Высокая комиссия ETF Grayscale поддерживает приток денежных средств, даже когда инвесторы уходят

от
  • Активы под управлением GBTC компании Grayscale упали на 50% из-за агрессивного оттока средств с тех пор, как фонд стал биржевым фондом.
  • Тем не менее, как показывают расчеты CoinDesk, Grayscale зарабатывает в пять раз больше, чем BlackRock от IBIT.
  • Это связано с тем, что коэффициент расходов GBTC составляет 1,50 % по сравнению с 0,25 % у IBIT.

Как опытный криптоинвестор с десятилетним опытом работы за плечами, я видел приливы и отливы рынка цифровых активов, как никто другой. Недавний спад активов GBTC компании Grayscale, безусловно, вызывает тревогу, но позвольте мне сказать вам кое-что: не все так мрачно и мрачно!

Биржевой фонд (ETF) Grayscale Bitcoin Trust зарабатывает больше прибыли по сравнению со своими конкурентами, несмотря на то, что инвесторы выбирают более дешевые альтернативы из-за массового исхода.

Активы на сумму около 14 миллиардов долларов находятся под управлением Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), что, по расчетам CoinDesk, приносит около 205 миллионов долларов в год. Эта цифра затмевает цифру ее конкурента, iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock с активами под управлением примерно на 17 миллиардов долларов, а прибыль составляет всего около 42,5 миллионов долларов.

Расхождение в основном связано с комиссионными, известными как коэффициент расходов. Прежде чем фонды открылись для торговли 11 января, операторы, борющиеся за клиентов, начали ценовую войну, в результате которой большинство из них остановились на коэффициенте расходов ниже 0,40%. GBTC, который существовал как траст до преобразования в ETF, выделился, снизив соотношение всего на полпроцента до 1,5%.

Среди пяти крупнейших биткойн-ETF по управлению активами биткойн-ETF (BITB) от Bitwise имеет самый низкий коэффициент расходов — 0,20%, а биткойн-ETF Ark 21 Shares (ARKB) немного выше — 0,21%. IBIT и Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) имеют сопоставимую ставку 0,25%.

Несмотря на то, что инвесторы предпочитают более дешевые платформы из-за снижения коэффициентов расходов, существующее преимущество GBTC продолжает привлекать средства. инструмент финансового анализа.

Эта цифра сократилась до $13,65 млрд, если умножить стоимость чистых активов (NAV) на акцию в размере $49,12 на 278 млн акций в обращении. Сейчас там хранится около 220 000 биткойнов. IBIT, владеющий 366 000 биткойнов, имеет в обращении 642 миллиона акций, а стоимость NAV на акцию составляет 35,13 доллара, что дает AUM в размере 17 миллиардов долларов.

Ни от Grayscale, ни от BlackRock не было получено ответа на электронное письмо, которое было отправлено до обычного рабочего времени в США.

Смотрите также

2024-10-02 13:55