Криптовалютная биржа Coinbase пережила провал в первом квартале: аналитики

Как опытный финансовый аналитик, я внимательно слежу за рынком криптовалют и был впечатлен исключительными показателями Coinbase (COIN) в первом квартале. Чистая прибыль компании в размере $1,2 млрд и разводненная прибыль на акцию (EPS) в $4,40 были значительно увеличены за счет улучшения условий на рынке криптовалют и усилий по стратегической диверсификации бизнеса. Эти результаты представляют собой впечатляющий рост доходов от потребительских транзакций на 101% и рост доходов от институциональных транзакций на 133%, как сообщает Canaccord Genuity.

В своем последнем исследовательском отчете, опубликованном в четверг, брокерская фирма JMP отметила, что Coinbase (COIN) пережила замечательный первый квартал благодаря благоприятным тенденциям рынка криптовалют и успешным инициативам по расширению бизнеса.

В первом квартале биржа объявила о чистой прибыли в размере $1,2 млрд и прибыли на акцию в $4,40. Значительная часть этих доходов поступила от наценки в размере 650 миллионов долларов на инвестированные ими криптоактивы. Биткойн, самая популярная криптовалюта, за этот период вырос более чем на 34%, а индекс CoinDesk 20 вырос почти на 17%.

Брокер еще раз выразил позитивный прогноз по акциям, порекомендовав «лучше рынка» и прогнозируя цену в 320 долларов. Canaccord Genuity повысила прогноз цены до $280, сохранив рекомендацию «покупать». KBW также увеличила целевую цену до 240 долларов, сохранив при этом рейтинг «рыночных показателей». Акции открылись снижением на 3,6% до $220,62 на утренних торгах в пятницу.

«Несмотря на взлеты и падения настроений инвесторов по отношению к криптоиндустрии и их влияние на цены, аналитики JMP во главе с Девином Райаном убеждены, что Coinbase продолжит играть значительную роль в различных секторах рынка криптовалют, основываясь на нескольких основных тенденциях. .»

JMP с особым энтузиазмом относится к нескольким ключевым аспектам Coinbase. К ним относятся внедрение интеллектуального кошелька Coinbase Prime и расширяющиеся перспективы на мировом рынке.

В своем недавнем отчете, опубликованном в четверг, Canaccord Genuity отметила, что доходы потребителей и учреждений значительно выросли. В частности, потребительские доходы выросли на 101% по сравнению с предыдущим кварталом, а институциональные доходы выросли на впечатляющие 133%.

Как криптоинвестор, я бы интерпретировал это заявление следующим образом: всплеск роста можно объяснить двумя основными факторами. Во-первых, рынок в целом продемонстрировал значительное улучшение, особенно в отношении спотовых биржевых фондов (ETF). Во-вторых, наблюдаются постоянные инвестиции в предложение продуктов и увеличение числа активных пользователей.

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я наткнулся на интригующее заявление брокера относительно Coinbase и его блокчейна второго уровня Base. Брокер выразил оптимизм по поводу влияния запуска Base на доминирующее положение Coinbase в отрасли. По их мнению, это новое решение уровня 2 потенциально может значительно повысить эффективность транзакций для расширяющейся базы пользователей Coinbase и активов под управлением (AUM). Следовательно, они полагают, что Base может укрепить ведущую роль Coinbase, удовлетворяя растущий спрос на доступные транзакции на процветающем рынке.

В недавнем анализе KBW упомянул, что Coinbase сообщила о впечатляющих финансовых показателях для монеты доллара США (USDC), стейблкоина, управляемого Circle и тесно связанного с Coinbase. Этот рост наблюдался не только на платформе Coinbase, но и в общей рыночной капитализации USDC. Следовательно, это расширение принесло Coinbase около 197 миллионов долларов дохода за счет процентных доходов, полученных от депозитов в долларах США.

В дальнейшем KBW выразила осторожность в отношении расширения остатков в долларах США (USD) в рамках своего бизнеса из-за его текущего быстрого роста. Они также предполагают, что эти остатки в конечном итоге уменьшатся, как только процентные ставки начнут снижаться. Однако устойчивая вера в более высокие процентные ставки в течение длительного периода, вероятно, продлит существование значительных остатков долларов США в ближайшем будущем.