Соотношение пут-колл в эфире достигло годового максимума, что намекает на бычий уклон, несмотря на паузу в ралли

Как опытный аналитик опционов, я на протяжении всей своей карьеры наблюдал различные рыночные тенденции и индикаторы. Недавнее изменение соотношения открытых процентных ставок по опционам «пут-колл» в Ethereum (ETH) пробудило мой интерес.Рост цен на эфир (ETH) замедлился с понедельника, но индикатор рынка опционов остается оптимистичным, указывая на бычий прогноз.

По данным CoinDesk, цена токена упала до $3730 с двухмесячного пика в $3973. На прошлой неделе наблюдался значительный импульс роста цен после заявления SEC США о том, что он может одобрить долгожданные спотовые ETF Ether.

Соотношение открытых контрактов пут и колл на бирже Ether Deribit, которое показывает разницу между количеством активных медвежьих (пут) и бычьих (колл) контрактов, достигло максимума в 0,61 ранее в этот четверг. Это самый высокий уровень за последний год, согласно данным Glassnode.

Как аналитик, я бы интерпретировал увеличение коэффициента как признак бычьего прогноза, подразумевая, что базовый актив или рынок могут испытывать положительные настроения и потенциально наблюдать рост цен. Однако важно иметь в виду, что такие изменения соотношения могут быть субъективными и открытыми для различных интерпретаций.

«Согласно анализу Wintermute, коэффициент пут-колл для Ethereum упал до 0,6, что указывает на позитивные настроения рынка после объявления об одобрении спотовых биржевых фондов ETH».

При использовании опциона пут покупателю предоставляется возможность продать определенный актив по заранее определенной цене до истечения срока его действия. Опытные трейдеры и инвесторы часто используют варианты защиты от рисков на спотовом рынке и получения дополнительного дохода сверх своих резервов монет. Повышенный уровень торговой активности с использованием пут-опционов можно объяснить тем, что инвесторы стремятся защитить свои запасы монет (что отражает бычью позицию на спотовом рынке) от неожиданного снижения цен.

Как трейдер опционов, я мог бы рассмотреть возможность получения дополнительного дохода от продажи опционов пут на восходящем рынке. Когда я продаю опцион пут, я, по сути, предоставляю покупателю страховку от потенциального снижения цены, а взамен получаю премию.

С оптимистической точки зрения, увеличение коэффициента соответствует более высокому разбросу кол-пут в различные периоды времени. В настоящее время недельный перекос составляет 2%, а перекосы для 30-, 60-, 90- и 180-дневных периодов превышают 5% по данным Amberdata. Эта модель указывает на более высокий спрос на опционы колл или бычьи ставки.

Как криптоинвестор, я бы посоветовал следить за тенденцией коэффициента открытых процентов пут-колл. Постоянно увеличивающийся коэффициент со значением больше единицы может отражать чрезмерные бычьи настроения среди трейдеров. Это состояние часто воспринимается как предупреждающий знак инвесторами-противниками, которые считают, что пик рынка близок. С другой стороны, значения ниже 0,20 и ниже могут сигнализировать о глубоко укоренившихся медвежьих настроениях, которые исторически наблюдались во время спадов медвежьего рынка.