Возможность Bitcoin DeFi на сумму более 1 триллиона долларов

Каждую неделю вы будете получать информационный бюллетень «Crypto Long & Short», полный ценной информации, текущих новостей и аналитических перспектив, специально предназначенных для опытных криптоинвесторов. Подпишитесь сейчас, чтобы получать новости на свой электронный ящик каждую среду.

Как биткойн-аналитик, я заметил, что, хотя Биткойн и проложил путь криптовалютам и технологии блокчейна, его функциональные возможности были относительно ограничены по сравнению с Ethereum, Solana и другими новыми платформами, когда дело доходит до смарт-контрактов и децентрализованных финансов (DeFi). Однако этот ландшафт должен измениться с появлением слоев Биткойна, метапротоколов, сайдчейнов, решений уровня 2 и других инноваций, разрабатываемых в блокчейне Биткойн. Эти достижения приведут к более быстрым транзакциям, кредитным услугам, расширенным возможностям взаимозаменяемых и невзаимозаменяемых токенов, децентрализованным биржам, GameFi, SocialFi и множеству других приложений. Интегрируя эти уровни, держатели биткойнов смогут увеличить потенциал своих активов в рамках децентрализованной финансовой системы, управляемой протоколом. Определяющая характеристика, отличающая Bitcoin DeFi от его аналогов, заключается в самом базовом активе (собственном токене). В то время как Ethereum, Solana и другие блокчейны следующего поколения конкурируют по технологическим преимуществам, Bitcoin DeFi занимается исключительно максимизацией производительности Биткойна, создавая уникальную позицию для этой экосистемы.

Обоснование создания стоимости с помощью децентрализованной финансовой структуры, основанной на биткойнах, основано на трех ключевых предположениях:

Уже существует значительный интерес и спрос на блокчейн Биткойн, служащий основой для различных токенизированных активов. Рыночная стоимость невзаимозаменяемых токенов на основе биткойнов, известных как Ordinals, выросла с менее чем 100 миллионов долларов до более чем 1,5 миллиардов долларов всего за полгода.

Несмотря на достигнутый на данный момент существенный рост, наибольший потенциал децентрализованной финансовой системы Биткойн лежит впереди. Большая часть рыночной стоимости Биткойна в его децентрализованной финансовой экосистеме будет приходиться на взаимозаменяемые токены. Эти токены повысят производительность Биткойна как актива за счет инструментов, генерирующих доход, и децентрализованных финансовых систем с помощью протоколов и решений уровня 2. По сравнению с Ethereum, Solana и другими цепочками стоимость взаимозаменяемых токенов в Биткойне в настоящее время незначительна. Мы находимся только в начале изучения программируемых функций блокчейна Биткойн.

В январе 2023 года дебютировал новаторский стандарт невзаимозаменяемых токенов для Биткойна под названием Ordinals. Для сравнения, основные стандарты взаимозаменяемых токенов Биткойна, BRC20 и Runes, были представлены в марте 2023 и апреле 2024 года соответственно. Несмотря на эти недавние нововведения, для создания сильной децентрализованной финансовой инфраструктуры на базе Биткойн необходимо больше функций.

Дополнительная функциональность вводится в Биткойн двумя способами:

Финансовая экосистема Биткойн, которая управляет децентрализованными финансовыми услугами, в настоящее время находится в зачаточном состоянии, но демонстрирует многообещающие признаки расширения, основанные на растущем участии разработчиков и DeFi. В 2023 году около 40% разработчиков биткойнов с открытым исходным кодом сосредоточили свои усилия на решениях второго уровня и методах масштабирования. Впоследствии общая заблокированная стоимость (TVL) в экосистеме выросла более чем в шесть раз с 492 миллионов долларов США до более чем 2,9 миллиардов долларов США в первом квартале 2024 года. Учитывая эти ранние события и учитывая рост, наблюдаемый в других подобных экосистемах, мы ожидаем, что сектор Bitcoin DeFi может генерировать в течение следующих пяти-десяти лет.

Все инвестиции сопряжены с риском, включая потерю основной суммы.

Как исследователь, изучающий инвестиции в цифровые активы, я не могу упустить из виду уникальные риски и факторы, которые отличают этот класс активов от традиционных инвестиций. Некоторые из этих рисков включают, помимо прочего:

1. Новая технология, лежащая в основе цифровых активов, все еще молода и быстро развивается, но она сопряжена со своими проблемами.

Это сообщение носит общий характер и предназначено только для образовательных и информационных целей. Его не следует рассматривать или полагаться на него как на юридическую, налоговую или инвестиционную консультацию или инвестиционную рекомендацию, а также как на замену юридической или налоговой консультации. Потенциальные инвесторы всегда должны консультироваться с квалифицированным финансовым специалистом для получения индивидуального совета или инвестиционных рекомендаций, адаптированных к их конкретным целям, индивидуальной ситуации и толерантности к риску. Выраженные мнения принадлежат автору и не отражают взгляды других менеджеров или фирмы в целом. Мнения актуальны на момент публикации и могут быть изменены. Информация основана на текущих рыночных условиях, которые будут колебаться и могут быть заменены последующими рыночными событиями. Ссылки на конкретные ценные бумаги, классы активов и финансовые рынки предназначены только для иллюстративных целей и не должны интерпретироваться как рекомендации.

Примечание. Мнения, выраженные в этом столбце, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.