Замедление роста инфляции указывает на больший потенциал роста криптовалюты

Эта неделя дает еще один важный намек на экономический рост для лиц, принимающих решения в нашем центральном банке. В среду утром Бюро статистики труда США (BLS) опубликовало данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за август.

Значение этого числа заключается в его роли одного из последних важнейших индикаторов экономического роста, который Федеральная резервная система рассматривает перед заседанием по денежно-кредитной политике 17-18 сентября. После неудовлетворительных результатов исследования «Бежевой книги» и ошеломляющих показателей роста занятости за прошлую неделю, сейчас должны быть опубликованы данные по индексу потребительских цен. Если рост инфляции окажется умеренным, это может убедить наш центральный банк принять более гибкий подход (склоняясь к снижению процентных ставок).

Сегодня утром годовой рост инфляции за август был объявлен на уровне 2,5%, что ниже 2,9% в июле. Это самый низкий показатель с момента роста на 2,6% в марте 2021 года. По сути, это означает, что Федеральная резервная система приближается к своей цели в 2%. Такое развитие событий может привести к снижению процентных ставок в будущем, способствуя устойчивому экономическому росту и потенциально повышая долгосрочную стоимость Биткойна и Эфириума.

Но не верьте мне на слово, давайте посмотрим, что говорят нам данные…

Ежемесячно Федеральные резервные банки в Далласе, Канзас-Сити, Нью-Йорке и Филадельфии взаимодействуют с местными производителями для оценки их деловой активности. Они интересуются такими факторами, как новые заказы, рабочая нагрузка, уровень запасов, продолжительность доставки и статус занятости. Респонденты указывают, расширяется ли их бизнес, сокращается или остается стабильным. Эта информация позже объединяется в единый индекс.

Результаты важны, поскольку на районы, которые охватывают эти центральные банки, приходится примерно 25% национального экономического производства. Таким образом, оценивая, что там происходит, мы можем получить представление о том, что происходит по всей стране.

Показатель «полученных цен» мы считаем наиболее важным, поскольку он отражает то, что потребители фактически платят производителям за готовую продукцию. Другими словами, это похоже на индекс потребительских цен (ИПЦ). Примечательно, что эти цифры становятся доступными до того, как Бюро статистики труда опубликует свой ежемесячный индекс.

Заблаговременно изучая региональные показатели производства, мы можем сделать некоторые обоснованные предположения о предстоящих тенденциях инфляции. По моим наблюдениям, кажется, что в августе цены немного расслабились…

На представленном графике вы увидите, что мой уникальный индикатор инфляции («CPRI») начал снижаться в октябре 2021 года, примерно на восемь месяцев раньше, чем это сделал ИПЦ. С тех пор, в правой части графика, индекс CPRI остается довольно стабильным, немного выше нейтрального значения, начиная с июля прошлого года. Этот сдвиг, похоже, привел к постепенному снижению индекса потребительских цен.

Однако не только стагнация изменения цен убеждает меня в замедлении инфляции. Вот график, показывающий цены на бензин…

По данным Управления энергетической информации США (EIA), средняя стоимость бензина за галлон снизилась с $3,60 в июле до $3,51 в августе, что означает снижение почти на 3%. Однако стоит отметить, что в настоящее время мы платим на заправке примерно на 11% меньше по сравнению с августом 2022 года, а год назад бензин стоил около 3,95 доллара.

Теперь посмотрите, насколько тесно инфляция следует за розничными ценами на газ…

Примерно 4% общего индекса потребительских цен (ИПЦ) приходится на цены на газ. Этот процент служит индикатором общей экономической активности из-за его частого использования в повседневной жизни. По сути, когда спрос на газ высок, цены имеют тенденцию расти, тогда как снижение спроса обычно приводит к снижению цен.

1) По сравнению со снижением цен на газ на 3%, наблюдавшимся в июле, в августе ожидается еще более существенное снижение. Примечательно, что когда были опубликованы июльские данные по индексу потребительских цен (ИПЦ), рост инфляции опустился ниже 3% впервые с 2021 года. Это предполагает, что цены на бензин окажут большее влияние на общие показатели инфляции, когда будут опубликованы августовские результаты ИПЦ.

В настоящее время, хотя предпочтительным индикатором инфляции ФРС являются основные расходы на личное потребление (которые будут опубликованы позднее в этом месяце), индекс потребительских цен (ИПЦ) продолжает влиять на настроения инвесторов на фондовом рынке. Как и ожидалось, сегодняшнее значение индекса потребительских цен составило 2,5%. Этот результат усиливает аргумент в пользу снижения нашим центральным банком процентных ставок, потенциально до 0,5 процентных пункта.

Ожидается, что этот сдвиг снизит стоимость нашей валюты, что, в свою очередь, увеличит стоимость финансовых продуктов, привязанных к доллару США. Однако эта ситуация может способствовать устойчивому, долгосрочному росту стоимости цифровых активов, таких как Биткойн и Эфириум, которые представляют собой инвестиции на основе криптовалют.

Имейте в виду, что мнения, изложенные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с точкой зрения CoinDesk Inc., ее владельцев или ее партнеров.