Крипто для советников: Криптовалюта как драйвер роста

Как финансовый аналитик, я углубляюсь в идеи, предоставленные Мариссой Ким из Abra Capital Management в сегменте «Спросите эксперта», изучая потенциальные стратегии интеграции криптовалют в мою профессиональную консультационную работу.

– Сара Мортон

В настоящее время вы просматриваете информационный бюллетень «Крипто для консультантов», еженедельный дайджест от CoinDesk, предназначенный для того, чтобы рассказать о мире цифровых активов специально для финансовых консультантов. Почему бы не зарегистрироваться здесь, чтобы получать эту ценную информацию каждый четверг?

Криптовалюта — драйвер роста для управляющих активами

Для управляющих капиталом криптовалюта представляет собой ключевую возможность для роста – особенно с учетом роста массового интереса после одобрения спотовых биржевых фондов биткойнов и эфиров (ETF) в начале этого года.

В условиях, когда рост традиционного управления активами замедляется, а конкуренция между поставщиками усиливается, криптовалюты предлагают управляющим активами уникальную возможность повысить лояльность клиентов и привлечь новых клиентов с помощью различных услуг.

У управляющих активами теперь есть множество вариантов: от недавно представленных биржевых фондов, ориентированных на криптовалюты (криптовалютные ETF), до индивидуально управляемых портфелей (отдельно управляемые счета или SMA), когда дело доходит до предоставления инвестиций в криптовалюту своим клиентам.

ETF и упрощенное внедрение

Спотовые ETF представляют собой упрощенный путь для управляющих активами, предлагающих криптовалюту, особенно для тех, кто использует модельные портфели на основе ETF. В последние месяцы некоторые крупнейшие игроки – от крупных фирм по управлению активами до банков Уолл-стрит – разрешили консультантам предлагать крипто-ETF подходящим клиентам.

Оболочка ETF выявила серьезный скрытый интерес к интеграции криптовалюты в традиционные портфели, привлекая десятки миллиардов долларов в класс цифровых активов через регулируемый и доступный инвестиционный инструмент. Конкуренция среди эмитентов ETF в США, в частности, привела к снижению комиссий за эти продукты, что принесло пользу акционерам крипто-ETF.

Как исследователь, углубляющийся в мир цифровых активов, я не могу не подчеркнуть растущую важность криптовалютных биржевых фондов (ETF), поскольку они открывают новые горизонты в основных и институциональных финансах. Однако управляющим активами важно учитывать несколько моментов. В настоящее время на рынке доступны только спотовые ETF, регулируемые Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), специализирующиеся на биткойнах и эфире. Эти продукты предлагают акционерам прямой доступ к базовым активам, но не к владению ими, подобно традиционным спотовым ETF.

Следовательно, управляющим активами рекомендуется изучить дополнительные методы владения криптовалютами, включая структурированные продукты (SMA).

Криптовалютные SMA как следующая эволюция

Поскольку все больше людей используют счета Smart Money (SMA) и растет интерес к криптовалюте как к финансовому активу, объединение этих двух — криптографических SMA — кажется особенно удачным. Эти инвестиционные решения сочетают прямое владение с экспертным управлением, предоставляя многочисленные преимущества как управляющим активами, так и их клиентам.

Опытный хранитель формирует основу учетной записи управляемых услуг криптовалюты (SMA), которая соответствует стандартам соответствия. В настоящее время управляющие активами могут получить квалифицированных хранителей криптовалют через готовые системы управления активами, специализированные сторонние технологические платформы или прямые связи. Хранение криптовалют у квалифицированного хранителя обеспечивает нормативные гарантии, необходимые инвесторам для уверенного участия на рынке цифровых активов.

Для конечных клиентов крипто-SMA открывают возможность доступа к более широкому спектру цифровых активов – помимо биткойнов и Ethereum. Структура SMA также обеспечивает большую гибкость при построении портфеля, что означает, что конечные клиенты могут использовать более персонализированные инвестиционные стратегии. Конечные клиенты также могут получить выгоду от повышения налоговой эффективности.

Какой вывод здесь можно сделать для управляющих активами? Речь идет о предоставлении клиентам большего количества возможностей, что приводит к повышению их лояльности и конкурентному преимуществу на рынке. Внедряя отдельно управляемые криптографические счета (SMA), управляющие активами могут защитить свой бизнес в будущем, сохраняя при этом безопасность, защищенность и нормативные гарантии, к которым привыкли клиенты.

Внедрение криптовалют через структурированные управленческие счета (SMA) и дополнительные методы, такие как биржевые фонды (ETF), ориентированные на спотовую торговлю, позволяют управляющим активами занять переднее место в финансовом развитии. Такой активный подход не только повышает долгосрочную удовлетворенность клиентов, но и способствует устойчивому расширению бизнеса.

— Натан Макколи, соучредитель и генеральный директор Anchorage Digital

Спросите эксперта

Вопрос: Каковы потенциальные возможности роста рынка криптовалют? Мы стремимся понять, какие ресурсы нашей компании следует направить на изучение криптовалютных решений.

Примерно 15% американцев, что соответствует примерно 50 миллионам человек, в настоящее время владеют криптовалютами. Это означает, что ряд ваших существующих клиентов, возможно, уже принимают какое-то участие или могут проявлять к этому интерес. Более того, темпы роста внедрения криптовалюты выше, чем темпы роста Интернета в первые дни его существования. Мы ожидаем, что эта тенденция продолжится ускоренными темпами в течение следующих пяти лет, что потенциально приведет к резкому росту клиентского спроса на эти цифровые активы.

В течение следующих пяти-двадцати лет, когда богатство будет переходить от бэби-бумеров к миллениалам, мы ожидаем, что миллениалы проявят повышенный интерес к владению криптовалютами. Вместо того, чтобы владеть этими активами косвенно через ETF или ETP, они, скорее всего, предпочтут прямое владение. Хотя это дает консультантам возможность повысить ценность, необходимо потратить время, чтобы понять, как клиенты хотят получить доступ к этим активам и широкому спектру предложений, выходящих за рамки традиционных ETF.

Вопрос: Какое место цифровые активы занимают в клиентских портфелях с точки зрения распределения?

Некоторые люди рассматривают Биткойн как инвестицию с высоким риском и как защитный актив, во многом похожий на драгоценные металлы или облигации. Тем не менее, большинство финансовых консультантов, с которыми мы говорили, предлагают своим клиентам на данный момент выделять от 1% до 5% своих общих инвестиционных активов в Биткойн.

Инвестиции, такие как Ethereum и Solana, в первую очередь рассматриваются как варианты с высоким риском, сродни владению отдельными акциями технологических компаний с высоким потенциалом роста. Они предлагают существенную прибыль по мере роста внедрения, но их волатильность остается постоянной, что делает их потенциально непригодными для крупных инвестиций или для тех, кто придерживается более традиционных, консервативных инвестиционных стратегий.

Ответ: Учитывая текущую неопределенность в отношении нормативно-правовой базы США, было бы разумно отложить предоставление рекомендаций до тех пор, пока ситуация не станет более ясной и стабильной?

По сути, в Соединенных Штатах существует большая путаница относительно того, как следует обращаться с цифровыми активами в соответствии с существующими законами и кто имеет власть над конкретными активами – SEC или CFTC. Различные правительственные учреждения применяют разные подходы, некоторые из которых несовместимы друг с другом. Это несоответствие становится все более очевидным по мере развития текущих судебных дел и выявления потенциальных лазеек. Кроме того, за последний год законодателями различных политических партий были внесены многочисленные предложения по законопроектам, связанным с криптовалютой.

Проще говоря, несмотря на необходимость усиления регулирования в отрасли, Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH) приобрели некоторую ясность благодаря одобрению спотовых ETF. Это подтверждение того, что эти активы являются товарами, повышает вероятность того, что они получат более широкое признание среди учреждений.

— Марисса Ким, руководитель отдела управления активами Abra Capital Management

Продолжайте читать