Что нужно знать:
- Неожиданное обновление механизма выкупа USD0++ Usual Protocol привело к тому, что его застейблкоин ненадолго опустился ниже 0,90 доллара США, а его токен управления USUAL упал на 17%, прежде чем частично восстановиться.
- Критики заявили, что новая функция «двойного выхода», которая позволяет досрочно отменить ставку по сниженной ставке, подрывает привязку к 1 доллару и разрушает пулы DeFi, застигая инвесторов врасплох.
- Команда Usual заявила, что об изменении было сообщено заранее, и извинилась за недостаточную ясность.
Недавно в сообществе Usual Protocol, нового игрока в секторе децентрализованных финансов (DeFi), который в последнее время пережил значительный рост, произошел переполох. Ажиотаж начался в пятницу, когда изменение токена, генерирующего доход, привело к распродаже на вторичных рынках.
В разгар хаоса стоимость токена USD0++, связанного с заблокированной (или поставленной на ставку) версией стейблкоина USD0, обеспеченного 1 долларом, на децентрализованной торговой площадке Curve на мгновение упала ниже 90 центов с 1 доллара. Токен управления USUAL испытал значительное падение — до 17% в течение дня, но впоследствии сумел компенсировать некоторые из этих потерь.
Как аналитик, я изучаю недавнюю турбулентность рынка, которая, по-видимому, была вызвана изменением в процессе погашения токена USD0++ — изменением, объявленным командой в четверг. Эта неожиданная корректировка, похоже, застала врасплох как инвесторов, так и поставщиков ликвидности, что привело к распродаже, свидетелями которой мы стали.
По сути, USD0 поддерживается краткосрочными государственными облигациями, чтобы поддерживать свою стоимость на уровне 1 доллара. Стейкеры на платформе Usual получают USD0++, что предусматривает четырехлетнее ограничение на владение. Это означает, что инвесторы связывают свои средства без возможности немедленного вывода, но они получают вознаграждение в виде токенов протокола USD0 и USUAL. Приток фермеров, выращивающих урожай, значительно увеличил общую заблокированную стоимость (TVL), важный показатель DeFi, до 1,87 миллиарда долларов на этой неделе по сравнению с менее чем 300 миллионами долларов в октябре.
отказ от некоторых заработанных вознаграждений, что потенциально может повлиять на обменный курс 1:1.
Пользователи децентрализованных финансов (DeFi) раскритиковали внезапное внедрение из-за непредвиденного изменения дизайна. Это изменение привело к тому, что предопределенная стоимость некоторых токенов была зафиксирована на уровне 1 доллара США в определенных пулах ликвидности, что привело к хаосу среди заемщиков и тех, кто предоставляет ликвидность.
В недавнем посте аналитик DeFi Игнас заметил: «Они позволили недобросовестным трейдерам вступить в игру с равной стоимостью, а затем выбили почву из-под USD0++?» В переводе он подразумевал, что они намеренно создали самый крупный пул USD0/USD0++ на Curve, полностью осознавая, что USD0++ не следует торговать в соотношении 1:1.
привязка представляет собой обоснование того, почему две непохожие вещи могут обмениваться друг с другом.
Как аналитик, я хочу сообщить, что команда Usual ранее объявила об изменении дизайна, включающем механизм раннего анстейкинга, который вступит в силу с октября. Кроме того, начиная с понедельника, переключатель дохода в протоколе будет активирован, и прибыль, полученная с помощью протокола, начнет распределяться среди тех, кто ставит свои токены USUALx для долгосрочного хранения.
Проблема, связанная с USD0++, связана с отсутствием ясности в работе системы и недостаточным объяснением, о чем мы сожалеем. В будущем мы будем стремиться поддерживать ясность нашего общения и предоставлять открытую информацию нашим пользователям.
Проще говоря, этот эпизод служит напоминанием криптовалютным инвесторам о возможных опасностях, связанных с предложениями децентрализованного финансирования (DeFi), которые привлекают пользователей высокой доходностью посредством токенов, стимулов и систем вознаграждения.
Пользователи, решающиеся на рискованные предприятия, должны четко понимать установленные правила и верить, что эти правила не будут неожиданно меняться, поскольку такая неопределенность может спровоцировать рыночный хаос, как отметил Роб Хадик, генеральный партнер венчурной компании Dragonfly. К счастью, эта ситуация развернулась сейчас, что позволило нам устранить потенциальные риски для экосистемы децентрализованных финансов (DeFi) до того, как она вырастет в больших масштабах.
Несмотря на это, недавно USD0 обменялся из рук в руки по цене примерно 0,91 доллара США в пуле Curve. В то же время общая стоимость, зафиксированная в протоколе, которая является важным показателем для DeFi, упала ниже значения в 1,6 миллиарда долларов США.
Смотрите также
2025-01-11 01:40