Ключевой индикатор биткоина указывает на период затишья на крипторынке

Как исследователь с опытом работы на финансовых рынках и опытом анализа данных о криптовалютах, я нахожу недавние изменения в премии за риск волатильности (VRP) Биткойна (BTC) и Эфириума (ETH). Значительный обвал VRP BTC после события, состоявшегося 20 апреля, предполагает, что трейдеры предвидят относительно стабильные рыночные условия в будущем, что можно рассматривать как положительное событие для долгосрочных инвесторов.Около недели назад Артур Хейс, бывший генеральный директор криптовалютной биржи BitMEX, выразил уверенность в том, что биткойн (BTC) достиг своего дна. Однако он предупредил, что любое последующее повышение цен будет происходить постепенно.

Премия за риск волатильности (VRP) в настоящее время намекает на спокойное состояние рынка в ближайшем будущем. Это может быть положительно воспринято долгосрочными инвесторами, поскольку обычно это сигнализирует о снижении турбулентности на рынке.

В более простых терминах, премия за риск волатильности (VRP) относится к тому, как ожидаемая волатильность цен на опционы актива, как правило, превышает ее фактическую историческую волатильность. Разница означает, что продавцы ищут дополнительные варианты компенсации для управления дополнительными рисками, связанными с будущей нестабильностью цен и неопределенностью.

С тех пор как 20 апреля в блокчейне Биткойна вознаграждение за майнинг сократилось вдвое, аналитики Bitfinex заметили значительное снижение месячной премии за риск волатильности (VRP). В частности, VRP упала с 15% до 2,5%. В этом расчете учитывается разница между 30-дневным индексом подразумеваемой волатильности Биткойна (BVIV) и месячной реализованной волатильностью (VBRV).

Аналитики Bitfinex отметили в отчете для CoinDesk, что сужение сокращения вознаграждения за блок биткойнов (VRP) предполагает, что инвесторы теперь ожидают, что рыночные условия станут более стабильными и последовательными после сокращения вдвое. Общее мнение состоит в том, что будущие колебания цен могут быть менее серьезными, чем первоначально предполагалось после сокращения вдвое.

Проще говоря, неопределенность, которая когда-то преобладала, отступила, что позволило игрокам рынка предвидеть более последовательное поведение рынка.

Как исследователь, изучающий криптовалюты, я могу поделиться тем, что 20 апреля в блокчейне Биткойна произошло важное событие: скорость эмиссии новых биткойнов на блок сократилась вдвое. В частности, каждый блок теперь генерирует 3,125 BTC вместо прежних 6,125 BTC. Это явление, происходящее раз в четыре года, известное как сокращение вдвое, направлено на замедление расширения предложения Биткойнов.

Как финансовый аналитик, я считаю, что общее мнение заключается в том, что обострение глобальных долговых проблем и значительные бюджетные расходы Соединенных Штатов могут способствовать сильному росту цен на Биткойн после его сокращения вдвое.

С моей точки зрения как исследователя, в настоящий момент я наблюдаю, что Биткойн, доминирующая криптовалюта с точки зрения рыночной стоимости, обменивается примерно на 62 400 долларов США. Примечательно, что эта цена остается довольно стабильной со времени последнего сокращения вдвое. Однако важно отметить, что совсем недавно цены на биткойны отскочили от своих минимумов и упали примерно до 56 500 долларов.

Перспективы ETH относительно неопределенны

Как исследователь, изучающий тенденции рынка криптовалют, я заметил, что месячная премия за риск волатильности (VRP) эфира (ETH) значительно снизилась с 18% до 8,5%. Несмотря на это снижение, важно отметить, что VRP Эфира по-прежнему выше, чем у Биткойна. Это несоответствие говорит о том, что трейдеры по-прежнему не уверены в будущих движениях цен на эфир.

Одним из потенциальных объяснений устойчивости премии за риск волатильности (VRP) Ethereum может быть ожидаемое решение SEC по предложениям ETF, запланированное на 23 мая 2024 года. Эта нормативная неопределенность добавляет дополнительный уровень сложности к ценообразованию ETH, тем самым усиливая значимость VRP. как мера будущих колебаний цен.