По словам CoinShares, амбициозный план MicroStrategy по приобретению биткойнов на сумму 42 миллиарда долларов не лишен рисков

Как опытный криптоинвестор с острым взглядом на выявление тенденций и понимание рисков, я считаю амбициозную стратегию приобретения биткойнов MicroStrategy (MSTR) одновременно интригующей и потенциально рискованной. Пережив несколько рыночных циклов и став свидетелем взлета и падения многочисленных цифровых активов, я признаю потенциальный потенциал роста биткойнов, но также признаю его волатильность.

Проще говоря, согласно анализу CoinShares, опубликованному в исследовательском блоге в понедельник, смелое решение MicroStrategy (MSTR) инвестировать дополнительные 42 миллиарда долларов в биткойны (BTC) не лишено потенциальных опасностей.

На прошлой неделе компания, основанная Майклом Сэйлором, объявила о размещении собственных акций на сумму 21 миллиард долларов по текущей рыночной стоимости с целью обеспечить средства для покупки дополнительных биткойнов. Этот шаг является частью более широкой стратегии по приобретению дополнительных 42 миллиардов долларов в биткойнах в течение следующих трех лет, которые являются крупнейшей криптовалютой в мире.

По данным CoinShares, успех стратегии MicroStrategy по приобретению биткойнов зависит от нескольких ключевых факторов.

По мнению аналитиков Александра Шмидта и Сатиша Пателя, компания-разработчик программного обеспечения требует, чтобы условия финансирования оставались выгодными, а проценты по их конвертируемым облигациям должны быть высокими.

Расходы на погашение долгов растут. Примечательно, что, как сообщает CoinShares, MicroStrategy удалось получить долг через конвертируемые облигации с нулевым купоном в 2021 году. Однако с тех пор процентные ставки, связанные с этими новыми выпусками, росли.

В отчете говорится, что MicroStrategy также «привязана к своим биткойн-активам», добавляя, что существует риск того, что, если компания решит продать часть своей биткойн-кучи, ее оценочная премия может исчезнуть. Однако ранее Майкл Сэйлор заявил, что он не заинтересован в продаже биткойн-холдинга своей компании, заявив: «Биткойн — это стратегия выхода».

Кроме того, согласно отчету, стоит отметить, что продажа криптовалют может привести к значительным налогооблагаемым событиям. Кроме того, существует вероятность того, что компания может столкнуться с налогообложением прироста стоимости (нереализованной прибыли) своих криптовалютных активов в будущем.

По данным CoinShares, похоже, что деятельность компании, связанная с биткойнами, теперь может превзойти ее деятельность, основанную на программном обеспечении, с точки зрения роста. Кроме того, они предупредили, что средств, полученных от традиционных операций, может не хватить для покрытия будущих обязательств по выплате купонов (отток денежных средств для купонных выплат).

Несмотря на недавнее заявление компании о значительных инвестициях, которые могут сократить долю акционеров, акции фирмы по-прежнему получили положительные отзывы инвесторов. Фактически, на прошлой неделе брокер с Уолл-стрит Canaccord Genuity рекомендовал MicroStrategy как отличный метод для инвесторов в акции, желающих инвестировать в биткойны.

На открытии рынка во вторник я заметил, что мои запасы акций MSTR увеличились примерно на 8%. Этот всплеск, по-видимому, связан с ростом цены Биткойна, которая в настоящее время приближается к важной отметке в 70 000 долларов.