Крипто для советников: криптовалютные тенденции

Мы рады представить нашего последнего пополнения в команде Ask an Expert, Мариссу Ким из Abra Capital Management. Она поделится своим опытом о том, как стимулировать инвестиционный энтузиазм клиентов в отношении криптовалют на этой платформе.

— Сара Мортон

Каждый четверг вы получаете информационный информационный бюллетень «Крипто для консультантов» от CoinDesk, специально разработанный для финансовых консультантов, чтобы они могли лучше понимать цифровые активы. Зарегистрируйтесь здесь, чтобы начать получать его на свой почтовый ящик.

Измерение тенденций институционального интереса к криптовалюте

Начиная с 2019 года институциональный бизнес-сектор Fidelity, специализирующийся на криптовалютах, публикует ежегодное исследование под названием «Опрос цифровых активов Fidelity Institutional Investor». Целью данного исследования является оценка отношения и действий институциональных инвесторов в отношении инвестиций в криптовалюту в глобальном масштабе.

Проще говоря, опрос 2023 года показывает в основном положительную, но все еще неопределенную перспективу в отношении криптовалют после нестабильного 2022 года.

Тенденции, отражающие позитивные настроения

Тенденции, отражающие негативные настроения

Как криптоинвестор, я хотел бы отметить, что недавний опрос охватывает только период с 30 мая 2023 года по 6 октября 2023 года. Однако важно учитывать, что значительная часть роста цен на Биткойн произошла после этого. временные рамки. Рынок криптовалют пережил значительный рост в конце 2023 года, при этом Биткойн достиг рекордного максимума в размере около 74 000 долларов США, во многом благодаря одобрению SEC спотовых биткойн-ETF, которое произошло в январе 2024 года. Учитывая, что рыночная капитализация криптовалюты выросла превысил $2,5 трлн к началу 2024 года, и вскоре за ним последовали спотовые ETF на Ethereum, разумно предположить, что восприятие инвесторов значительно изменилось с начала года.

На что обратить внимание в 2024 году

Как исследователь, оглядывающийся на ситуацию на рынке цифровых активов, становится ясно, что после нашего опроса произошли некоторые поворотные моменты, которые существенно повлияли на отрасль. Примечательно, что были реализованы нормативные разъяснения, которые потенциально могут привести к снижению нестабильности цен и расширению инвестиционных возможностей для инвесторов.

Уменьшит ли неожиданное одобрение SEC спотовых ETF ETF регуляторные проблемы среди учреждений?

Рынок цифровых активов переживает переход от раннего принятия к широкому распространению. В 2023 и начале 2024 года произошла значительная трансформация лидерства в отрасли, инноваций в продуктах и ​​приверженности к доверию со стороны традиционных финансовых институтов к криптовалютам. Этот переход может занять некоторое время, прежде чем он глубже укоренится в институциональных инвестициях. Однако одобрение и последующая популярность спотовых биткоин-ETF, совокупные активы которых под управлением удвоились с примерно $30 млрд в январе до почти $60 млрд к середине июня, могут служить ранними признаками возросшего институционального интереса к криптовалюте.

Сохранится ли обеспокоенность по поводу волатильности цен?

Как исследователь, изучающий класс цифровых активов, я заметил, что волатильность в этом секторе значительно выше, чем в других традиционных классах активов. Однако я заметил тенденцию к снижению волатильности с течением времени. Это может быть связано с несколькими факторами, в том числе с улучшением нормативно-правовых условий и увеличением доступности продуктов, благоприятных для учреждений. Эти события могут способствовать дальнейшей стабилизации рынков.

Будут ли институциональные инвестиции преимущественно направлены на инвестирование в спотовые ETF Биткойн и Эфириум, или они выберут более разнообразный инвестиционный подход, распределяя средства в такие структуры, как отдельно управляемые счета (SMA), частные фонды и фирмы венчурного капитала, которые предлагают доступ к более широкий спектр активов блокчейна, помимо Биткойна и Эфириума?

В 2023 году были достигнуты значительные успехи в инфраструктуре отраслей, связанных с депозитарным хранением, торговлей и управлением активами. В результате инвесторы теперь имеют более зрелый, хотя и все еще развивающийся, выбор инвестиционных продуктов и платформ. Эти новые предложения не только помогают снизить риски, связанные с ранним внедрением, но также предоставляют возможности извлечь выгоду из преимуществ ранних пользователей. Среди этих альтернатив, помимо биржевых фондов (ETF), растет популярность механизма прямого индексирования с единым управляющим активным счетом (SMA).

Как исследователь, изучающий пересечение традиционных финансов и криптовалют, я размышляю над следующим вопросом: с ростом числа поставщиков данных блокчейна и растущим влиянием институциональных управляющих цифровыми активами, как эта тенденция повлияет на знакомство учреждений с основами криптовалюты и методы оценки цифровых активов?

Примерно каждый третий респондент опроса 2023 года назвал «недостаточные фундаментальные знания для оценки надлежащей стоимости» препятствием для инвестирования в этот конкретный класс активов. Значительная доля подчеркивает растущий характер технологии блокчейн и сложность оценки ее ценности на основе традиционных методов. Тем не менее, этот процент снизился с 44% в 2021 году. По мере того, как инвесторы все больше привыкают к технологии блокчейна и открывают новые подходы к оценке ценности протокола для конечных пользователей, эта цифра может продолжать снижаться.

— Коннор Фарли, генеральный директор Truvius

Спросите эксперта

Вопрос: О чем еще мне следует подумать, кроме покупки и хранения биткойнов?

Эксперт: Для тех, кто ищет инвестиции в цифровые активы, разумно распределить риски, как и в случае с обычными активами. Биткойн служит прочной основой для любого портфеля в этой сфере. Тем не менее, Ethereum и Solana набирают обороты и могут стать достойными дополнениями. Учреждения все чаще отдают предпочтение Ethereum из-за его растущей популярности среди корпоративных приложений, в то время как Solana обслуживает потребительские платежные решения. Финансовым консультантам крайне важно перевести активы своих клиентов с бирж в безопасные решения для хранения, чтобы сохранить контроль и доступность своих инвестиций.

Вопрос: Должен ли я получить доступ к ETF?

Эксперт: ETF предлагают удобство для индивидуальных инвесторов, но они не могут сравниться по универсальности и преимуществам с прямым владением цифровыми активами. Цифровые активы торгуются круглосуточно, тогда как сделки с ETF совершаются только в обычные часы работы рынка. Кроме того, получение прибыли не является вариантом для ETF, которые могут быть значительным источником дохода и не могут служить залогом по кредитам. Для клиентов, владеющих значительными запасами биткойнов, заимствование под залог своих цифровых активов может быть более выгодным, чем продажа и уплата налогов на прирост капитала.

В. Для какой демографической группы клиентов больше всего подходят цифровые активы?

Когда дело доходит до определения целесообразности цифровых активов для клиентов, важно учитывать их толерантность к риску и финансовые цели. Для тех, у кого низкий аппетит к риску, цифровые активы могут выступать в качестве ценного резерва, предлагая потенциальную прибыль за счет ставок. С другой стороны, инвесторы с высоким уровнем риска могут быть привлечены к инвестированию в многообещающие блокчейн-стартапы или более сложные инвестиционные схемы DeFi для получения более высокой доходности. Настройка стратегий, основанных на уникальных требованиях клиентов, позволяет всесторонне включать цифровые активы в планы управления активами.

— Марисса Ким, руководитель отдела управления активами Abra Capital Management

Продолжай читать

Вот предложение перефразировать это утверждение ясным и естественным языком: