Как публичные блокчейны будут катализировать институциональное внедрение DeFi

Вы просматриваете наш еженедельный информационный бюллетень Crypto Long & Short, полный экспертных мнений, текущих новостей и анализа, специально предназначенного для опытных инвесторов. Нажмите здесь, чтобы каждую среду доставлять его прямо на ваш электронный ящик.

Тем не менее, возникает важный вопрос: какой тип блокчейна, государственный или частный, может способствовать широкому институциональному признанию?

По мере установления новых правил, таких как Рынки криптоактивов ЕС (MiCA) и Закон о платежных услугах Сингапура (PSA), они привносят долгожданное чувство понимания в мир криптовалют. Традиционно учреждения отдавали предпочтение частным блокчейнам из-за их безопасной и совместимой среды. Однако эти системы имеют ограничения, поскольку они эксклюзивны и разделены, что приводит к низкой ликвидности, неэффективному ценообразованию и волатильности активов, которые обычно стабильны. Ожидается, что при наличии большего количества нормативных указаний децентрализованные блокчейны, такие как Ethereum или Solana, станут предпочтительным выбором для учреждений.

Публичные блокчейны: запуск эффекта домино DeFi для учреждений

Компании высшего уровня, такие как BlackRock и Franklin Templeton, в настоящее время внедряют публичные блокчейны, перенося на эти платформы традиционно регулируемые финансовые продукты, такие как токенизированные фонды денежного рынка. Этот сдвиг уже приводит к притоку значительных инвестиций в децентрализованное финансирование (DeFi). В ближайшие пять лет вполне вероятно, что мы станем свидетелями перехода большего количества финансовых активов, в том числе прямых инвестиций, на блокчейны, тем самым повышая институциональное признание еще более быстрыми темпами.

Перемещая свои активы в открытые распределенные реестры, такие как публичные блокчейны, эти финансовые учреждения получают такие преимущества, как повышенная прозрачность и совместимость между различными системами, что упрощает операции и улучшает взаимосвязь рынков. Непрерывный, круглосуточный процесс расчетов способствует более плавному управлению капиталом, устраняя ограничения, налагаемые традиционными часами работы. Для инвесторов эти цифровые активы служат высококачественными вариантами ликвидности с низким уровнем риска, сниженными входными барьерами и улучшенной доступностью, что делает их привлекательным выбором, который способствует более стабильной экосистеме рынка блокчейнов, тем самым способствуя более широкому принятию децентрализованного финансирования (DeFi).

Не только операционная эффективность и соблюдение требований: изучение возможностей получения доходов и ликвидности

Проще говоря, публичные блокчейны могут разработать инструменты для соблюдения правил и положений, которые часто являются проблемой в традиционных финансовых системах. Эти инструменты могут включать в себя такие варианты, как возврат средств, который позволяет эмитентам вернуть активы при определенных условиях, и замораживание, которое не позволяет счетам переводить средства для соблюдения нормативных стандартов. Кроме того, технологии децентрализованной идентификации (DID) обеспечивают безопасную проверку идентификации в блокчейне, помогая выполнять процедуры «Знай своего клиента» (KYC).

Использование публичных блокчейнов также открывает новые возможности получения дохода, предоставляя доступ к мировому рынку посредством фракционирования, тем самым позволяя учреждениям обслуживать более широкий круг инвесторов и расширять торговую деятельность. Растущим применением является секьюритизация токенизированных активов, которая упрощает заимствование и торговлю с использованием заемных средств, улучшая использование капитала. Управление обеспечением в режиме реального времени обеспечивает более быструю ликвидность и более адаптируемое распределение активов по сравнению с традиционными методами.

Растущее использование публичных блокчейнов указывает на эволюцию нашей финансовой системы, что заставляет нас задуматься не о том, примут ли их учреждения, а о том, какими темпами происходит этот переход. Один факт остается неоспоримым: эта трансформация не просто меняет форму финансов, она создает основу для того, чтобы децентрализованные финансы (DeFi) стали краеугольным камнем международных финансовых рынков.

Точно так же, как открытый общедоступный Интернет превзошел закрытые сети, способствуя всемирной взаимосвязанности, творчеству и расширению, так и публичные блокчейны могут играть аналогичную роль. Благодаря своей открытой конструкции и инклюзивному участию эти системы распределенного реестра способны произвести революцию в глобальных финансах и открыть эпоху того, что некоторые называют Интернетом ценностей.

Напоминание: мнения, изложенные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с мнениями CoinDesk Inc., ее владельцев или связанных с ней организаций.