TradFi спешит: Goldman Sachs Digital Assets возглавляет Мэтью Макдермотта по институциональному охвату токенизации

Как исследователь с опытом работы в области финансов и криптоиндустрии, я считаю, что одобрение биткойн-ETF стало важным поворотным моментом для рынка криптовалют. Это возродило интерес розничной торговли к криптовалютам и привлекло новые типы институциональных инвесторов, что привело к повышению ликвидности и операционной эффективности.

---

В Остине, штат Техас: Goldman Sachs, уважаемая инвестиционно-банковская фирма с богатой историей, насчитывающей 150 лет, расширяет свое участие в криптовалютах. Это откровение исходит от Мэтью Макдермотта, руководителя отдела цифровых активов Goldman Sachs, который проработал в банке почти два десятилетия. Макдермотт сыграл ключевую роль в создании отдела цифровых активов внутри компании еще в 2021 году и с тех пор возглавляет инициативы по предложению ряда продуктов и услуг, таких как производные финансовые инструменты с расчетом наличными, опционы и фьючерсная торговля криптовалютами.

Как криптоинвестор и член советов директоров Coin Metrics и HQLAx, а также советник One River Digital и Elwood Technologies, я поделился своими мыслями на Consensus 2024 по различным темам. Среди них были перспективы других криптовалютных биржевых фондов (ETF) после эфира (ETH), наиболее перспективные области для таких учреждений, как Goldman Sachs, и растущая тенденция токенизации.

ETF и не только

Как криптоинвестор, я воочию стал свидетелем феноменального влияния биткойн-ETF. Его успех возродил энтузиазм розничных трейдеров в отношении криптовалют в целом. Более того, он привлек новых институциональных инвесторов, что привело к инновационным стратегиям и играм на рынке. Лично я считаю, что это была важная психологическая веха для криптоиндустрии.

Может ли одобрение SEC заявок на ETH ETF от таких бирж, как Cboe, NYSE Arca и Nasdaq, сигнализировать о более широкой тенденции к принятию продуктов, обеспеченных криптовалютой, в США? Регулирующий орган по ценным бумагам дал зеленый свет этим предложениям, но может пройти несколько месяцев, прежде чем такие потенциальные эмитенты, как Ark Invest, Bitwise, BlackRock, Fidelity и Grayscale, увидят одобрение своих заявок S-1.

Макдермотт выразил оптимизм, заявив: «Вскоре ETH может получить зеленый свет на полную торговлю в качестве ETF, что знаменует собой логический прогресс в его развитии». Это потенциальное одобрение может открыть путь другим криптовалютам, таким как Solana (SOL), которые последуют этому примеру. Однако неясно, произойдет ли это обязательно из-за текущего доминирования на рынке Биткойна и Эфириума.

См. также: 3 вопроса о внезапном одобрении SEC ETH ETF

«Исходя из нашего опыта работы с клиентами, они в первую очередь концентрируются на торговле биткойнами и Ethereum из-за наличия фьючерсных контрактов на CME. Этот фокус, вероятно, способствует оптимистическому прогнозу для ETF Ethereum. Что касается других криптовалют, есть потенциал для позитива, но это Возможно, сейчас преждевременно делать окончательные заявления».

Токенизация

Goldman была одной из первых фирм, применивших токенизацию, но она еще не полностью внедрила открытые блокчейны. Макдермотт объяснил, что их переход к частным, разрешенным сетям сетей, начиная с 2021 года, был вызван скорее юридической неопределенностью, чем твердой идеологической позицией.

«Нашим приоритетом является понимание того, чего стремятся достичь наши клиенты, что мы переводим как «как лучше всего мы можем удовлетворить их потребности». Наличие собственной платформы позволяет нам быстрее реагировать на изменения требований наших клиентов», — пояснил он. Благодаря динамичному характеру целей управляющих активами и институциональных инвесторов, компания сохраняет гибкость в принятии решения о своих окончательных действиях.

В конце концов, Макдермотт считает, что токенизация станет более распространенной из-за многочисленных преимуществ, которые она предлагает для оцифровки всего процесса создания активов. Это не только повышает продуктивность бизнеса, но и расширяет круг потенциальных инвесторов, тем самым увеличивая ликвидность.

См. также: Преимущества токенизации активов

Он заявил, что способность разработать продукт, который можно разделить на более мелкие части для инвестиций более крупного пула инвесторов, очень эффективна. Такое расширение базы инвесторов не только увеличивает охват канала сбыта, но и повышает ликвидность вторичного рынка.

Куда дальше?

Макдермотт заявил, что Goldman добился значительных успехов в демонстрации коммерческой целесообразности использования банками блокчейнов, несмотря на то, что многие из текущих предложений являются довольно простыми. Однако если токенизация традиционных классов активов, таких как фонды денежного рынка, продолжится, это приведет к появлению дополнительных 4,7 триллионов долларов в качестве обеспечения, доступного для создания деривативов и соглашений об обратном выкупе. По его словам, это чрезвычайно мощное развитие.

Он объяснил, что по мере того, как вы лучше поймете правила, все больше продавцов присоединятся и продемонстрируют потенциал рынка в сети. Впоследствии вы можете расширить свою деятельность на другие классы активов, такие как недвижимость и выпуск зеленых долговых обязательств, ценностное предложение которых особенно привлекательно.

Может ли криптовалюта когда-нибудь заменить банки?

Наше учреждение осознает значительные возможности, которые могут оптимизировать различные аспекты финансовой системы для достижения оптимальной эффективности.