У Биткойна лучший день за 2 месяца, поскольку рынки ожидают «лета смягчения»

Как исследователь с опытом работы в области экономики и финансов, я нахожу недавние события на рынке криптовалют, в частности Биткойна (BTC), и позицию денежно-кредитной политики крупнейших центральных банков весьма интригующими. Основываясь на моем анализе представленных данных и тенденций, я считаю, что возобновление внимания к монетарному смягчению или смягчению ликвидности со стороны центральных банков во всем мире является положительным знаком для таких рисковых активов, как BTC.В среду Биткойн (BTC) испытал самое значительное однодневное повышение цен примерно за два месяца. Этот всплеск был вызван слабыми экономическими данными из США, которые повысили вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) последует примеру других крупных экономик в реализации мер по смягчению денежно-кредитной политики, таких как снижение ставок, в течение летнего сезона.

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я нашел некоторые интригующие данные, основанные на информации TradingView и CoinDesk. Цифровая валюта номер один по рыночной капитализации, Биткойн (BTC), испытала значительный рост более чем на 7,5% и достигла цены в 66 250 долларов США. Это самое существенное процентное увеличение с 20 марта. Важно отметить, что BTC, как и другие рисковые активы, реагирует на ожидаемые изменения в денежно-кредитной политике крупных центральных банков. Рынок настроен особенно оптимистично, когда появляются прогнозы снижения стоимости заимствования бумажных денег.

Новые данные Министерства труда США, обнародованные в среду, показывают, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в апреле рос более медленными темпами, чем ожидалось, что указывает на возможный разворот инфляционных тенденций в экономике Соединенных Штатов. Общий индекс потребительских цен вырос на 0,3% в прошлом месяце после последовательного увеличения на 0,4% в марте и феврале. Базовый индекс потребительских цен, который учитывает колебания цен на продукты питания и энергоносители, также вырос на 0,3% в апреле после аналогичного роста в марте.

Как криптоинвестор, внимательно следящий за экономическими показателями, я заметил, что общий рост розничных продаж остановился в апреле, основываясь на последних данных. В частности, продажи в категории «контрольная группа» – важном компоненте, используемом для расчета валового внутреннего продукта (ВВП) – снизились на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.

Ожидания снижения ставок заметно изменились. Согласно фьючерсам на федеральные фонды, трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система осуществит первоначальное снижение процентных ставок на 0,25 процентного пункта в сентябре (лето начнется 20 июня и закончится 22 сентября). Недавно ФРС заявила о своем намерении замедлить темпы количественного ужесточения, начиная с июня, что является еще одним методом, используемым для ограничения ликвидности.

Как аналитик, я бы перефразировал это следующим образом: я считаю, что ФРС – не единственный центральный банк, рассматривающий возможность снижения ставок. Фактически, ожидания рынка предполагают, что Банк Англии (BOE) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизят свои процентные ставки в июне. Кроме того, Швейцарский национальный банк (SNB) и шведский Riksbank уже предприняли шаги по снижению базовой стоимости заимствований.

Глобальные центральные банки меняют свою политику в сторону предоставления большего количества монетарных стимулов или облегчения доступа к ликвидности. Эта тенденция выгодна для рискованных активов, таких как криптовалюты, как показано на графике трекера данных MacroMicro.

Тенденция к тому, что центральные банки в последнее время корректируют процентные ставки в форме снижения, а не повышения, растет во всем мире. И наоборот, доля центральных банков, выбирающих повышение ставок, быстро снижается.

Другими словами, чистый процент снижения ставок центральными банками растет.

Как объяснила MacroMicro, чем больший процент центральных банков снижает процентные ставки, тем лучше для ликвидности рынка. С другой стороны, меньший процент подразумевает меньшую ликвидность на финансовых рынках.

Как исследователь, я бы интерпретировал точку зрения Пепперстоуна следующим образом: ожидаемое летом снижение ликвидности, как ожидается, поддержит фондовые рынки, вселяя достаточное доверие к инвесторам, чтобы они могли расширить свои инвестиционные горизонты и принять на себя риски, выходящие за рамки традиционных активов-убежищ.