Публикация протокола ФРС может оказаться несобытием для Биткойна 2023

Протокол заседания ФРС 1 ноября может выглядеть устаревшим, и потенциальные ястребиные комментарии могут не повлиять на рынки, включая биткойн.
Слабые экономические данные США после заседания убедили трейдеров в том, что цикл повышения ставок ФРС завершился.

Протокол ноябрьского заседания Федеральной резервной системы, внимательно отслеживаемый, дающий подсказки о направлении денежно-кредитной политики и ее потенциальном влиянии на экономику и рынки, будет обнародован в 19:00 UTC (14:00 по восточному времени).

На заседании 1 ноября ФРС сохранила базовую процентную ставку на стабильном уровне в диапазоне от 5,25% до 5,5%, последний раз повышая ее в июле. Во время пресс-конференции после встречи председатель Джером Пауэлл заявил, что сохраняющаяся сила на рынке труда и потребительских расходов может служить основанием для дальнейшего ужесточения ликвидности, что представляет собой медвежью перспективу для рисковых активов, таких как криптовалюты.

Хотя протоколы, которые будут опубликованы позднее сегодня, скорее всего, будут иметь аналогичную направленность, они могут не вызвать реакции финансовых рынков. Это связано с тем, что слабые экономические данные США, опубликованные после заседания, усилили ожидания того, что центральный банк закончил повышать ставки. Другими словами, протокол ноябрьского заседания может просто устареть.

Публикация протокола “вероятно, будет менее влиять на рынок, чем обычно, учитывая мягкость данных после заседания”, – заявили аналитики ING в сообщении для клиентов от 17 ноября. «Мы уже получили известие от нескольких представителей ФРС, которые приветствовали направление цифр, но отметили, что они хотят видеть больше того же самого, чтобы быть уверенными, что инфляция находится на пути к 2%».

Отчет Министерства труда о занятости, опубликованный 3 ноября, показал, что создание рабочих мест замедлилось до 150 000 рабочих мест в октябре с 297 000 в сентябре. Уровень безработицы вырос до 3,9%, в то время как рост заработной платы, измеряемый средней почасовой заработной платой, замедлился, сигнализируя о продолжении дефляции в будущем. Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что индекс потребительских цен в США в октябре рос медленнее, чем ожидалось, на 3,2% в годовом исчислении по сравнению с 3,7% в сентябре.

С тех пор, судя по фьючерсам на фонды ФРС, трейдеры перенесли ожидания снижения процентных ставок на май. Известно, что Биткойн внимательно следит за изменениями в условиях ликвидности.

Некоторые наблюдатели, в том числе Citi, согласны с тем, что протокол ноябрьского заседания устарел, но говорят, что комментарии по поводу недавнего смягчения финансовых условий или доступности финансирования в экономике заслуживают внимания. Ужесточение финансовых условий влияет на сбережения и инвестиционные планы домохозяйств и фирм, а также оказывает давление на экономический рост и рисковые активы. Легкие условия имеют противоположный эффект.

Недавнее смягчение финансовых условий противоречит усилиям ФРС по сдерживанию инфляции с помощью более жесткой политики и может привести к тому, что ФРС добавит к протоколу агрессивные комментарии.

«Протокол ноябрьского заседания FOMC может быть наиболее показательным относительно отношения чиновников ФРС к финансовым условиям», – написали аналитики Citi 19 ноября. «В октябре председатель Пауэлл и его коллеги утверждали, что более высокие доходности по 10-летним казначейским облигациям заменят дальнейшие Однако по мере ослабления финансовых условий реакция была асимметричной, с небольшим сопротивлением снижению ставок и росту цен на акции».

«После заседания составляется протокол, а это означает, что чиновники могут включать некоторые ястребиные намеки на то, что условия должны оставаться ужесточенными и дольше, чтобы снизить инфляцию», – добавили аналитики, отметив при этом, что реакция рынка может быть ограниченной.

Американский экономист Credit Agricole Николас Ван Несс высказал схожее мнение.

«Учитывая, что финансовые условия несколько смягчились после заседания, это может означать некоторое сопротивление со стороны докладчиков ФРС, выступающих против снижения рыночных цен почти на 100 б.п. в 2024 году», — написал он в записке от 17 ноября.

По данным CoinDesk, на момент публикации биткойн торговался незначительно, около 37 300 долларов.

Смотрите также

2023-11-21 13:45