Как человек, который был глубоко погружен в сферу криптовалют с первых дней ее существования, я воочию стал свидетелем эволюции этой увлекательной, но бурной индустрии. От экзистенциальных рисков до зрелости как класса активов мы прошли долгий путь. Однако надвигающийся призрак ненужности теперь бросает тень на наше коллективное будущее.
Первоначально, во время появления криптовалюты, основное беспокойство вызывали экзистенциальные угрозы, такие как потенциальные правительственные запреты, нестабильность основных стейблкоинов, таких как Tether, или крупномасштабные взломы, которые могли уничтожить целые блокчейны. Однако по мере того, как внедрение криптовалюты росло и все больше переплеталось с традиционными финансами, эти экзистенциальные страхи значительно уменьшились. Примечательно, что одобрение ETF в США сделало полный крах маловероятным.
Вы просматриваете Crypto Long & Short, наш еженедельный дайджест, который предлагает экспертную информацию, обновления и анализ рынка, специально предназначенный для опытных инвесторов. Нажмите здесь, чтобы подписаться и получать рассылку прямо на свой адрес электронной почты каждую среду.
Криптовалюта не уходит.
Однако по мере того, как криптоиндустрия становится более устоявшимся классом активов, возникает одна серьезная опасность: стать устаревшим или неактуальным. В настоящее время страх ненужности может быть самой актуальной проблемой, с которой сталкивается рынок криптовалют.
Размышляя о сходстве между криптовалютами и развивающимися рынками (EM), важно отметить, что оба они связаны с определенной степенью сложности. В начале 2000-х годов такие страны, как Бразилия, Турция, Индия, Китай и Польша, вызвали большое волнение из-за их потенциала роста. Активы развивающихся рынков рассматривались как будущий быстрорастущий сектор – помните аббревиатуру БРИК, созданную Джимом О’Нилом из Goldman Sachs? Разговоры со старшими менеджерами по глобальным инвестициям часто включали обсуждение местных рынков в Индонезии, политических вопросов в Мексике или сложной денежно-кредитной политики турецких центральных банков. Развивающиеся рынки были полны потенциала, перспектив роста и неэффективности – звучит знакомо?
Первоначально развивающиеся рынки (EM) привлекли значительное внимание. Однако с годами этот интерес заметно уменьшился. В настоящее время сектор развивающихся рынков обычно передается более мелким нишевым командам в рамках более крупных фондов, что предполагает снижение внимания к их общему распределению активов. Вместо этого управляющие фондами теперь посвящают большую часть своего времени крупным инвестициям, таким как полупроводники, искусственный интеллект, обменные курсы США и Европы и тенденции в сырьевых товарах. Причина этого сдвига заключается просто в том, что активы развивающихся рынков не смогли принести существенную прибыль.
В мире криптовалют происходят многочисленные достижения, в том числе биткоин-ETF, привлекающие инвестиции, решения для масштабирования Ethereum набирают популярность, а Solana рекламируется за ее скорость и масштабируемость. Однако важно отметить, что эти события могут не гарантировать непрерывное расширение рынка криптовалют. Подобно тому, как развивающиеся рынки переживали моменты успеха, но не смогли удержать долгосрочное внимание, криптовалюты сталкиваются с аналогичным затруднительным положением.
Отличные новости! Процветание отрасли больше зависит от ее собственных действий, а не от внешних влияний, таких как регулирование. Более того, существует множество триггеров, которые могут способствовать росту криптовалюты в будущем. Вот некоторые ключевые факторы, которые следует учитывать (не полный список):
-
Разница в ставках между DeFi и традиционными рынками улучшается, поскольку центральные банки продолжают снижать ставки.
-
Поиск альтернативных источников дохода по мере роста концентрации Mag7.
-
Восстановление связи BTC с циклом ликвидности.
-
При следующем президентстве США и благоприятной тенденции регулирования во многих других странах были выбраны политики, менее склонные к криптовалютам.
-
Приток BTC и (надеюсь) ETH увеличивается.
-
Проекты стейблкоинов расширяются и привлекают внимание к сектору.
-
Некоторые из многих игр, находящихся в разработке, набирают умеренную популярность.
Как исследователь, изучающий сферу криптовалют, я считаю, что это не обязательно одно новаторское «приложение-убийца», которое будет поддерживать актуальность криптовалюты, а скорее последовательный поток дополнительных побед в различных секторах, таких как децентрализованные финансы (DeFi), стейблкоины и новаторские приложения блокчейна. Достижение этой цели потенциально может быть реализовано за счет появления пяти-десяти протоколов, каждый из которых будет иметь уровень признания, сравнимый с уровнем признания Polymarket, тем самым коллективно повышая актуальность криптовалюты.
Хотя будущее может быть неопределенным, ясно, что возможности оставаться значимыми и актуальными определенно достижимы.
Имейте в виду, что мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с точкой зрения CoinDesk Inc., ее владельцев или связанных с ней организаций.
Смотрите также
2024-10-30 18:58