Опережающие экономические индикаторы США продолжают падать, больше не сигнализируя о рецессии

Как опытный аналитик, имеющий за плечами изрядную долю рыночных циклов, я считаю, что недавние данные The Conference Board являются глотком свежего воздуха среди всепроникающего страха перед надвигающейся рецессией. Хотя экономика все еще демонстрирует признаки замедления, LEI больше не указывает на надвигающуюся рецессию, что, несомненно, позитивно для рисковых активов, таких как акции и криптовалюты.

Несмотря на продолжающиеся признаки замедления экономики США, о чем свидетельствуют ключевые экономические индикаторы, эти сигналы больше не предсказывают рецессию, согласно данным The Conference Board, нейтрального и благотворительного исследовательского учреждения. Это открытие дает надежду на рискованные инвестиции, такие как криптовалюты.

Как исследователь, я заметил, что наши опережающие экономические индикаторы (LEI) упали на 0,6% в июле, опустившись с отметки 100,6 в июне. Это снижение последовало за падением на 0,2%, которое мы наблюдали в предыдущем месяце. Интересно, что пика эти показатели достигли во втором квартале этого года, и с тех пор они постепенно снижаются, о чем свидетельствуют данные нашего источника MacroMicro.

LEI (Индекс ведущей экономики) включает в себя различные прогностические факторы, такие как продолжительность рабочей недели в производстве, первоначальные заявки на страхование по безработице, индекс новых заказов ISM, стоимость фондового рынка и ведущий кредитный индекс. Он служит для выявления изменений в экономических моделях и переходных процессах на финансовых рынках, что часто рассматривается как один из наиболее надежных индикаторов приближающейся рецессии, которая определяется как два последовательных квартала отрицательного роста темпов роста.

С точки зрения экономики, постоянное падение LEI предполагает, что предстоящие трудные времена могут оказаться не такими быстрыми, как считалось ранее. Однако отрадно отметить, что шестимесячное изменение в годовом исчислении по отношению к июлю сократилось с -3,1% в июне до -2,1%. Это означает, что вероятность рецессии потенциально может снизиться.

«Юстина Забинска-Ла Моника, старший менеджер, отвечающий за показатели бизнес-цикла, объяснила, что, хотя LEI все еще снижается из месяца в месяц, его шестимесячный годовой темп роста больше не предсказывает предстоящую рецессию», или, выражаясь более неформально, « Хотя LEI продолжает падать ежемесячно, Юстина Забинска-Ла Моника, наш старший менеджер по индикаторам бизнес-цикла, заявила, что он больше не сигнализирует о рецессии в ближайшие шесть месяцев».

Проще говоря, текущие рыночные данные кажутся обнадеживающими для инвесторов, которые отдают предпочтение более рискованным активам, таким как акции и криптовалюты. Из-за недавнего спада на рынке и созданного им негативного настроения инвестиции в эти типы активов теперь могут предложить большую потенциальную прибыль. Эту концепцию часто называют «покупкой на страхе» или «торговлей на боли».

Экономические опасения по поводу потенциальной рецессии появились в начале этого месяца, когда отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США показал значительное снижение количества новых рабочих мест в июле. Это привело к повышению крутизны кривой доходности казначейских облигаций, что часто указывало на приближающуюся рецессию, и подобная тревога была поднята правилом Сама. Более того, широкомасштабное сворачивание сделок «carry trade» по иене усилило эти опасения.

Испытывая значительный спад, я заметил, что мои инвестиции в акции резко упали, а стоимость Биткойна упала примерно с 70 000 до 50 000 долларов. Однако с этого периода Биткойну удалось прийти в норму, снова превысив отметку в 60 000 долларов, согласно последним данным CoinDesk.

На графике видно, что, хотя опережающий индекс Conference Board снижается, растут как индикаторы, отражающие нынешнее состояние экономики, так и те, которые представляют более поздние этапы. Это типично для экономики, приближающейся к заключительной стадии роста.