Открытый интерес к фьючерсам на биткойны CME достиг рекордного максимума, что сигнализирует о дальнейшем бычьем настрое

Как опытный криптоинвестор с десятилетним опытом работы за плечами, я нахожу недавний всплеск открытого интереса к фьючерсам на биткойны на бирже CME весьма интригующим. Став свидетелем двух значительных ралли в 2023 году, которые совпали с аналогичными всплесками, я не могу не испытывать чувства дежавю.

Количество фьючерсных контрактов на биткойны (BTC), открытых на Чикагской товарной бирже (CME), достигло беспрецедентного пика в 172 430 BTC, что эквивалентно примерно 11,6 миллиардам долларов США.

Во вторник CoinDesk сообщил, что общий открытый интерес по денежной марже достиг рекордного пика. Примечательно, что около 40% от этой суммы приходится на CME (Чикагская товарная биржа). Открытый интерес здесь относится к количеству активных фьючерсных контрактов, удерживаемых в любой конкретный момент времени.

За последние пять рабочих дней открытый интерес к биткойнам на CME значительно увеличился примерно на 25 125 биткойнов. Фактически, этот уровень является одним из самых высоких, которые мы видели за последнее время при рассмотрении пятидневных периодов.

Последний случай такого накопления произошел в июне 2023 года (всего 26 525 BTC), и примерно в то же время BlackRock подала заявку на спотовый биткойн-ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT). За этот период Биткойн значительно вырос, увеличившись примерно с 25 000 до 30 000 долларов.

В октябре 2023 года CME получила приток 25 115 BTC, что стало первым разом, когда она превзошла Binance в качестве ведущей фьючерсной биржи. За тот же период, с октября до конца года, стоимость биткойна существенно выросла, увеличившись примерно с 25 000 долларов США до более чем 40 000 долларов США.

Кроме того, Ветле Лунде, старший аналитик K33 Research, подчеркнул это важное событие и углубился в конкретную группу, ответственную за такое увеличение роста.

Лунде отмечает, что всплеск роста CME в первую очередь подпитывается активными и проактивными трейдерами, а не ETF, обеспеченными фьючерсами, такими как ProShares Bitcoin ETF (BITO).

Расширение в первую очередь обусловлено активным участием игроков рынка, а не инвестициями в биржевые фонды (ETF), обеспеченные фьючерсами.

Согласно графику Лунде, распределение активных позиций биткойнов на Чикагской товарной бирже (CME) выглядит следующим образом: достиг своего максимального значения.

С другой стороны, ETF с 1-кратным кредитным плечом в этом году постоянно падал, и в настоящее время он содержит около 31 752 BTC. И наоборот, ETF с двукратным кредитным плечом, который резко вырос в марте, с тех пор продемонстрировал лишь незначительный рост. Эта закономерность указывает на то, что спекуляции и кредитное плечо сыграли значительную роль на начальных этапах года, но они больше не являются доминирующими факторами, формирующими текущий рынок.

Лунде отмечает, что структура этой деятельности вращается вокруг истечения ноябрьского срока, который наступает вскоре после выборов в США.