Оповещение о безумии: рейтинг настроений розничной торговли биткойнами от JPMorgan достиг рекордного уровня, а расхождение звонков MSTR резко возросло

Как опытный криптоинвестор с несколькими боевыми шрамами на диком западе криптовалют, я не могу не чувствовать смесь восторга и трепета, когда вижу последние рыночные данные. Рекордно высокий рейтинг розничных настроений для BTC и крайние опасения роста на рынке опционов MSTR напоминают эйфорию, которая предшествовала некоторым из самых драматичных рыночных колебаний, которые мы видели.

После победы Дональда Трампа на президентских выборах в США 5 ноября рынки биткойнов (BTC) и связанных с ними криптовалют росли беспрецедентными темпами. Как опытный аналитик, я готовлюсь к возможным взлетам и падениям, поскольку стремительный рост этих цифровых активов продолжает набирать обороты. Недавние данные JPMorgan и других финансовых экспертов показывают, что рынок криптовалют достигает апогея, поэтому те, кто хочет совершить эту динамичную поездку на поезде, должны быть готовы к неожиданным поворотам на этом пути.

На прошлой неделе цена Биткойна (BTC) превысила 93 000 долларов, что привело к значительному увеличению инвестиций в базирующиеся в США биткойн-ETF и криптовалютные акции. Этот всплеск активности привел к тому, что рейтинг розничных настроений JPMorgan достиг рекордного уровня 4. Этот показатель используется для оценки общего отношения отдельных инвесторов к криптовалютам, особенно к биткойнам, путем анализа уровня взаимодействия с рядом связанных с биткойнами активов. продукты, такие как ETF и акции.

На рынке биржевых фондов (ETF) после результатов выборов произошел значительный рост интереса к биткойн-ETF (о чем свидетельствует рост IBIT в 3,4 раза). Аналогичным образом, спрос на Биткойн был очевиден и в отношении COIN (который увеличился в 6 раз). Примечательно, что общее отношение к ETF, связанным с биткойнами, достигло рекордно высокого уровня, по данным исследовательской группы JPMorgan, которая обсуждала дисбаланс розничных заказов на своем брифинге для клиентов.

Z-показатель 3,4 или выше предполагает значительное и благоприятное отклонение от нормы, подразумевающее устойчивый потребительский интерес или спрос.

В настоящее время рынок опционов, связанный с биткойн-активами MicroStrategy (MSTR), демонстрирует исключительно оптимистичные тенденции, напоминающие интенсивную торговую активность, обычно наблюдаемую во время пиковых точек рынка.

В среду перекос годовых 25-дельта-коллов упал на 26,7%. Это указывает на то, что опционы колл, которые обычно используются для хеджирования или получения выгоды от роста цен, стоили значительно дороже, чем опционы пут, обеспечивающие защиту во время падения цен, как следует из диаграммы Market Chameleon, опубликованной Markets&Mayhem на X.

Как исследователь, я заметил, что в пятницу перекос немного скорректировался до -11,8%, сохранив устойчивую тенденцию к бычьим инвестициям. Стоимость биткойн-опционов колл постоянно превосходит пут-опционы, однако эта разница значительно уменьшилась по сравнению с MSTR.

По данным Markets&Mayhem, перекос в MSTR чрезвычайно оптимистичен, и трудно представить, что мы не увидим более значительного снижения, если биткойн не продолжит расти беспрецедентными темпами. В настоящее время кажется, что он немного успокаивается после своих пиков.

Авторы аналитического сервиса TheMarketEar описали это как «необычайно высокий уровень чрезмерного оптимизма или страха, выходящий далеко за рамки того, что обычно считается экстремальным».

Действительно, хотя Биткойн и другие криптовалютные активы могут оказаться полезными в долгосрочной перспективе, растущий энтузиазм среди отдельных инвесторов может быть неустойчивым, что может привести к внезапной и резкой коррекции на рынке.