Крипто для советников: профессионализация криптографии

Как наблюдательный наблюдатель, я хотел бы поделиться некоторыми мыслями из поучительной дискуссии Лео Миндюка о стратегиях инвестирования в биткойн и криптовалюту в книге «Спросите эксперта». Лео красноречиво объяснил разницу между активными и пассивными инвестиционными подходами.

–С.М.

Каждый четверг вы получаете информационный бюллетень «Крипто для консультантов» от CoinDesk, который упрощает финансовые консультантам сложные вопросы, связанные с цифровыми активами. Зарегистрируйтесь здесь, чтобы начать получать его на свой почтовый ящик.

Вершина айсберга: построение криптостратегии без выгорания

В последнее время я заметил значительные изменения на рынке криптовалют. Год назад казалось, что все разговоры сосредоточены вокруг инвесторов и их постоянных приглашений присоединиться к различным биржевым платформам и автоматизированным инвестиционным схемам. Однако сейчас акцент сместился на расширение прав и возможностей профессионалов отрасли. Эта трансформация очевидна по-разному: появление токенизированных ценных бумаг, криптовалютных финансовых продуктов от ведущих управляющих активами и инструментов, которые позволяют финансовым консультантам напрямую взаимодействовать с этим растущим рынком. Профессионализация криптовалюты больше не является вопросом — это реальность.

Это отличная новость для финансовых консультантов, поскольку она расширяет спектр цифровых активов, доступных их клиентам, и дает возможность внедрить новую линию услуг. Удовлетворяя потребности клиентов в криптовалюте, консультанты могут расширить свою клиентскую базу и увеличить активы под управлением (AUM). Фирмы, обладающие эффективными решениями доступа, имеют все шансы на процветание. Всплеск интереса к биткойн-ETF является свидетельством сильного аппетита инвесторов к криптовалюте, открывая консультантам возможность углубиться в более широкий ландшафт цифровых активов. Однако ориентироваться в огромном и динамичном мире цифровых активов может быть непросто, особенно при управлении преимущественно традиционным портфелем. Учитывая, что криптовалюты, как предполагается, составляют лишь 1-6% хорошо диверсифицированного портфеля, как советники должны идти в ногу с каждой монетой или рыночным трендом на этом непрерывном рынке?

Как наблюдатель, я заметил, что на обычном финансовом рынке есть опытные управляющие активами, которые управляют инвестициями от вашего имени, используя передовые инструменты и стратегии. Почему бы не применить ту же концепцию к криптографии? В конце концов, рынок криптовалют предлагает свой набор возможностей и проблем, и наличие эксперта, управляющего вашими цифровыми активами, может быть полезным.

Применение известных вам инструментов на рынке, о котором вы еще не знаете (пока)

Как и на традиционном рынке, SMA не предназначены для замены комплексной проверки на практике; они позволяют консультантам использовать тщательно исследованные стратегии, созданные для охвата лучших частей рынка цифровых активов. Давайте разберем, как RIA могут применить этот старый инструмент к новому классу активов:

5 способов, которыми криптостратегии от управляющих активами могут быть полезны консультантам

Как максимально эффективно использовать этот класс активов для клиентов

Старая поговорка «ваши деньги не приносят вам достаточно дохода» справедлива и в отношении инвестирования в цифровые активы. Хотя может показаться заманчивым сложить все яйца в одну корзину, как Биткойн или Эфириум, рынок цифровых активов испытывает колебания и сезоны. Менее известные криптовалюты или альткойны иногда превосходят этих крупных игроков. Не приняв комплексную стратегию инвестирования в криптовалюту, инвесторы упускают возможность использовать весь потенциал этого динамичного рынка. Как эксперт, я могу помочь вам максимально эффективно использовать эти возможности, предоставив доступ к более широкой экосистеме цифровых активов.

Удовлетворение спроса и повышение квалификации

Это нормально, когда обширное образование, необходимое для полного понимания концепции криптовалют, пугает. При таком большом количестве вариантов, каждый из которых выполняет уникальные функции и значения, это может оказаться непосильной задачей. Однако, используя стратегии управления активами, вы можете уверенно выйти на этот динамичный рынок и систематически расширять свою базу знаний. Такой подход не только позволяет вам удовлетворить текущие потребности, но и гарантирует, что ваша фирма останется конкурентоспособной в постоянно развивающемся мире криптовалют. В Onramp Invest, компании Securitize, мы стремимся оставаться в курсе событий и держать наших клиентов в курсе событий в этом растущем секторе.

— Эрик Эрвин, генеральный директор Onramp Invest

Спросите эксперта

Как наблюдатель, я был бы рад объяснить основные различия между активным и пассивным управлением вашими криптовалютными инвестициями, а также их соответствующие последствия для риска и возможных вознаграждений в непредсказуемой сфере криптовалют.

Как и на обычном рынке, я наблюдаю два различных метода построения и контроля инвестиционного портфеля криптовалют: активный и пассивный подходы. Хотя обе стратегии предоставляют уникальные способы участия в этом растущем рынке, они существенно различаются по своему исполнению. При активном инвестировании я активно покупаю и продаю различные криптовалюты на основе своих исследований и анализа рыночных тенденций и новостей. С другой стороны, пассивные инвесторы предпочитают более невмешательный подход, покупая и удерживая диверсифицированный портфель монет, стремясь отразить эффективность всего рынка, а не пытаться превзойти его за счет индивидуального выбора.

Пассивные стратегии криптоинвестирования предполагают выбор портфеля криптовалют и удержание его в течение длительного периода, независимо от краткосрочных колебаний рынка. Пассивные стратегии можно реализовать путем покупки ETF или владения диверсифицированным портфелем криптовалют, будь то через фонд или структуру SMA. Этот подход обычно требует минимального текущего управления, низких транзакционных издержек и более простых налоговых последствий из-за нечастой торговли. В успешной пассивной стратегии доходность обычно близка к соответствующему ориентиру. Например, для биткойн-ETF доходность должна быть очень близка к стратегии «купи и держи». На криптовалютных рынках наблюдается множество краткосрочных колебаний цен, поэтому пассивные стратегии обычно связаны с более высокой волатильностью и более высокими просадками.

Стратегии активного управления криптовалютой включают в себя получение более высокой прибыли или победу на рынке за счет использования неэффективности рынка и применения методов управления рисками. Этот подход связан с постоянным надзором, усилением управления рисками, увеличением транзакционных издержек и более высокими гонорарами за профессиональное управление. Успешно реализованные активные стратегии могут снизить присущую криптовалюте волатильность, обеспечивая лучшую доходность с поправкой на риск. Различные типы активно управляемых стратегий отвечают различным инвестиционным целям и уровням толерантности к риску.

В непредсказуемой сфере криптовалют то, примет ли инвестор активную или пассивную стратегию, может сильно повлиять на их окончательную прибыль.

В. Какие типы активных инвестиционных стратегий существуют?

В мире инвестирования существуют различные активно управляемые стратегии, предлагающие различные возможности соотношения риска и вознаграждения. Определенные стратегии, в том числе арбитраж ставок финансирования, базисный арбитраж, статистический арбитраж, долгосрочные и краткосрочные направленные стратегии, ориентированы на получение абсолютной прибыли. Эти стратегии характеризуются передовыми количественными подходами, сложными методами исполнения и сложными системами управления рисками. Хотя они не могут точно отслеживать динамику цен на криптовалюту, эти стратегии могут обеспечить абсолютную прибыль с превосходными коэффициентами Шарпа и меньшими просадками за счет использования неэффективности в новом классе криптоактивов.

Еще одним хорошим примером активно управляемых стратегий являются стратегии, направленные на то, чтобы превзойти эталонный показатель, например стратегия «купи и держи» биткойны или стратегия «купи и держи», взвешенная по рыночной капитализации. Эти стратегии обычно включают в себя своего рода прогнозирование доходности, выбор времени для выхода на рынок и систему управления рисками. В случае успеха активно управляемый подход помогает достичь более высокой доходности с поправкой на риск по сравнению с соответствующей пассивной стратегией. Например, правильно реализованная инвестиция в биткойн с умным управлением рисками помогает инвесторам достичь более высокой доходности при более низкой волатильности, чем владение биткойн-ETF.

«У инвесторов есть несколько вариантов доступа к активно управляемым инвестиционным стратегиям, включая фонды и отдельно управляемые счета. В будущем я ожидаю, что активно управляемые биржевые фонды (ETF) также станут доступны инвесторам».

— Лео Миндюк, генеральный директор ML Tech

Продолжай читать

Четвертое сокращение Биткойна вдвое произошло в пятницу, 20 апреля 2024 года, без каких-либо сбоев.

Спотовый биткойн-ETF BlackRock продолжает бить рекорды, достигнув 70-дневного притока.

Paypal предложила программу стимулирования низкоуглеродной добычи биткойнов.