TIA Celestia сообщает о крупнейшей ежемесячной прибыли в этом году, несмотря на то, что предстоящий разблокировка токенов на сумму 1,13 миллиарда долларов стимулирует хеджирование

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я видел свою долю рыночных аномалий и неожиданных движений цен. Однако недавние результаты работы TIA, токена сети блокчейнов доступности данных Celestia, оставили меня искренне озадаченным.

Проще говоря, цифровой токен из сети блокчейнов Celestia, обеспечивающей доступность данных, под названием TIA, зафиксировал самый высокий ежемесячный рост в этом году. Это опережение было весьма существенным по сравнению с общими рыночными тенденциями, что удивило трейдеров, ожидавших снижения цен из-за предстоящего разблокирования токенов на сумму 1,13 миллиарда долларов, запланированного на следующий месяц.

Впечатляющий рост на 40%, самый большой с декабря 2023 года, выделяется по сравнению с ростом на 13% индекса CoinDesk 20, эталона для основных, легко торгуемых криптовалют. Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы ищут защитные меры против потенциального падения цен, поскольку они опасаются, что значительный выпуск токенов, запланированный на 31 октября, может перенасытить рынок и привести к снижению цен.

Примерно через месяц планируется провести презентацию, в ходе которой будет доступно около 175,74 миллиона единиц TIA. Эта сумма составляет около 16% от всего предложения криптовалюты TIA и эквивалентна 1,13 миллиарда долларов, или примерно 82% ее рыночной капитализации. Поскольку подобные крупные выплаты часто могут оказывать понижательное давление на рынок, важно следить за такими событиями.

Потребность в хеджировании TIA возросла, особенно до 31 октября. Этот спрос удовлетворяется посредством биржевых бессрочных контрактов и форвардных соглашений с маркет-мейкерами или торговыми площадками, как сообщил Джейк Остовскис, внебиржевой трейдер Wintermute, в разговоре с CoinDesk в Telegram.

Короткое сжатие

Вполне возможно, что предпочтение коротких позиций, возможно, из-за хеджирующей деятельности, могло спровоцировать сценарий «короткого сжатия», что усилило ралли TIA. В коротком сжатии, если цена актива неожиданно остается высокой, это вынуждает инвесторов, которые сделали ставку на падение актива (так называемых «медведей»), закрыть свои позиции. Это действие увеличивает спрос на актив, повышая его цену.

По словам Остовскиса, трейдеры пытались продать свои позиции перед событием [разморозки] в конце июля. На мой взгляд, повышение цен, или «выдавливание», уже произошло.

Очевидно, что ставки финансирования, связанные с бессрочными TIA, значительно улучшились, вернувшись почти к нейтральному уровню (близкому к нулю). Как пояснил Остовскис, они находились в отрицательной зоне с июля. Когда ставки падают ниже нуля, это указывает на то, что трейдеры делают медвежьи ставки, чтобы защититься от потенциального падения цен из-за массового притока токенов.

Возвращение к нормальному уровню после скачка цен в результате транзиторной ишемической атаки (ТИА) означает, что большое количество коротких продавцов могло быть вытеснено, что потенциально может вызвать непреднамеренное повышение цен из-за сжатия.

Сбор средств в размере 100 миллионов долларов

Недавно объявленный сбор средств в размере 100 миллионов долларов может дать быкам дополнительный убедительный мотив оставаться в длинных позициях, повышая оптимизм рынка. Благодаря этому последнему раунду финансовые резервы организации теперь составляют 155 миллионов долларов; однако конкретные подробности о том, как будут использоваться эти средства, остаются нераскрытыми.

Некоторые анонимные комментаторы предполагают, что мероприятие по сбору средств могло быть частной внебиржевой (OTC) сделкой на сумму около 3,4 миллиарда долларов, осуществленной непосредственно с фондом. Сообщается, что предложение токена было оценено в 3 доллара, и треть этой суммы будет выпущена 31 октября.

По мнению Остовскиса, предстоящая разблокировка могла быть заложена в цену.

По мнению некоторых аналитиков, сделки по внебиржевой продаже (OTC) вызывают обеспокоенность. Однако Остовскис отметил, что устранение значительного барьера и включение предварительного хеджирования в целом принесло пользу, поскольку позволяет рынку предвидеть это событие, тем самым сглаживая его влияние.