Максимизация биткойнов на акцию: новая корпоративная стратегия

Как опытный исследователь, проявляющий большой интерес к рынку цифровых активов, я очарован стратегическими маневрами таких компаний, как Cathedra Bitcoin и Metaplanet. Переход от майнинга к центрам обработки данных в погоне за увеличением количества биткойнов на акцию является интригующим ответом на давление в отрасли и представляет собой уникальный подход к распределению капитала.

Компании государственного сектора начали рассматривать Биткойн (BTC) как ценную часть своей казны, и этот сдвиг получил импульс, когда MicroStrategy (MSTR) интегрировала Биткойн в свои корпоративные активы еще в августе 2020 года. Этот шаг привел к росту более чем на 800%. в цене акций MSTR. По данным BitcoinTreasuries.net, эти публичные компании в совокупности владеют около 354 316 BTC, что соответствует примерно 1,69% от общего количества биткойнов в 21 миллион единиц.

Этот шаг вдохновил последователей: несколько других компаний приняли биткойн для диверсификации и защиты от инфляционного давления. Среди них следует выделить Metaplanet (3350), Semler Scientific (SMLR) и совсем недавно Cathedra Bitcoin (CBIT).

Cathedra Bitcoin, канадская компания, котирующаяся на венчурной бирже TSX, отходит от строго майнинга биткойнов и переходит к созданию центров обработки данных и управлению ими. Это изменение является ответом на растущие трудности в горнодобывающем секторе, вызванные халвингом биткойнов. Индекс хешрейта, который отслеживает доходы от майнинга биткойнов, в настоящее время составляет примерно 43 петахеша в секунду (ПХ/с), а в 2024 году он достигнет рекордно низкого уровня в 36 ПХ/с. процветать.

Cathedra стремится увеличить свои запасы биткойнов на каждую акцию, сместив акцент с майнинга на более экологически чистый поток доходов. Это стратегическое изменение позволяет фирме постоянно накапливать больше биткойнов, концентрируясь на расширении биткойн-активов с течением времени, вместо того, чтобы вкладывать значительные средства в дорогостоящую операционную деятельность.

В дальнейшем наша цель — основывать все инвестиционные решения на увеличении стоимости отдельных биткойн-активов каждого акционера, как заявляет компания.

Помимо Cathedra, еще одним игроком в казначейском секторе биткойнов является Metaplanet под руководством генерального директора Саймона Геровича. Как и Cathedra, Metaplanet фокусируется на расширении своих биткойн-активов. Герович подчеркнул, что компания стремится ежемесячно увеличивать свои запасы биткойнов, и этот план привел к существенному росту. К 2021 году стоимость акций Metaplanet взлетела на 587%, продемонстрировав одобрение рынком их стратегических шагов.

Как аналитик, я бы перефразировал это утверждение следующим образом: я считаю, что MicroStrategy лидирует и оказывает значительное влияние на биткойн-казначейский сектор под руководством Майкла Сэйлора. Компания последовательно расширяет границы, когда дело доходит до внедрения биткойнов. Недавно они объявили цену размещения конвертируемых старших облигаций на сумму 875 миллионов долларов США, которая первоначально была установлена ​​на уровне 700 миллионов долларов США, но позже была увеличена 18 сентября.

Эти облигации имеют процентную ставку 0,625% и достигнут срока погашения в 2028 году. Доходы от этой продажи будут использованы двумя способами:

В своем последнем финансовом отчете (заявка 8-K) MicroStrategy представила оригинальную идею, известную как «коэффициент возврата биткойнов». Этот термин представляет собой процентное увеличение их биткойн-активов по сравнению с их общей предполагаемой долей, учитывая акции как класса A, так и класса B. С 1 января по 12 сентября эта доходность составила примерно 17% при квартальной доходности 4,4%.

По данным MSTR-трекера, стоимость одной акции Bitcoin составляет примерно 0,0012. Эта цифра указывает на то, что долгосрочные инвесторы в биткойны могут наблюдать рост стоимости своих инвестиций.