У Биткойна есть много преимуществ, за исключением постоянного снижения соотношения меди и золота.

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на мировых финансовых рынках, я видел свою долю экономических циклов и рыночных колебаний. Недавнее снижение соотношения меди к золоту является тревожным сигналом, который я не могу игнорировать. Это соотношение, которое часто считают барометром глобального экономического здоровья, значительно снизилось в этом году, особенно после объявления Китая о стимулировании экономики.

Поскольку вероятность того, что кандидат, выступающий за криптовалюту, Дональд Трамп потенциально выиграет предстоящее президентство США, растет, а ожидание снижения процентных ставок Федеральной резервной системы сохраняется, у энтузиастов Биткойна (BTC) есть много поводов для оптимизма. Тем не менее, соотношение меди и золота, обычно отслеживаемого индикатора, падает, что может предупреждать о потенциальных рисках для таких активов, как криптовалюты.

Цена меди по отношению к золоту (сравнение производится путем деления стоимости фунта меди на стоимость унции золота) недавно упала до самой низкой точки в этом году, отражая значения, которые в последний раз наблюдались в конце 2020 года, поскольку Об этом свидетельствуют данные TradingView.

В этом году показатель, который часто рассматривается как аналог мирового экономического благосостояния и инвестиционных настроений, значительно снизился более чем на 15%. Это самое существенное снижение с 2018 года.

Яркий признак экономического кризиса?

Потенциально вызывает беспокойство тот факт, что это соотношение упало на 10% после того, как Китай, который часто называют мировым производственным центром и крупнейшим покупателем сырьевых товаров, объявил в конце сентября о серии мер экономической поддержки.

Проще говоря, Федеральная резервная система США снизила процентные ставки на 0,5 процентного пункта в сентябре. Этот шаг был призван стимулировать экономику за счет увеличения ликвидности, что часто называют «смягчением». Тем не менее, этим действиям не удалось остановить продолжающееся падение экономического коэффициента.

Последовательный спад может послужить предупреждением о более сложной экономической ситуации, которая может остаться незамеченной для рискованных инвестиций. Интересно, что медь, промышленный металл, часто процветает, когда мировая экономика расширяется, и обычно положительно реагирует на заявления Китая о стимулировании экономики. С другой стороны, золото обычно рассматривается как надежная инвестиция. Поэтому, когда соотношение меди и золота значительно снижается, это часто интерпретируется как сигнал повышенного риска.

Соотношение BTC и меди к золоту

По данным CoinDesk, на момент написания статьи BTC за год вырос на 60% и торговался около $67 800.

Тем не менее, основной рост произошел в первом квартале, и с тех пор быки изо всех сил пытались установить новую позицию выше 70 000 долларов. Эта бычья борьба была связана с различными факторами, одним из которых является опасение по поводу избытка предложения из-за возврата кредитов с несуществующей биржи Mt.Gox.

Интересно, что снижение соотношения меди к золоту началось в мае, что сигнализирует о потенциальной осторожности рынка. Эта тенденция усилилась в июле, намекая на временное беспокойство на рынке в начале августа, когда биткойн упал с 65 000 до 50 000 долларов.

Кроме того, данные TradingView показывают, что периоды значительного роста Биткойна, а именно 2013, 2016-2017 и 2020-2021 годы, были связаны с тенденцией к повышению соотношения меди к золоту.

Судя по историческим тенденциям, падение соотношения меди к золоту, похоже, бросает вызов оптимистичным прогнозам Биткойна, предполагая, что рост до $100 000 к концу года может оказаться маловероятным.