Вот почему инвесторы в альткойны борются, несмотря на то, что биткойн и эфир находятся вблизи годовых максимумов

Как криптоинвестор с некоторым опытом за плечами, я видел, как рынок переживал взлеты и падения. Недавняя коррекция, затронувшая в основном альткойны, оказалась особенно суровой для тех, кто инвестировал в более мелкие криптовалюты. В то время как Биткойн (BTC) и эфир Эфириума (ETH) снизились лишь на 15% по сравнению с годовыми максимумами, такие монеты, как Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Sui (SUI) и Aptos (APT), получили гораздо больший удар. , с коррекциями от 40% до тревожных 70%.После значительного роста с октября по март рынок криптовалют в настоящее время переживает нормальный период стабилизации для инвесторов в два крупнейших цифровых актива.

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил, что владельцы менее известных цифровых активов в настоящее время переживают резкую коррекцию. Настроение в сообществах криптовалютных социальных сетей, кажется, отражает безнадежность, обычно связанную с медвежьими рынками.

Биткойн (BTC) и эфир Эфириума (ETH) всего на 15% не достигли своих самых высоких значений, зафиксированных в этом году. Однако некоторые важные криптовалюты, такие как Solana (SOL) и Avalanche (AVAX), пережили более существенное снижение: потери варьируются от 40% до 50% с момента их мартовского пика. Кроме того, новые конкуренты первого уровня Sui (SUI) и Aptos (APT) понесли значительные потери: цены упали примерно на 60–70%.

Спрос на продажу криптовалюты со стороны фирм венчурного капитала в сочетании с растущим предложением выпускаемых токенов, отсутствием новых инвестиций, поступающих на криптовалютные рынки, и сезонными тенденциями в совокупности ослабили альткойны – термин, используемый для других криптовалют, кроме Биткойна и Эфириума.

Высокое разбавление

Проще говоря, предложение многих альтернативных монет постепенно увеличивается из-за запланированных выпусков и разблокировок токенов, в то время как значительная часть их токенов в настоящее время заблокирована или отложена для будущего использования ранними инвесторами и разработчиками.

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил, что токен Arbitrum, ARB, приближается к самой низкой цене с сентября прошлого года, несмотря на значительный рост его рыночной капитализации. Такое увеличение рыночной капитализации можно объяснить существенным расширением предложения ARB.

В Solana ежедневно добавляются 75 000 токенов, что эквивалентно примерно 10 миллионам долларов США, исходя из текущих рыночных цен.

По словам Куинна Томсона, основателя Lekker Capital, в отличие от акций, которые испытывают постоянное давление со стороны покупателей со стороны инвестиций в ETF и обратного выкупа корпоративных облигаций, криптовалюты, особенно альткойны, испытывают постоянное давление со стороны продавцов.

Многие фирмы венчурного капитала наживаются на своих предыдущих инвестициях в технологические проекты, что в значительной степени способствует нынешнему рыночному давлению на продажи.

Согласно недавнему отчету Маркуса Тилена из 10x Research, в первом квартале 2022 года венчурные компании инвестировали ошеломляющие 13 миллиардов долларов. Однако рынок резко упал, превратившись в крутой медвежий рынок. В результате эти инвестиционные компании сейчас сталкиваются с растущим давлением со стороны своих инвесторов, которые все больше стремятся к реинвестированию своих средств в горячую область искусственного интеллекта (ИИ).

В периоды, когда интерес инвесторов к более мелким и рискованным криптовалютам ослабевает, а торговая активность снижается, как наблюдалось в последнее время, покупательной способности недостаточно, чтобы поглотить избыточное предложение на рынке.

Отсутствие свежих притоков

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я наблюдал заметное снижение притока ликвидности за последние несколько недель. Эта тенденция отражается на рыночной стоимости стейблкоинов, которые служат важнейшими посредниками в криптовалютных торговых операциях.

Согласно данным TradingView, общая стоимость на свободном рынке четырех крупнейших стейблкоинов — USDT Tether, USDC Circle, FDUSD First Digital и DAI Maker — осталась неизменной с апреля после значительного увеличения примерно на 30 миллиардов долларов в начале этого года.

Согласно данным Нансена, приведенным в недавнем сообщении Дэвида Шаттлворта, партнера Anagram, запасы стейблкоинов на криптовалютных биржах сократились примерно на 4 миллиарда долларов, достигнув самой низкой отметки с февраля. Это снижение приводит к уменьшению доступности средств для трейдеров и инвесторов, часто называемых «сухим порошком».

«По словам Шаттлворта, токены со значительными предстоящими выпусками или недавно представленные, а также инициативы по раздаче по воздуху сталкиваются с особенно неблагоприятными последствиями».

За последнее время недавно представленные токены блокчейна Wormhole (W), генерирующей доход синтетической долларовой платформы Ethana (ENA) и сети уровня 2 Starknet (STRK) претерпели значительное падение стоимости. каждый теряет примерно от 60% до 70% от своих пиковых цен. Прогнозируется, что в ближайшие годы эти токены будут распределять значительные суммы средств на общую сумму в миллиарды долларов.

Меньшие токены, как правило, испытывают негативные тенденции во время смены сезонов, и исторически июнь был трудным месяцем для альткойнов.

По данным TradingView, совокупная рыночная капитализация криптовалют, отличных от Биткойна и Эфириума, представленная показателем TOTAL.3, снижалась каждый год в июне в течение последних шести лет.

Этот месяц, похоже, не станет исключением: TOTAL.3 снизился на 11%.