Рынок криптовалютного венчурного капитала «прохладный», поскольку инвестиции в третьем квартале упали на 20%, сообщает Galaxy Digital

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я был свидетелем многочисленных бычьих и медвежьих циклов, и нынешнее состояние крипто-венчурного финансирования напоминает лопнувший пузырь доткомов в 1999 году. 20% в этом квартале в сочетании с прогнозируемым годовым финансированием, едва превышающим уровень 2023 года, являются ярким напоминанием о волатильности рынка и необходимости осторожности.

Активность криптовенчурного капитала в 2024 году оставалась спокойной, особенно в третьем квартале.

Согласно недавнему отчету криптоинвестиционной компании Galaxy Digital, в этом квартале компании венчурного капитала вложили около $2,4 млрд в криптовалютные стартапы. Это представляет собой сокращение финансирования на 20% по сравнению со вторым кварталом года, а также снижение количества заключенных сделок на 17%.

Учитывая 8 миллиардов долларов, инвестированных в течение первых трех кварталов этого года, прогнозируется, что в 2024 году отрасль получит лишь немного большее финансирование по сравнению с тем, что она получила в 2023 году. Эта сумма меркнет по сравнению со стоимостью сделок, которыми пользовался криптосектор в прошлом году. В 2021 и 2022 годах ежегодные инвестиции в отрасль превысили 30 миллиардов долларов США в рамках около 3000 различных сделок каждый год.

По словам Алекса Торна, руководителя исследований Galaxy Digital, энтузиазм среди институциональных инвесторов в отношении криптовалютного венчурного капитала и венчурного капитала в целом снизился по сравнению с предыдущими годами. Это относится к более крупным инвестиционным фирмам, на которые эти венчурные капиталисты полагаются в плане финансирования.

Торн объяснил, что отсутствие интереса может быть связано с высокими процентными ставками, снижающими привлекательность венчурных фондов, а также с тем, что биржевые фонды (ETF), основанные на биткойнах (BTC) и эфире (ETH), появились в качестве альтернативных методов инвестирования в криптовалюты. . Более того, недавний крах отрасли в 2022 году до сих пор остается ярким воспоминанием.

Торн заявил, что венчурным инвесторам сложно найти значительные средства для запуска новых инвестиционных инструментов, что приводит к сокращению предложения в секторе венчурных инвестиций в криптовалюту.

Однако в результате роста рынка ETF среди криптовалютных венчурных капиталистов обостряется конкуренция за инвестиционные возможности (поток сделок), что дает предпринимателям больше контроля над процессом оценки. Об этом заявил Торн.

«Сейчас прекрасное время для того, чтобы стать основателем, если вы можете найти инвестиционный капитал», — сказал он.

Распределение капитала

Значительная часть финансирования была направлена ​​молодым предприятиям, особенно тем, которые находятся на начальных этапах производства своей продукции и создания своей бизнес-модели. На эти стартапы пришлось примерно 85% от общего объема инвестиций, в то время как более авторитетные компании с признанными продуктами и брендами получили лишь около 15%.

Несмотря на резкое падение стоимости криптовалютных компаний в 2023 году, они восстановились во втором квартале 2024 года и сохранили свою силу в третьем квартале. Средняя оценка до инвестирования в настоящее время составляет 23 миллиона долларов, а средний размер сделки составляет около 3,5 миллиона долларов.

В сфере криптовалют некоторые области привлекли больше внимания по сравнению с другими. Платформам криптоторговли, биржам, кредитным и инвестиционным услугам удалось обеспечить 18% венчурных инвестиций на сумму более 460 миллионов долларов США. Следом за ними шли проекты уровня 1 с примерно 440 миллионами долларов, затем проекты Web3/Metaverse с 360 миллионами долларов и инфраструктурные проекты с 340 миллионами долларов. Между тем, как сообщает Galaxy, предприятия, объединяющие криптовалюту и искусственный интеллект (ИИ), значительно увеличили финансирование — примерно на 270 миллионов долларов, что в пять раз больше, чем в предыдущем квартале.

Неудивительно, что США взяли на себя инициативу по инвестициям, вложив около 56% всего капитала и участвуя примерно в 44% всех криптовалютных сделок. Великобритания следовала за ней на значительном расстоянии, обеспечив примерно 11% капитала и на ее долю пришлось 6,8% транзакций. Сингапурские венчурные капиталисты были следующими по размеру вклада в капитал (7%), но сумели принять участие почти в 8,7% всех сделок.

Согласно отчету, 2024 год выглядит медленным для венчурного финансирования криптовалюты, поскольку восемь новых фондов привлекли всего 140 миллионов долларов США, что делает этот год самым слабым годовым показателем с 2020 года. В отчете также прогнозируется, что к концу 2024 года Всего будет создано всего 39 новых криптовалютных венчурных фондов, которые соберут в общей сложности 1,95 миллиарда долларов. Это существенно меньше, чем инвестиционный бум, наблюдавшийся в 2021 и 2022 годах.