Как основатели могут оживить токены VC

Хотя я не согласен с идеей о том, что мемкоины в конечном итоге вытеснили токены венчурного капитала (VC), очевидно, что рынок многочисленных токенов VC в настоящее время переживает длительную стагнацию. Итак, как это произошло и какие шаги можно предпринять, чтобы возродить интерес к токенам VC?

Проще говоря, давайте обсудим стратегический подход, который мог бы использовать дальновидный основатель, чтобы вдохнуть новую жизнь в рынок токенов VC, учитывая появление насыщения мемкоинами. Чтобы определить это, мы должны проследить проблему до ее истоков, которые изначально привели нас сюда.

Проблема заключается в пересечении венчурных компаний Web3 и централизованных бирж. Для получения прибыли основателями и венчурными капиталистами необходим успешный запуск токена. Централизованные биржи можно разделить на неофициальные уровни в зависимости от их объема и ликвидности. Цель состоит в том, чтобы ваш токен был зарегистрирован на биржах с наибольшим объемом и ликвидностью, поскольку это увеличивает торговую активность и улучшает позиционирование на рынке. Но что нужно, чтобы этого добиться? Это сложный процесс, но я его упрощу.

Здравый смысл заключается в том, что ведущие централизованные биржи, как правило, разборчивы. Каждая платформа устанавливает свои собственные стандарты, но один важный аспект, на который они обращают внимание, — это высокие оценки. Высокие оценки предполагают, что основателю удалось получить значительные средства, что сделало запуск их токенов более привлекательным. Важной оценкой здесь является полностью разводненная оценка (FDV). Это рассчитывается путем умножения цены токена на общее количество токенов, которые потенциально могут находиться в обращении. Если компании удается достичь высокого FDV, ее часто считают интересной и достойной листинга на биржах с более высоким объемом торгов и ликвидностью. Хотя учитываются и другие факторы, этот особенно важен.

Первоначально этот подход оказался эффективным, позволив компаниям обеспечить существенное финансирование. Однако некоторые венчурные капиталисты, обладая избыточными средствами, разработали метод манипулирования системой, помогая нескольким фирмам получить высокие оценки. Эта тактика какое-то время приносила прибыль, но также оказала негативное влияние на рынок. Теперь кажется, что практически каждая компания способна собрать десятки или даже сотни миллионов, часто при оценках, превышающих миллиард долларов.

Какое-то время этот подход казался эффективным, но он представлял серьезную проблему: он искусственно повышал цены токенов на премаркете. Эта тактика сузила потенциал роста для инвесторов, которые имели ограниченные средства для торговли, поскольку без существенной прибыли риск перевешивал выгоды, особенно для трейдеров, стремящихся к немедленной прибыли. Именно эту рыночную пустоту заполнили мемкоины, по сути заняв место токенов VC.

С другой стороны, мемкоины процветали, прежде всего, предлагая высокую потенциальную прибыль, привлекая инвесторов, которые ранее не интересовались токенами VC. В отличие от токенов VC, эти токены обещают значительную прибыль в течение короткого периода времени, чего токенам VC трудно достичь. Однако одна из основных проблем с мемкоинами заключается в том, что им не хватает внутренней ценности, помимо связанного с ними мема. Следовательно, они часто имеют более короткую продолжительность жизни, прежде чем в конечном итоге приходят в бесполезность.

Чтобы вдохнуть новую жизнь в токены венчурного капитала (VC), нам, возможно, придется пересмотреть наши существующие стратегии. Это может включать в себя отказ от переоцененных активов и внедрение системы, привлекательной для индивидуальных инвесторов или розничных инвесторов. Этот переход может потребовать смелых основателей, готовых бросить вызов установленным нормам последних лет.

В настоящее время основатели Web3 часто заинтересованы в сборе дополнительных средств сверх того, что необходимо для завышения их окончательной дискреционной стоимости (FDV). Тем не менее, проницательный основатель может вызвать волнение, накопив при этом лишь необходимый капитал. Эта стратегия контролирует оценки, делая токен более доступным для средних инвесторов и обеспечивая более высокий потенциал доходности.

Очевидно, что реализация этого подхода требует тонкости, в том числе разъяснения отдельным розничным инвесторам, почему ваш токен дешевле, чем у конкурентов. Кроме того, есть и другие моменты, которые следует донести до более широкого сообщества Web3. Но если розничные инвесторы поймут, что вы предлагаете им неиспользованную ценность, ваш токен VC может испытать значительный рост, как и мемкоины в этом году. Поскольку в Web3 мало оригинальных идей, вашу стратегию вполне могут подражать другие.

Как давний криптовалютный инвестор и наблюдатель, я заметил значительный сдвиг в том, как централизованные биржи обрабатывают листинги токенов. Имея многолетний опыт работы на этом рынке, могу сказать, что это изменение является позитивным шагом вперед для отрасли.

Проще говоря, по мере роста популярности мемкоинов появляется все больше свидетельств того, что токены венчурного капитала (VC) не поспевают за ними. Это говорит о том, что наши нынешние методы финансирования, возможно, нуждаются в обновлении. Отойдя от переоцененных инвестиций и сосредоточившись больше на стратегиях, которые привлекательны для обычных инвесторов, мы можем вдохнуть новую жизнь в рынок токенов VC. Этот переход будет непростым, но он имеет решающее значение для долгосрочного успеха экосистемы. Предприниматели-новаторы, которые примут эти изменения, проложат путь, способствуя развитию тенденции, которая принесет пользу как инвесторам, так и торговым платформам, обеспечивая яркое будущее для токенов VC.

Отказ от ответственности: Мнения, изложенные в этой статье, принадлежат автору и могут не совпадать с мнениями CoinDesk Inc., ее менеджеров или партнеров.