Опционы биткойн-ETF привлекли 2 миллиарда долларов в первый день, изменив структуру рынка BTC

Как опытный исследователь со склонностью к расшифровке финансовых нюансов, я должен признать, что введение опционов IBIT значительно пробудило мой интерес. Изучив различные рыночные ландшафты, я своими глазами увидел, как новые финансовые инструменты могут изменить торговую арену.

Проще говоря, дебют биткойн-торгового фонда BlackRock (IBIT) привел к потенциальному риску чрезвычайной суммы примерно в 2 миллиарда долларов, уровень, который некоторые эксперты называют «замечательным» или «экстраординарным», если учитывать такую ​​​​статистику.

В первый день опционы на сумму около $1,9 млрд были проданы через 354 000 контрактов, из которых 289 000 были опционами колл и 65 000 опционами пут. Это означает, что на каждые четыре торгуемых опциона колл приходился один опцион пут с соотношением 4,4:1, как заявил в недавнем сообщении аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт.

Сейффарт отметил, что этот выбор, вероятно, сыграл значительную роль в том, что Биткойн сегодня достиг своего последнего исторического максимума. Он подчеркнул, что недавний скачок стоимости Биткойна произошел поздно вечером во вторник в Соединенных Штатах.

Во вторник были запущены биткойн-опционы IBIT — беспрецедентное событие, которое, как ожидают многие игроки рынка, привлечет увеличение институциональных инвестиций в биткойн (BTC). В сентябре Комиссия по ценным бумагам и биржам США дала зеленый свет опционам на несколько из 11 спотовых биткойн-ETF на различных биржах, и ожидается, что в ближайшее время станет доступно еще больше таких продуктов.

Параметры разворачивания

Производные финансовые инструменты предлагают покупателям возможность, но не требование, либо купить (опцион колл), либо продать (опцион пут) конкретный актив по заранее определенной цене в любое время до определенной даты истечения срока действия.

Вот более простой способ объяснить эти понятия:

Проще говоря, покупка опционов колл означает ожидание роста цен; Если ваш прогноз верен, вы можете либо купить актив по согласованной цене (цена исполнения), либо продать сам опцион с прибылью. С другой стороны, опционы пут служат защитой от потенциального падения цен или служат ставкой на падение стоимости. Если рыночная стоимость падает ниже цены исполнения, вы можете реализовать опцион на продажу актива по согласованной цене.

Как опционы IBIT могут изменить структуру рынка BTC

Как исследователь, углубляющийся в сферу финансов, я обнаружил, что изучение различных вариантов торговли может значительно расширить мой стратегический арсенал, потенциально увеличивая ликвидность рынка и изменяя его базовую структуру.

Учреждения, опасающиеся торговать на нерегулируемых оффшорных рынках, могут использовать опционы Inverse Bet-at-Internet-Trading (IBIT) в качестве стратегии хеджирования от бычьего риска, одновременно получая дополнительный доход от продажи коллов. Спекулянты могут использовать опционы колл и пут IBIT, чтобы получить прибыль от колебаний рынка, избегая проблем, связанных с непосредственным владением базовым активом.

Как аналитик, я хотел бы подчеркнуть, что помимо традиционной торговли можно заниматься продажей опционов, получая премии в качестве пассивного дохода. Этот метод особенно привлекателен в стабильных или постепенно ухудшающихся рыночных условиях, когда опционы могут истечь бесполезными. Примечательно, что такие стратегии широко используются трейдерами на ведущей бирже опционов Deribit.

Что касается изменений в структуре рынка, некоторые аналитики полагают, что широкое использование опционов IBIT может снизить общую волатильность в долгосрочной перспективе. И наоборот, в ближайшем будущем, особенно во время бычьего рынка, повышенный интерес инвесторов к опционам колл потенциально может спровоцировать ситуацию, аналогичную гамма-сжатию GameStop.

Грубо говоря, структура рынка описывает динамику торговой деятельности, охватывающую таких игроков, как инвесторы и трейдеры, методы покупки и продажи активов, а также правила, регулирующие отдельные виды инвестиций.

Торговые возможности расширяются, предлагая профессионалам более плавный путь для покупки или продажи активов без значительных колебаний цен. Анализ данных опционов может дать представление о прогнозах трейдеров относительно будущих движений цен, тем самым улучшая понимание рыночных прогнозов.

По мере приближения даты истечения опционы имеют возможность предвидеть и инициировать колебания цен, предоставляя тем самым возможность для краткосрочной торговли.