Открытый интерес к фьючерсам на CME впервые превысил 215 тысяч биткойнов, поскольку BTC ожидает 100 тысяч долларов

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в области традиционных финансов и цифровых активов, я все больше восхищаюсь стремительным взлетом Биткойна и его интеграцией в мировую финансовую систему. Недавний рост открытого интереса к фьючерсам на биткойны CME до 218 000 BTC (21,3 миллиарда долларов) является свидетельством этой тенденции, причем активные участники рынка стимулируют рост.

Впервые Биткойн (BTC), в настоящее время самый ценный цифровой токен с точки зрения рыночной капитализации, приближается к ошеломляющей оценке в 2 триллиона долларов. Эта важная веха была достигнута благодаря увеличению ее цены примерно на 30 000 долларов с тех пор, как Дональд Трамп занял пост президента США в начале этого месяца.

Прямо сейчас, если цена биткоина составит примерно 101 000 долларов, его общая стоимость увеличится до впечатляющих 1,93 триллиона долларов. Ранее в четверг цена BTC впервые преодолела отметку в 97 000 долларов, а ее контроль над рынком достиг пика чуть ниже 61,8%.

По данным Coinglass, количество непогашенных фьючерсных контрактов на биткойны на Чикагской товарной бирже (CME) достигло рекордного уровня в 218 000 BTC (21,3 миллиарда долларов США). Эта цифра более чем на треть превышает показатель перед выборами 5 ноября, что указывает на растущий оптимизм на рынке. Увеличение открытого интереса наряду с ростом цен часто рассматривается как бычий индикатор.

Проще говоря, Велте Лунде, руководитель отдела исследований K33, заявил в недавнем сообщении на X, что постоянный рост количества невыполненных контрактов (открытый интерес) для CME неоднократно достигал новых максимумов, и конца этому не видно. Уточним: рост количества этих контрактов за последние две недели превышает средний общий открытый интерес на бирже CME за любой год до 2022 года.

Лунде отметил, что нынешнее ралли в первую очередь обусловлено активными и практическими участниками рынка, которые напрямую взаимодействуют с фьючерсным рынком. Также возможно, что некоторый рост может быть обусловлен фьючерсными биржевыми фондами (ETF), такими как ProShare Bitcoin ETF (BITO), как недавно сообщил CoinDesk.

Введение опционов, привязанных к спотовым ETF США, также должно способствовать росту фьючерсов CME.

Согласно сообщению Лунде, общее количество невыполненных контрактов на биткойны на Чикагской товарной бирже (CME) превысило 200 000, что указывает на возросшую активность участников рынка. Ожидается, что такое более активное участие еще больше повысит популярность фьючерсов CME. Более того, с предстоящим запуском опционов ETF существует большая вероятность того, что фьючерсы CME будут продолжать процветать.

Волатильность со временем должна снизиться.

По мере того, как влияние Биткойна и его связь с традиционными финансовыми системами (TradFi) углубляются, становится все более вероятным, что волатильность будет постепенно снижаться в долгосрочной перспективе. Фактически, эта тенденция наблюдалась в течение последних нескольких лет, поскольку фактическая волатильность упала примерно со 100% до примерно 40%, согласно данным, предоставленным Glassnode.

В настоящее время контракты с денежной маржой достигают рекордного уровня. В отличие от контрактов, обеспеченных криптовалютой, эти контракты полагаются на стейблкоины или доллары США в качестве обеспечения. Это делает их менее волатильными по сравнению с контрактами, в которых в качестве залога используются волатильные криптовалюты.

CME использует только денежную маржу для открытого интереса по фьючерсам, в то время как биржи, ориентированные на розничную торговлю, такие как Binance, готовы принимать криптовалютную маржу. Данные Glassnode показывают, что CME доминирует на рынке открытых процентных ставок по фьючерсам на 33%, и эта маржа продолжает расти.

Согласно анализу Glassnode, доля фьючерсных контрактов на биткоин, обеспеченных криптовалютой, а не бумажными деньгами, достигла рекордно низкого уровня — всего 16%. Это означает, что риск значительных колебаний цен на Биткойн может быть снижен.