Вот почему Биткойн не поспевает за Nasdaq

Как исследователь, имеющий опыт работы на рынке криптовалют, я считаю, что недавнее снижение цен Биткойна, несмотря на то, что Nasdaq достиг новых рекордных максимумов, вызвано конкретными факторами внутри самого рынка криптовалют. Хотя решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, возможно, способствовало общей распродаже на рынке, похоже, что фиксация прибыли долгосрочными держателями и увеличение продаж майнерами сдерживают цену Биткойна.На прошлой неделе Биткойн (BTC) испытал падение более чем на 6%, что контрастирует с его типичной восходящей тенденцией по отношению к индексу Nasdaq Composite, который в значительной степени ориентирован на акции технологических компаний.

Объявление Федеральной резервной системы только об одном ожидаемом снижении процентной ставки в США до конца года является распространенным объяснением падения Биткойна, но рынок технологических акций продолжал расти после этого решения, предполагая, что уникальные факторы, влияющие на криптовалюты, могут мешать BTC соответствовать этому решению. рост Nasdaq.

Когда рынок постоянно падает до определенного ценового уровня, речь идет не столько о последних событиях, историях или финансовых данных. Вместо этого есть крупный продавец, который считает, что цены завышены на этом уровне. Маркус Тилен, основатель 10x Research, объяснил эту концепцию. Что касается Биткойна, его рекордный максимум в ноябре 2021 года, составивший почти 70 000 долларов, — это цена, по которой долгосрочные инвесторы могут быть склонны продавать свои монеты, поскольку именно они с наибольшей вероятностью обналичивают деньги.

Как опытный криптоинвестор, я в последнее время заметил некоторую интригующую активность на рынке цифровых валют. В частности, криптовалютный кошелек, который бездействовал с 2018 года, внезапно перевел значительную сумму биткойнов — около 8000 BTC — на популярную биржу Binance. Стоимость этой сделки превысила полмиллиарда долларов по текущим рыночным ценам.

Как исследователь, изучающий тенденции биткойнов на основе данных аналитической компании CryptoQuant, я заметил интригующее развитие: количество биткойнов, которые были неактивны в течение как минимум 12 месяцев и 24 месяцев, уменьшилось. Это снижение предполагает, что некоторые держатели, возможно, обналичили свою прибыль, поскольку цена Биткойна остается близкой к историческим максимумам.

«Илан Солот, соруководитель отдела цифровых активов Marex Solutions, упомянул в электронном письме в среду, что адреса, владеющие криптовалютами, неактивными в течение последних 1–2 лет, активно продавались с тех пор, как цена достигла рекордного уровня. Эта активность продаж противодействует накопление долгосрочных инвесторов, которые держат свои цифровые активы более 3 лет».

Согласно анализу Тилена, около 1,8 миллиона биткойнов оставались нетронутыми более десяти лет, среди которых могут быть 1,1 миллиона монет, добытых самим Сатоши Накамото. Тилен также отметил, что вполне вероятно, что большинство кредиторов Mt.Gox обменяют свои биткойны на бумажную валюту, как только они получат доступ к своим монетам во время распределения в октябре/ноябре 2024 года.

Gox, обанкротившаяся криптовалютная биржа, которая подверглась взлому в 2014 году, в результате которого было потеряно более 142 000 биткойнов (приблизительно 9,5 миллиардов долларов США) и 143 000 биткойнов Cash (около 73 миллионов долларов США), готовится распределить эти активы среди своих кредиторов, как сообщил CoinDesk в апреле. Такое распределение может существенно повлиять на цены цифровых активов из-за его значительного размера. Ранее попечители Mt.Gox установили крайний срок для возмещения кредиторам 31 октября 2024 года.

Одним из возможных объяснений недавнего падения цен на Биткойн может быть увеличение продаж со стороны майнеров и создателей монет. Майнеры получают вознаграждение в биткойнах после проверки транзакций и блоков в блокчейне, а также получают доход от комиссий за транзакции. Таким образом, увеличение их продажной деятельности потенциально может способствовать снижению цены Биткойна.

За этот месяц майнинговые предприятия Marathon Digital выгрузили около 1400 биткойнов на сумму около 98 миллионов долларов. По данным CryptoQuant, значительная часть этой суммы — примерно 1200 BTC — была продана 10 июня посредством внебиржевых транзакций. Это самый большой объем однодневных продаж, зарегистрированный за более чем два месяца.

Как исследователь, изучающий рынок биткойнов, я заметил в этом месяце значительное снижение вычислительной мощности или хэшрейта, выделяемого блокчейну биткойнов. В частности, она снизилась с 622 эксахэшей в секунду (ЭХ/с) до 599 ЭХ/с. Это снижение свидетельствует о капитуляции майнеров, а это означает, что некоторые майнеры могут испытывать финансовые трудности и решить продать свое оборудование для майнинга или вообще прекратить деятельность из-за падения цены или прибыльности Биткойна.