Top Crypto VC заявляет, что бывший генеральный партнер заключил нераскрытую побочную сделку с портфельной компанией

Основываясь на информации из трех надежных источников и внутренних документов Eclipse, проверенных CoinDesk, Нил Сомани, предыдущий генеральный директор Eclipse Labs, тайно передал Pant 5% будущего криптовалютного токена Eclipse в сентябре 2022 года. Это распределение произошло вскоре после того, как Пант поручил Polychain Capital для управления предварительным инвестиционным раундом Eclipse в размере 6 миллионов долларов.

Как аналитик, я бы перефразировал это следующим образом: в конечном итоге распределение было установлено на уровне 1,33%, что соответствует стоимости в 13,3 миллиона долларов, исходя из последней полностью разводненной оценки токена во время раунда частных инвестиций Eclipse Labs. Согласно моему источнику, этот раунд финансирования определил, что FDV токена составит один миллиард долларов.

Polychain была основана Олафом Карлсоном-Ви, одним из первых сотрудников известной криптовалютной биржи Coinbase, и стала одной из самых известных криптоинвестиционных фирм, управляющей активами на сумму более 11 миллиардов долларов. В период с 2017 по 2023 год Пант занимал должность генерального партнера Polychain, отвечая за направление венчурного капитала фирмы в многообещающие криптовалютные компании.

С тех пор Пант добился значительного успеха в секторе криптовалют и теперь стал соучредителем Ritual, компании, занимающейся искусственным интеллектом на блокчейне, которая является частью инвестиционного портфеля Polychain.

Эксперт: В Eclipse Labs мы разрабатываем блокчейн, который сочетает в себе передовые технологии сетей Solana и Ethereum. После нашего успешного раунда предварительного финансирования в августе 2022 года Polychain Capital стала инвестором, а затем присоединилась к нам для финансирования серии A на сумму 50 миллионов долларов США в марте 2024 года.

Будучи исследователем, изучающим ранние этапы финансирования Eclipse, я обнаружил, что Пант сыграл ключевую роль в обеспечении наших предварительных инвестиций. Примерно в этот период появилась интригующая находка CoinDesk: Pant получил примерно такое же количество криптотокенов Eclipse, что и сама Polychain Capital. Примечательно, что, согласно моим источникам в Eclipse, большинство руководителей, консультантов и крупных инвесторов не были причастны к этой договоренности.

По словам Панта, сделка, в которой он участвовал в отношении токенов Eclipse, была действительна, поскольку она не была заключена до сентября 2022 года — через месяц после того, как Polychain осуществила свои инвестиции. В качестве доказательства он предоставил CoinDesk юридические документы, которые показали, что его «консультативная» доля в токенах Eclipse была скорректирована до 1,33% в 2024 году. Однако он хранил молчание о специфике своей первоначальной доли или причине изменения.

В 2023 году, после того как Пант уже ушел из Polychain, нам стало известно, что он владеет финансовой долей в Eclipse. Согласно нашей политике, направленной на смягчение потенциальных конфликтов интересов и защиту как фирмы, так и ее инвесторов, он был обязан раскрыть нам информацию об этой сделке до своего отъезда.

«Polychain не знала о финансовой связи Нираджа Панта с Eclipse до его ухода из нашей компании. В нашей организации действуют строгие правила для сотрудников, занимающих консультативные должности. Как только мы узнали о нарушении г-на Панта после его отъезда, мы начали расследование по этому поводу. .»

Как исследователь, углубляющийся в тонкости криптовалютного венчурного капитала (VC), я считаю, что откровение Polychain для CoinDesk дает исключительную возможность заглянуть за кулисы этого сплоченного сообщества и стартапов, которые они поддерживают. В секретной сфере венчурных компаний кадровые вопросы и особенности сделок редко раскрываются публично, и Polychain не является исключением. Они хранили молчание о нарушении политики партнера Панта, пока я не поднял этот вопрос в этой статье.

Мрачный график времени

Как исследователь, углубляющийся в хитросплетения корпоративных скандалов, я обнаружил удивительное событие: в мае бывший генеральный директор Eclipse Сомани столкнулся с новой полемикой из-за обвинений в сексуальных домогательствах. В ответ он отверг эти обвинения и решил не комментировать этот конкретный отчет.

Как криптоинвестор, я слышал из надежных источников, которые предпочли остаться анонимными и говорили с CoinDesk, что до официального закрытия сделки pre-seed для Eclipse Сомани уже пообещал Pant 5% консультативной доли в токены проекта.

Как криптоинвестор, следящий за последними новостями от CoinDesk, я наткнулся на интересную информацию о распределении долей в Eclipse. Судя по документам, которые они просмотрели, выяснилось, что моя доля в Eclipse была больше, чем у любого другого инвестора, за исключением Polychain, которой принадлежало 5%. Мои инвестиции превысили выплаты всем консультантам, инвесторам и каждому сотруднику, за исключением нынешнего и бывшего генеральных директоров.

Два источника, близких к ситуации, сообщили, что Сомани сообщил своим доверенным лицам, что существенный подарок был призван побудить Панта получить финансовую поддержку Polychain и заручиться одобрением уважаемого венчурного инвестора.

Судя по заявлениям представителей Polychain, детали соглашения тогда были скрыты от венчурной фирмы и ее инвесторов.

Токены, а не акции

Этот выпуск предлагает взглянуть на отличительные методы сбора средств в криптоиндустрии, где цифровые токены часто предоставляются вместе с собственным капиталом или вместо него. Приложения блокчейна, цифровые активы и децентрализованные журналы рекламируются как более прозрачные варианты, чем традиционные финансы, но структура владения несколькими известными проектами и криптовалютами остается окутанной тайной.

Я анализирую Eclipse Labs как проект блокчейна, который создает решение второго уровня на базе Ethereum, предоставляя пользователям более быстрые и доступные транзакции. Привлекательность этой сети проистекает из того, что она использует основные функции Solana для укрепления своей технической основы — шаг, который вызвал значительный интерес в сообществах блокчейнов Ethereum и Solana.

Во время краудфандинговой кампании Eclipse распределение токенов было значительным, поскольку большинству инвесторов не была предоставлена ​​доля участия в проекте. Вместо этого им просто дали обещание в будущем получить долю еще не созданного токена Eclipse — необъявленной криптовалюты.

Практика криптоинвесторов, обменивающих наличные деньги на токены вместо традиционных акций, является распространенной. Компании часто скрывают такие сделки от общественности, чтобы не предоставлять регулирующим органам потенциальные доказательства, которые они могли бы использовать для обозначения криптовалют как инвестиционных ценных бумаг.

Представитель Eclipse Labs поделился с CoinDesk, что они не публикуют пропорции собственности своих инвесторов.

Согласно внутренним записям о распределении, проверенным CoinDesk, примерно половина будущих токенов Eclipse зарезервирована для распределения среди сотрудников компании, инвесторов и консультантов.

По словам Панта, его контракт на консультирование с Eclipse был прозрачным и действительным. В подтверждение этого утверждения он предоставил CoinDesk подлинные юридические документы, подтверждающие, что ему будет принадлежать 1,33% акций токена Eclipse.

Пересмотренная сумма, которую раскрыл Пант, и которая меньше его ранее нераскрытой суммы, не соответствует обещанным 5%, которые он первоначально получил, согласно документам и источникам, знакомым с ситуацией. Однако эта сумма превышает суммы, полученные большинством других консультантов Eclipse и почти всеми инвесторами и сотрудниками.

Как аналитик, я столкнулся с консультативным соглашением между Нилом Сомани, представляющим Eclipse Labs, и Ниранджаном (Нираджем) Пантом от имени The Psychoological Operations Co., датированным 29 апреля 2024 года. Примечательно, что это соглашение было выполнил уход Панта из Polychain.

Согласно договоренности, компания Psychoological Operations Company будет регулярно получать токены Eclipse. В свою очередь они будут участвовать в запланированных конференц-звонках, как того требует Eclipse. В самом контракте ничего не говорится о Polychain или ее ранних инвестициях в Eclipse.

Согласно документу Панта, переданному CoinDesk, это описывается как «модификация» более раннего консультационного соглашения, подписанного 8 сентября 2022 года. Это изменение произошло во время закрытия раунда предварительного финансирования Eclipse в конце октября, когда он еще был работал генеральным партнером в Polychain.

Пант отказался поделиться этим первоначальным соглашением.

Политика Polychain

Если бы Пант начал консультировать Eclipse до того, как завершил свою роль консультанта на этапе предварительного финансирования, в то время как он все еще работал в Polychain, он, возможно, был бы обязан раскрыть это в соответствии с этическими принципами Eclipse, как указано в их обширной документации SEC.

В своем заявлении SEC компания Polychain заявляет, что во избежание потенциальных конфликтов интересов ее сотрудники обязаны заранее получить одобрение на определенные личные транзакции, которые могут вызвать недоумение, и должны сообщать о содержимом всех своих личных счетов вместе с каждой транзакцией в начале и конце каждого года, а также каждые три месяца.

Как криптоинвестор, я нахожу текущий сценарий весьма интригующим. Пант ранее не только работал в Polychain Capital, но и является вдохновителем Ritual, одной из самых успешных инвестиций компании.

Покинув Polychain и основав Ritual в прошлом году, я быстро получил признание как ведущий специалист в секторе блокчейнов, рассказывающий об интригующем пересечении криптовалют и искусственного интеллекта. Миссия Ritual — демократизировать обучение моделям искусственного интеллекта с помощью технологии блокчейна, что делает его одним из многообещающих проектов, соединяющих эти две области. В ноябре 2021 года мы успешно привлекли финансирование в размере 25 миллионов долларов США, при этом Polychain стал одним из наших уважаемых инвесторов.

Polychain предпочла не раскрывать, изменилось ли их партнерство с Ritual из-за сообщения о нарушении политики Pant или им стало известно о нарушении до инвестирования в Ritual.

Как исследователь, изучающий ситуацию между Polychain и Eclipse, я обнаружил, что, несмотря на обвинения в нарушениях политики, инвестиции Polychain в Eclipse потенциально могут принести значительную прибыль. Фактически, согласно моей информации из надежного источника в фонде, их доля в Eclipse значительно выросла в цене в десять раз с момента их первоначальных инвестиций в 2022 году.