Как человек, который уже много лет путешествует по бурным морям криптовалютных рынков, я могу с уверенностью сказать, что мы переживаем поворотный момент в этой цифровой золотой лихорадке. Мы видели взлет и падение бесчисленных проектов, от мании ICO до лета DeFi и всего, что между ними. Тем не менее, несмотря на американские горки, потенциал технологии блокчейна остается неоспоримым.
Несмотря на значительный рост Биткойна и Эфириума (126% для Биткойна, 53% для Эфириума в годовом исчислении), что некоторые рассматривают как бычий рынок, розничные инвесторы испытывают ощущение стагнации на рынке токенов. В начале года мемкоины привлекли внимание, но когда ситуация успокоилась, стало очевидно, что лишь ограниченное число инвесторов получило прибыль. Даже несмотря на то, что даже долгожданные инфраструктурные проекты демонстрируют тенденцию к снижению, возникает вопрос: куда розничным инвесторам следует рассмотреть возможность вложения своих денег сейчас?
Ответ заключается в выявлении блокчейн-экосистем, которые предлагают строителям инструменты для создания, запуска и масштабирования реальных компаний с устойчивой оценкой — возможностей с подлинным долгосрочным потенциалом, а не просто очередной авантюрой, основанной на мемах. Тот, который начнет напоминать настоящий фондовый рынок.
В сегодняшней среде Web3 очевидно, что люди устали от того, что все больше инфраструктурных компаний ищут финансирование. Вместо этого они с нетерпением ожидают появления следующего революционного потребительского приложения. Хотя описание того, что включает в себя «потребительское приложение», может стать темой для отдельной статьи, важно сначала понять, почему венчурные капиталисты (ВК) упорно инвестируют в инфраструктуру. Правда в том, что венчурный капитал стремится к 100-кратной отдаче – подобно открытию следующей Соланы. Более крупные венчурные компании распределяют свои риски, диверсифицируя свои портфели, надеясь, что один крупный успех компенсирует неудачи. Однако даже среди венчурных капиталистов растет понимание того, что инвестиции в инфраструктуру не принесут прибыли без значительного увеличения количества разрабатываемых для них приложений.
Частая жалоба на венчурных капиталистов заключается в том, что они неохотно финансируют потребительские приложения, но это не совсем верно. Например, после успеха Axie Infinity в 2021 году многочисленные венчурные капиталисты вложили миллиарды в сектор GameFi, стремясь повторить это достижение. Хотя маловероятно, что большая часть этих денег будет возвращена в виде прибыли, очевидно, что эти инвестиции были нацелены на потребительские приложения, даже если они также были попытками создания приложений DeFi, замаскированных под игры со структурой токенов, подобной Понци. Тем не менее, эти проекты GameFi представляли собой усилия, ориентированные на потребителя.
Инвестиционные компании (ВК), как правило, поддерживают успешные потребительские приложения, как только определяют явного победителя. Для иллюстрации: с момента недавнего всплеска популярности Polymarket появилось около 40 подобных платформ. Ключевым моментом является то, что венчурные капиталисты, которые стремятся получить прибыльную прибыль для своих инвесторов, могут иногда применять подход «я тоже», когда дело доходит до инвестирования, имитируя действия лидеров рынка – финансовая игра «не отставать от Джонсов». .» Примечательно, что у этих лидеров часто самые глубокие карманы.
Двигаясь дальше, давайте углубимся в идею создания реальных приложений на устойчивой основе блокчейна в активном сообществе разработчиков и пользователей. Некоторые прогнозируют будущее с огромной пользовательской базой в миллиард и более человек, в то время как другие полагают, что технология еще не полностью готова к массовому внедрению, а некоторые даже рассматривают ее как потенциальный пузырь. Вместо того, чтобы предаваться спекуляциям, полезнее сосредоточиться на том, как может выглядеть процветающее сообщество приложений блокчейна. В этом контексте конкретный блокчейн не имеет решающего значения — ни одна цепочка не достигла бесспорного доминирования. Во многом так же, как телекоммуникационные компании добились успеха во всем мире, мы можем ожидать одновременного процветания нескольких блокчейнов.
Как выглядит здоровая экосистема
Учитывая надежную и эффективную структуру блокчейна, как она может повлиять на опыт десятков или даже сотен миллионов пользователей, когда они будут легко взаимодействовать друг с другом в будущем в сети? Кроме того, какие преимущества этот сценарий может предложить индивидуальным инвесторам, таким как розничные покупатели и венчурные капиталисты, с точки зрения потенциальной прибыли от их инвестиций?
На таком рынке глобальные строители смогут воспользоваться гибкостью в выборе блокчейна, который лучше всего соответствует их уникальным требованиям и предоставляемым ресурсам. Будучи выбранными, эти строители провели мозговой штурм и основали компании, разработали свои проекты и, в конечном итоге, представили их рынку. Оптимальный сценарий предполагает обеспечение венчурных инвестиций по мере того, как они набирают обороты. После демонстрации успеха своей модели они потенциально могли бы выпустить токен на биржах, используя собранные средства для расширения своей деятельности в соответствии с экономикой их токенов.
Примечательно, что эти предприятия могут получить финансирование на более практическом уровне оценки, поскольку им придется доказывать, что они создают настоящие предприятия с надежной структурой доходов. В этом сценарии технология блокчейна может приносить доход от пространства, используемого этими продуктами. Строители получат выгоду от роста стоимости их токенов, венчурные капиталисты получат прибыль за счет выпуска токенов, а централизованные биржи выиграют от того, что пользователи покупают и продают токены. Альтернативно, более крупные корпорации могли бы приобрести эти проекты взаимовыгодным образом для всех участвующих сторон.
Если концепция этой модели кажется вам знакомой, то, скорее всего, это связано с ее сходством с эпохой Web2. Обычно компании следуют шаблону: они разрабатывают базовый функциональный прототип, привлекают пользователей, обеспечивают венчурные инвестиции для расширения и либо выкупаются, либо размещаются на фондовой бирже посредством первичного публичного размещения акций (IPO). Эти фирмы приобретают финансирование по справедливым рыночным ценам и концентрируются на развитии устойчивого бизнеса с инвесторами, которые признают их долгосрочный потенциал роста.
Как аналитик, я нахожу эту модель интригующей для таких розничных инвесторов, как я. Вместо того, чтобы слепо инвестировать в инфраструктурные проекты с завышенными ценами или рискованные мемкоины с небольшими перспективами, мы можем рассмотреть возможность поддержки компаний, дебютирующих в различных цепочках, по более реалистичным оценкам, которые обещают рост. Например, проницательный инвестор может выбрать поддержку компании, стоимость токена которой начинается с 10 миллионов долларов, веря в ее потенциал принести пользу пользователям и существенно вырасти с течением времени, возможно, достигнув стоимости в 100 миллионов долларов или более.
В этом контексте мы можем столкнуться с ситуациями, когда сосуществуют многочисленные проекты в таких секторах, как DeFi, SocialFi, GameFi и повседневные потребительские приложения. Поскольку каждый проект работает на разных блокчейнах, необходимы уникальные наборы показателей для выявления проектов с высоким потенциалом успеха. Этот постоянно развивающийся ландшафт будет интересен опытным инвесторам, поскольку он предлагает возможности для открытия новых стратегий оценки и инвестирования в сетевой бизнес с использованием передовых методов оценки.
На начальном этапе могут быть ошибки при оценке и финансировании этих компаний, но со временем рынок приспособится, отойдя от спекулятивной доходности к продуманным инвестициям. Инвесторы научатся находить скрытые сокровища, применяя разумную инвестиционную тактику, что приведет к постепенно развивающемуся рынку, который со временем станет более устойчивым. Важно осознавать постоянные опасности, связанные с инвестированием, особенно когда имеешь дело с инновационными компаниями, находящимися в авангарде технологий Web3. Этот сектор уже полон мошенничества, а более сложная инвестиционная ситуация может породить еще более запутанные схемы. Тем не менее, потенциальные выгоды на этом рынке могут быть огромными.
По мере развития сектора блокчейнов важно перейти от чисто спекулятивных предприятий к инвестициям, имитирующим традиционные модели фондового рынка. В течение довольно долгого времени отрасль создавала и уничтожала стоимость без прочной деловой основы. Тем не менее, по мере того, как мы вступаем в эпоху, когда блокчейн признан регулирующими органами во всем мире и принят крупными корпорациями, становится важным доказать, что мы продвигаемся к превращению блокчейнов и их приложений в настоящий, устойчивый бизнес. Таким образом, разработчики, пользователи и инвесторы могут получать прибыль, поддерживая процветающую и устойчивую экосистему блокчейна.
Имейте в виду, что мнения, изложенные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с мнениями CoinDesk Inc., ее владельцев или связанных с ней организаций.
Смотрите также
2024-08-27 00:46