили действие золотого стандарта в 1970-х годах.

Согласно отчету, за последние 15 лет Биткойн демонстрировал растущую стабильность, при этом уровень волатильности ежегодно достигал беспрецедентно низкого уровня.

«Волатильность биткойна постоянно снижалась на протяжении всего его существования, и мы ожидаем, что эта закономерность сохранится, поскольку криптовалюта продолжает развиваться дальше».

Согласно анализу Fidelity, основанному на 90-дневной реализованной исторической волатильности, Биткойн был менее волатильным, чем 33 компании из S&P 500 на данный момент, и он был менее волатильным, чем 92 акции в индексе еще в октябре 2023 года.

За последние два года колебания цен на Биткойн были более сдержанными, чем у Netflix (NFLX). Если поставить его рядом с «великолепной семеркой», совокупностью наиболее эффективных акций, волатильность Биткойна не выделяется такой необычно высокой.

Как аналитик, я бы заметил, что, поскольку криптовалюты представляют собой развивающийся класс активов с относительно небольшой рыночной капитализацией, они имеют тенденцию проявлять большую волатильность из-за новых волн инвестиций. Тем не менее, по мере расширения размера этого класса активов и увеличения его общей рыночной капитализации, ожидается, что влияние новых притоков капитала уменьшится, поскольку он будет поглощен более крупным финансовым пулом.

В январе Соединенные Штаты одобрили спотовые ETF на биткойны, которые, как ожидалось, снизят колебания цен на биткойны. Однако, несмотря на это развитие событий, биткойн испытал значительное снижение более чем на 16% в течение предыдущего месяца.

«Новые инвестиции, поступающие на рынок, не окажут существенного влияния на покупателей или продавцов и не вызовут существенных движений цен», — говорится в отчете.