Компания Jump Trading подала в суд на FTX Estate из-за кредита в токенах Serum на сумму 264 миллиона долларов

Как криптоинвестор с некоторым опытом за плечами, я видел немало перипетий на этом нестабильном рынке. Продолжающаяся судебная тяжба между дочерней компанией Jump Trading Tai Ho Shan и конкурсным имуществом FTX-Alameda по поводу предполагаемого кредита в размере 264 миллионов долларов США, включающего 800 миллионов токенов SRM, является еще одним интригующим событием, которое привлекло мое внимание.

Как исследователь, изучающий эту ситуацию, я бы описал ее следующим образом: конкурсное производство FTX оспаривает дочернюю компанию Jump Trading, утверждение Тай Хо Шаня о пропаже токенов Serum (SRM) на сумму 800 миллионов долларов и их требование о возмещении ущерба в размере 264 миллионов долларов. Однако компания Alameda, обвиняемая в не доставке токенов, утверждает, что иск является недействительным, поскольку кредитная транзакция между двумя сторонами фактически так и не началась.

Как аналитик, я бы сказал это так: осенью 2020 года Jump Trading объявила о своих существенных инвестициях в децентрализованную биржу (DEX) Serum, где SRM является родным токеном. Они также заявили о своем намерении предложить услуги по созданию рынка.

В ноябре 2022 года FTX подала заявление о банкротстве, что привело к падению предположительно децентрализованной DEX (Децентрализованной биржи). Инсайдеры сообщили CoinDesk, что эта биржа на самом деле носила централизованный характер, поскольку в значительной степени полагалась на заказы, исходящие от FTX.

Как аналитик, я изучил рыночные данные и обнаружил, что около 800 миллионов токенов SRM составляют около 80% от общего количества 1 миллиарда SRM, находящихся в обращении. Это больше, чем существующий оборотный запас в 372,7 миллиона SRM.

Как исследователь, изучающий историю цифровых валют, я наткнулся на конкретный токен, изначально планировалось выпустить более 10,1 миллиарда единиц. Однако неудачные события, приведшие к его падению в 2022 году, не позволили достичь этого максимального объема поставок.

В юридических документах, поданных по делу, Jump Trading утверждала, что имущество FTX-Alameda должно им более 264 миллионов долларов в качестве компенсации в соответствии с методом оценки опционов.

Как исследователь, изучающий модель опционов, я могу объяснить, что эта модель учитывает несколько ключевых элементов при определении стоимости кредитного опциона, привязанного к такой ценной бумаге, как SRM (Superior Energy Services). Среди этих факторов:

В период своего расцвета SRM выделялась как блестящая монета среди коллекции, связанной с предыдущим партнерством Сэма Бэнкмана-Фрида между FTX и Alameda.

В сентябре 2021 года цена Synthetix Network Token (SRM) достигла максимума примерно в 12,50 долларов США, а с этой криптовалютой было совершено сделок на сумму около 1,2 миллиарда долларов, как показывает статистика CoinDesk Indices.

Беспрецедентный рост биржи в 2021 году привел к появлению миллионов людей, заработавших доллары, и это событие вызвало недовольство Бэнкмана-Фрида, как сказано в книге «Going Infinite», из-за его опасений, что их вновь обретенное богатство может уменьшить их мотивацию работать сверхурочно.

Теперь рыночные данные показывают, что SRM стоит примерно 3 цента.

В судебных документах, связанных с разбирательством о банкротстве FTX и Alameda, наследство утверждало, что Alameda не выполнила условия кредитного соглашения, поскольку они не передали необходимые токены SRM в соответствии с контрактом.

По мнению команды юристов, представляющей имущество FTX-Alameda, бесспорно, что Alameda не смогла передать согласованную криптовалюту в соответствии с Подтверждением кредита в Генеральном кредитном соглашении. В результате кредит не был инициирован. Генеральное соглашение о займе предоставляет Тай Мо Шаню единственный вариант, если кредит не начинается: аннулирование соответствующего подтверждения займа.

Имущество оспорило предложенную Jump оценку ущерба Тай Мо Шаня, утверждая, что использованный метод был совершенно неустойчивым и основывался на ошибочной «модели ценообразования опционов». Однако они не смогли предложить каких-либо альтернативных доказательств или обоснований в поддержку своего утверждения.

Юристы FTX Estate также предположили, что Тай Мо Шань мог участвовать в мошеннических переводах.

На основании информации, представленной в судебных материалах, предполагается, что Тай Мо Шань может быть привлечен к ответственности за потенциально мошеннические переводы в пользу Должников. Должники утверждают, что некоторые сделки с участием Тай Мо Шаня, включая спорный кредит, могли быть заведомо мошенническими.

Адвокаты утверждают, что Генеральное кредитное соглашение и Подтверждение кредита предусматривают, что Тай Мо Шань получит 800 миллионов токенов SRM бесплатно и без начисления каких-либо процентов, что вызывает сомнения.

По их словам, нет никаких упоминаний о каком-либо согласованном залоге или компенсации, предоставленной Тай Мо Шанем в рамках заявленной кредитной сделки.