Крипто для советников: Биткойн на балансе

Далее Питер Гаффни рассказывает о своей последней встрече и выступлениях на конференции Cboe RMC в рамках сегмента «Спроси эксперта».

— Сара Мортон

В настоящее время вы просматриваете «Крипто для советников», еженедельный дайджест от CoinDesk, специально разработанный для того, чтобы разрушить мир цифровых активов для финансовых консультантов. Чтобы гарантировать, что оно будет приходить в ваш почтовый ящик каждый четверг, рассмотрите возможность подписки здесь.

От скептицизма к стратегическим резервам: корпоративные казначейства принимают биткойны

Как аналитик, я заинтригован новаторским предложением сенатора США Синтии Ламмис, которое призывает Министерство финансов приобрести 1 миллиард биткойнов в течение следующих пяти лет. Этот шаг означает значительный шаг на пути к легитимизации Биткойна как потенциального резервного актива на национальном уровне. Учитывая это, корпорациям кажется правдоподобным изучить аналогичные стратегии. Примечательно, что корпоративный мир, похоже, находится на шаг впереди, уже осознав стратегическую важность владения биткойнами как частью своих казначейских активов по многим причинам.

За последние четыре года биткойнами владели в основном крипто-фирмы. Но теперь, по различным экономическим, геополитическим и нормативным причинам, как государственные, так и частные компании принимают Биткойн. На данный момент эти компании в совокупности владеют более 4% всех биткойнов, что составляет примерно 50 миллиардов долларов. Примечательно, что MicroStrategy была лидером в этой тенденции, накопив с августа 2020 года портфель биткойнов на сумму 13 миллиардов долларов.

Для этого изменения существуют веские мотивы: многие предприятия переходят на Биткойн в качестве резервного актива из-за его потенциала как стабильной формы хранения стоимости, особенно по сравнению с долларом США. С тех пор как Федеральная резервная система взяла на себя управление финансами США в 1913 году, доллар претерпел значительную девальвацию – тенденция, которая усилилась пандемией COVID-19. Обычные казначейские активы, такие как наличные деньги, облигации или их эквиваленты, теряют ценность и не могут идти в ногу с инфляцией или непрерывной печатью долларов. В глазах традиционных рынков эти активы часто считаются обесценивающимися. Однако замена наличных денег ценным активом, таким как Биткойн, может привести к более благоприятной оценке финансового положения компании. Это стратегическое решение уже привело к существенному росту цен на акции, о чем свидетельствует успех MicroStrategy.

В отличие от золота, биткойн обладает уникальной особенностью: ограниченное количество монет составляет 21 миллион, что предотвращает снижение его стоимости с течением времени из-за инфляции. Эта характеристика делает биткойн эффективным средством сбережения, особенно для корпораций, стремящихся поддерживать свою стоимость в долгосрочной перспективе. С другой стороны, ежегодное разбавление золота приводит к тому, что оно отстает от основных индексов фондового рынка с точки зрения производительности, что делает его менее привлекательным в качестве варианта корпоративных сбережений.

Для фирм, задумывающихся о включении биткойнов в свою финансовую отчетность, крайне важно помнить о потенциальных рисках. Одной из основных проблем является его высокая волатильность, а это означает, что его стоимость может резко и непредсказуемо меняться. Поскольку биткойн все еще находится на стадии разработки, его рост и широкое распространение продолжаются, что делает колебания цен обычным явлением. Эта нестабильность делает биткойны более подходящими в качестве долгосрочных инвестиций, предпочтительно в течение четырех лет или дольше, а не для краткосрочных целей. Предприятиям также следует быть готовыми к значительным колебаниям цен, поскольку они могут повлиять на их финансовые отчеты.

Чтобы снизить риски, связанные с биткойнами, многие предприятия занимают осмотрительную позицию, инвестируя в биткойны только часть своих финансовых резервов. Эта тактика позволяет им извлечь выгоду из возможных скачков роста Биткойна, минимизируя при этом влияние турбулентности его рынка. Распределяя свои инвестиции по различным активам, компании могут найти баланс между максимизацией прибыли и управлением рисками, связанными с колебаниями цен, избегая тем самым неоправданной зависимости от какого-либо одного актива.

Помимо экономических преимуществ, Биткойн часто воспринимается как щит от геополитической нестабильности. Во времена растущей инфляции, вызванной мировыми конфликтами и политическими потрясениями, заранее установленный уровень инфляции Биткойна и свобода от регулирования центральных банков предлагают особый тип финансовой защиты. Его ликвидный характер позволяет при необходимости быстро конвертировать его в наличные, что повышает его привлекательность в качестве гибкого резервного актива.

Использование Биткойна не ограничивается только одним типом компаний; вместо этого различные фирмы, которые традиционно не занимаются криптовалютой, находят инновационные способы включения Биткойна в свою деятельность. Например, семейные офисы включают Биткойн и другие цифровые валюты в свои финансовые стратегии, используя их для сохранения богатства путем получения прибыли от инвестиций, заимствований под залог активов и поддержания долгосрочного процветания. Аналогичным образом, малые и средние предприятия, такие как застройщики, используют Биткойн в качестве залога для обеспечения кредитов для проектов развития бизнеса или недвижимости. Кроме того, некоммерческие организации все больше интересуются Биткойном как средством увеличения пожертвований и обеспечения долговечности своих заявленных целей.

Поскольку обсуждается потенциальное включение Биткойна в казначейские резервы правительства США, многие предприятия принимают упреждающие меры по интеграции цифровых активов в свои финансовые планы. Поскольку Биткойн становится все более признанным ценным резервным активом, вполне вероятно, что мы станем свидетелями ускоренного его внедрения корпорациями в различных секторах, тем самым открывая новую эпоху финансовой свободы.

— Марисса Ким, руководитель отдела управления активами, Abra Capital Management

Спросите эксперта

В. Какие новые темы продуктов вы заметили?

Инвестиции, содержащиеся в оболочках ETF, в последнее время вызывают довольно большой интерес. Ключевые дискуссии вращаются вокруг их потенциала приносить доход инвесторам с помощью различных стратегий покрытых звонков, начиная от ежедневных и заканчивая ежемесячными вариантами. Кроме того, эти инструменты позволяют активному менеджменту получить дополнительный рост в правой части инвестиционной доходности, обеспечивая при этом доход. Более того, похоже, что сегодняшние инвесторы и трейдеры более осведомлены по сравнению с прошлыми десятилетиями.

В. Какую роль играют цифровые активы?

А.

Цифровые активы обычно делятся на две основные группы:

В. Почему нам следует обращать внимание на реальные тенденции в сфере активов?

Тенденция в управлении портфелем явно смещается в сторону цифровых платформ. Благодаря достигнутому прогрессу становится все более возможным иметь единую, безопасную и совместимую платформу или интерфейс, где вы можете управлять инвестициями в криптовалюты, наличные деньги, казначейские облигации, агентские ценные бумаги, альтернативы, ETF и традиционные классы активов — все в одном месте. в токенизации. Такая централизация активов является общей целью как существующих, так и новых поставщиков услуг, предлагая удобный «единый центр» для доступа и просмотра этих различных типов инвестиций.

Как аналитик данных в Blue Water Financial Technologies, я хотел бы уточнить, что взгляды, выраженные в этой статье, полностью являются моими личными взглядами. Они не обязательно отражают или представляют мнение Blue Water Financial Technologies Services LLC.

Питер Гаффни занимает должность вице-президента по развитию бизнеса и стратегическому планированию в компании Blue Water Financial Technologies Services, LLC.

Продолжайте читать