Как токенизированные активы реального мира превосходят криптовалюту

Как исследователь с обширным опытом работы в области блокчейна и цифровых активов, я воодушевлен растущей тенденцией токенизации реальных активов (RWA) среди учреждений. Недавнее появление на этом рынке финансовых гигантов, таких как BlackRock, является свидетельством его потенциала. Используя технологию блокчейна, RWA можно выпускать, управлять и распространять более эффективно по сравнению с их аналогами вне сети, особенно для частных и альтернативных активов.

Процесс конвертации реальных активов в цифровые токены, известный как токенизация реальных активов (RWA), получил значительную поддержку среди финансовых учреждений. Известные лидеры отрасли, такие как BlackRock, присоединились к этой тенденции, представив свои собственные цифровые активы.

Используя технологию блокчейна, мы можем облегчить выпуск, управление и распределение традиционных активов более эффективно, чем их неблокчейн-эквиваленты, особенно частные и альтернативные активы.

С 2018 года рынок токенов безопасности является активным игроком в этом секторе, отслеживая более 600 токенизированных активов. Основываясь на наших наблюдениях, вот некоторые новые тенденции и их соответствующие результаты:

Каждую неделю вы будете получать информационный бюллетень «Crypto Long & Short», наполненный ценной информацией, текущими новостями и аналитическими перспективами для опытных криптоинвесторов. Подпишитесь сейчас, чтобы каждую среду получать рассылку прямо на ваш электронный ящик.

Судя по недавним разговорам, Институциональный фонд цифровой ликвидности BlackRock USD ($BUIDL) представляет собой растущую тенденцию среди учреждений: инвестирование в токенизированные фонды денежного рынка. Только в июне 2024 года этот фонд продемонстрировал заметный рост на 5,93%, добавив 483 311 326,32 доллара к своим активам под управлением (AUM).

Насколько стоит затрачивать усилия на создание такого фонда в сети?

Этот токен, выпущенный в блокчейне Ethereum через Securitize, оказался полезным по-разному. Например, недавно он служил залогом для FalconX, основной брокерской фирмы, для получения кредитов и создания позиций по деривативам.

Как исследователь, изучающий индустрию венчурного капитала, я наткнулся на интригующую историю, которой поделился Майк Рид на конференции TokenizeThis 2024. Он рассказал о случае, когда венчурный капиталист выразил намерение использовать свой токенизированный фонд денежного рынка ($BENJI) для финансирования портфельных компаний. Смысл этого заключается в том, что вместо отправки традиционных средств он может напрямую передать приносящий доход актив в казну компании, используя технологию блокчейна. Теоретически это позволило бы ему контролировать использование средств компанией, обеспечивая большую прозрачность и контроль инвестиционного процесса.

Как преданный исследователь, я сталкивался с многочисленными случаями, когда экономия средств и повышение полезности были обнаружены посредством практических экспериментов и практического применения. Позвольте мне поделиться с вами некоторыми наглядными примерами:

Broadridge сообщает, что на каждых 100 000 операций репо экономия составляет 1 миллион долларов
В ходе проверки концепции Project Guardian компания Onyx от JPMorgan сообщает о сокращении ребалансировки портфелей с 3000 шагов до нескольких нажатий кнопки (при условии, что имеется 100 000 дискреционных портфелей)
Приведенная выше проверка концепции также привела к устранению сопротивления денежных средств из дискреционных портфелей примерно на 18 % в год за счет использования смарт-контрактов.
Рисунок токенизировал HELOC на сумму более 7 миллиардов долларов. Выпустив, складировав и секьюритизировав их, они сэкономили на этом процессе 150 б.п. Эта экономия достается эмитенту и конечному инвестору.
Продукт USYC от Hashnote надеется на сотрудничество с Broadridge, чтобы получить доступ к внутридневному рынку (в первую очередь для банков), повысить их доходность, а затем передать ее своим клиентам.

Исходя из приведенных вариантов использования, какие активы рынок токенов безопасности фокусируется на токенизации? Рынок включает в себя акции, представленные в блокчейне в виде токенов безопасности, паи фондов с ограниченной ответственностью, недвижимость и долговые инструменты.

Согласно отчету STM о рынке ценных бумаг RWA за июнь 2024 года, гипотетическая коллекция токенов безопасности на основе всех RWA, отслеживаемых STM, дала доходность +13,73% в июне 2024 года, опередив падение индекса CoinDesk 20 на -11,74%. Спад на рынке криптовалют может быть связан с макроэкономическими факторами, при этом спекуляции указывают на меньшее снижение процентных ставок.

Как аналитик, я заметил, что одновременное уменьшение притоков в биткойн-ETF и возникающие в результате негативные настроения отрицательно повлияли на цену биткойнов и других криптовалют в индексе CoinDesk 20. Чтобы получить более полное представление о динамике рынка в этот период, наша команда STM проведет углубленный анализ, сравнивающий эффективность различных классов активов в течение июня 2024 года. Для получения более подробной информации вы можете ознакомиться с нашим последним исследовательским отчетом.

Как исследователь, я хотел бы подчеркнуть, что точки зрения, изложенные в этой статье, являются моим личным мнением и могут не совпадать с точками зрения CoinDesk, Inc. или кого-либо из ее владельцев и партнеров.

Смотрите также

2024-07-10 19:06