Сегодня ожидается волатильность биткойнов, поскольку ожидается, что основные данные по инфляции в США будут выше

Как опытный криптоинвестор с проверенными в боях нервами и рюкзаком, полным уроков, извлеченных из рыночных циклов, я привык плавать в изменчивых морях цифровых валют. Предстоящее объявление данных по инфляции в США заставляет меня насторожиться, поскольку потенциально оно может спровоцировать бурю на рынке биткойнов.

В среду ожидаемый выпуск отчета по инфляции в США может спровоцировать колебания стоимости биткойна (BTC), нарушив ранее спокойный 48-часовой период.

Эта неделя выдалась невероятно беспокойной для мира криптовалют. По данным TradingView, после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США 6 ноября общая стоимость всех криптовалют выросла с $2,2 трлн до $3 трлн, но затем снова упала примерно до $2,8 трлн.

Я был в восторге, когда Биткойн (BTC), доминирующий игрок в мире криптовалют по рыночной капитализации, 12 ноября почти достиг 90 000 долларов, как раз в тот момент, когда фондовые биржи США завершали день.

Данные по инфляции в США не раздавлены

Согласно прогнозу FXStreet, индекс потребительских цен США (ИПЦ), который выйдет в 8:30 по восточному времени, в октябре укажет на рост стоимости жизни на 2,6% по сравнению с прошлым годом. Это означает увеличение по сравнению с ростом на 2,4%, наблюдавшимся в сентябре, что означает первый такой годовой рост с марта.

Проблема встроенной инфляции связана не с заголовками, а с базовой инфляцией в годовом исчислении. В начале этого года мы увидели, что базовая доля снизилась с 3,9% до 3,2%. Однако в сентябре он вырос до 3,3%, что стало проблемой для ФРС.

Обеспокоенность по поводу того, что инфляция не будет уничтожена, может быть выражена в доходности облигаций США, которая выросла только с тех пор, как Федеральная резервная система начала цикл снижения ставок со снижения ставки на 50 б.п., за которым последовало дальнейшее снижение ставки на 25 б.п. С момента первого снижения ставок 16 сентября ставка по 10-летним облигациям США подскочила с 3,6% до 4,4%. Учитывая, что доходность 3-месячных казначейских облигаций США торгуется на уровне 4,6%, что соответствует эффективной ставке по федеральным фондам, можно предположить, что снижение ставок в течение следующих трех месяцев произойдет не более чем на 25 базисных пунктов, поскольку текущая целевая ставка составляет 450–475.

Учитывая рост прогнозируемой волатильности и прогнозируемый годовой рост общей инфляции, существует ли вероятность того, что цена Биткойна испытает значительные колебания позже сегодня?

Подразумеваемая волатильность выросла

Ожидаемая волатильность опционов, заканчивающихся через неделю, выросла с 40% до примерно 90%, в основном из-за роста биткойнов до 90 000 долларов США, что означает увеличение более чем на 20 000 долларов США с 6 ноября. Подразумеваемая волатильность — это прогноз рынка относительно будущей волатильности, и она имеет тенденцию колебаться вместе с реализованной волатильностью и общими настроениями рынка. At-The-Money (ATM) IV обеспечивает стандартизированный взгляд на прогнозы волатильности с течением времени.

Как биткойн обстоял с предыдущими публикациями индекса потребительских цен в США?

На результаты Биткойна в первом квартале повлияла повышенная волатильность из-за публикации данных по инфляции. Он боролся, поскольку инфляция продолжала превышать целевой показатель, а ставки почти удвоились. Например, биткойн упал на 7,5% 12 января, когда США объявили о более высоком, чем ожидалось, уровне инфляции в декабре.

Со временем и годовая общая инфляция снизилась, и это событие оказалось положительным для Биткойна, что привело к росту цен на 6,7% 15 июля в качестве иллюстрации.

При снижении темпов инфляции рынок продемонстрировал повышение эффективности, что привело к череде колебаний цен на 0-1% в течение трех последовательных периодов. Однако прогнозы предполагают, что инфляция может снова вырасти.