Токенизация может представлять риски для финансовой системы, предупреждают ФСБ и БМР

Как опытный криптоинвестор с десятилетним опытом работы в нестабильном и постоянно развивающемся ландшафте цифровых активов, я не могу не испытывать чувства дежавю, читая о последних предупреждениях от финансовых тяжеловесов, таких как Совет по финансовой стабильности (FSB). и Банк международных расчетов (БМР).

В своих последних выводах Совет по финансовой стабильности (FSB) и Банк международных расчетов (BIS) указали на потенциальные опасности, связанные с токенизацией, и выступили за более строгий надзор.

Как исследователь, углубляющийся в сферу цифровой трансформации, я бы выразил это так: токенизация, моя сфера деятельности, — это процесс, с помощью которого мы оцифровываем материальные активы, такие как ценные бумаги, часто используя технологию распределенного реестра. В недавнем отчете Совета по финансовой стабильности выделены три потенциальных риска, связанных с токенизацией: сам актив, который был токенизирован, участники, участвующие в этих децентрализованных проектах, и взаимодействие между новыми технологиями и устаревшими системами. Об этом говорится в их докладе, опубликованном во вторник.

Клаас Нот, председатель Совета по финансовой стабильности (FSB), подчеркнул в письме к странам G20, что по мере значительного расширения токенизации могут возникнуть потенциальные последствия для финансовой стабильности. Это особенно верно, если он используется для разработки сложных и непонятных финансовых продуктов, торговля которыми осуществляется автоматически, и если недостатки не устраняются эффективно посредством надзора, регулирования, надзора и правоприменения.

Во всем мире различные страны углубляются в концепцию токенизации. Ранее в этом году Совет по финансовой стабильности (FSB) определил токенизацию как ключевую область для изучения. В сентябре более 40 компаний, связанных с Банком международных расчетов (BIS), собрались вместе, чтобы изучить потенциальное применение токенизации в трансграничных платежных системах.

В понедельник Банк международных расчетов (BIS), который устанавливает глобальные стандарты банковского регулирования, в сотрудничестве со своим Комитетом по платежам и рыночной инфраструктуре опубликовал отчет, адресованный странам «Большой двадцатки» (G20).

Согласно отчету BIS, токенизация может дать несколько преимуществ, включая оптимизацию торговых процессов за счет устранения необходимости в нескольких системах. Однако в отчете также подчеркивается, что потенциальные риски, связанные с текущими системами, такие как кредитные риски, риски ликвидности и киберугрозы, потенциально могут быть перенесены на токенизацию.

Потенциальные риски могут проявляться в различных формах, обусловленные влиянием механизмов токенов на структуру рынка. Например, если функции, которые когда-то были разными, теперь будут консолидированы в рамках единой платформы, это может изменить роль посредников. В отчете BIS также подчеркивается возможность возникновения конфликта интересов и подчеркивается важность надежного управления.