BlackRock видит, что суверенные фонды благосостояния и пенсии перейдут в биткойн-ETF

Как опытный криптоинвестор с опытом работы в традиционных финансах, я нахожу последние события в сфере цифровых активов особенно интригующими. Продолжающиеся переговоры между финансовыми учреждениями и BlackRock, крупнейшим в мире управляющим активами, относительно Биткойна (BTC) являются значительным шагом вперед для отрасли.Как исследователь, изучающий приток биткойнов в спотовые биржевые фонды (ETF), я хотел бы предостеречь вас от введения в заблуждение недавним перерывом в этих притоках после 71 дня подряд. По словам Роберта Митчника, руководителя отдела цифровых активов BlackRock, ведущей мировой компании по управлению активами, нынешняя пауза, вероятно, будет недолгой, и ей может предшествовать возобновление интереса со стороны новой категории инвесторов.

Как исследователь, я заметил, что в ближайшие месяцы финансовые учреждения, такие как суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды и целевые фонды, вероятно, начнут торговать спотовыми биржевыми фондами (ETF), связанными с биткойнами (BTC). Этот сдвиг указывает на возобновление интереса к теме инвестирования в Биткойн. Наша фирма наблюдает возобновление дискуссий о распределении биткойнов и о том, как лучше всего включить его в стратегии построения портфеля.

Несколько фирм, в том числе пенсионные фонды, целевые фонды, суверенные фонды благосостояния, страховщики, другие управляющие активами и семейные офисы, активно участвуют в процессах комплексной проверки и исследований в отношении Биткойна. BlackRock уже довольно давно способствует этому разговору с образовательной точки зрения.

Как криптоинвестор, я воодушевлен растущим спросом на биткойн-ETF после их одобрения в январе. На этих продуктах было накоплено более 76 миллиардов долларов, и хотя некоторые RIA начали предлагать IBIT ETF от BlackRock на добровольной основе, следующим значительным шагом, как ожидается, станет неограниченная доступность биткойн-ETF для клиентов крупных консалтинговых фирм, таких как Morgan Stanley.

Скачки АУМ

В социальных сетях значительное внимание уделяется активам под управлением (AUM) биржевых фондов (ETF) в пространстве цифровых активов, в частности, сравнивается Invesco QQQ Trust (IBIT) с Bitcoin Trust от Grayscale (GBTC). По последним данным, IBIT в настоящее время управляет примерно 17,2 миллиардами долларов, а GBTC — около 24,3 миллиарда долларов. Это сравнение особенно примечательно в связи со статусом GBTC как действующего игрока на рынке, поскольку он был включен в список ETF.

Как криптоинвестор, я бы сказал это так: значительная часть активов IBIT возникла в результате замены продуктов в оттенках серого. Кроме того, в фонд могут вносить вклад от более дорогостоящих международных предложений криптовалют в Канаде и Европе. Кроме того, некоторые ETF на фьючерсы на биткойны могли быть переведены в спотовые продукты, тем самым увеличив активы IBIT.

Некоторые биткойн-инвесторы предпочитают хранить свои активы на брокерских счетах вместо того, чтобы иметь дело со сложностями хранения и налоговой отчетности, которые возникают при непосредственном владении биткойнами на биржах. Митчник упомянул об этом. Однако основная цель BlackRock — не стать крупнейшим поставщиком биткойн-ETF; вместо этого они больше сосредоточены на информировании своих клиентов об инвестиционных возможностях биткойнов.

Поддержка Эфириума

В ноябре прошлого года BlackRock подала заявку на создание биржевого фонда (ETF) на основе эфириума (ETH). Впоследствии их генеральный директор Ларри Финк выразил оптимизм относительно перспектив токенизации — процесса, посредством которого обычные активы преобразуются в цифровую форму и сохраняются в блокчейнах.

Но эфирный ETF поднимает вопрос о том, как BlackRock будет обучать клиентов, учитывая сложность экосистемы блокчейна Ethereum. Более того, почему инвесторы хотят получить доступ к еще одному крипто-ETF, если коэффициенты Шарпа их портфелей уже были повышены спотовым биткойн-ETF? Коэффициент измеряет доход от инвестиций с поправкой на риск.

Как криптоинвестор, я вижу огромный потенциал в секторе цифровых активов для увеличения финансовой прибыли моих клиентов и рынков капитала. Моя точка зрения сосредоточена вокруг трех ключевых областей: криптоактивы, стейблкоины и токенизация. Каждый из этих столпов переплетается друг с другом, поэтому инвесторам крайне важно понять эту связь. Понимание и стратегии, которые мы разрабатываем в каждой области, влияют и обогащают наше понимание других.