Индекс потребительских цен США и заседание ФРС: на что следует обратить внимание, поскольку медсёстры BTC терпят убытки

Как исследователь с обширным опытом работы на финансовых рынках, я считаю, что публикация в среду отчета об индексе потребительских цен США (ИПЦ) и заседание Федеральной резервной системы (ФРС) могут существенно повлиять как на индекс доллара, так и на биткойн.

В среду будет обнародован отчет по индексу потребительских цен в США, который имеет большое значение для финансовых рынков. Это открытие произошло всего за несколько часов до запланированного заседания Федеральной резервной системы, что делает его потенциально решающим днем ​​для рыночных тенденций.

Ожидается, что в 12:30 UTC индекс потребительских цен (ИПЦ) Министерства труда укажет на рост стоимости жизни на 0,1% в мае. Это следует за ростом на 0,3%, зафиксированным в апреле, как сообщает FactSet. Следовательно, годовой уровень инфляции останется неизменным на уровне 3,4%. Кроме того, базовый индекс потребительских цен, который исключает колебания цен на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, вырастет на 0,3% в мае, что соответствует темпам роста предыдущего месяца.

Ожидается, что в 18:00 UTC в будущем Федеральная резервная система сохранит базовую процентную ставку на уровне 5,25%-5,5% без корректировок. Кроме того, они опубликуют «точечный график», отображающий прогнозы отдельных членов Федерального комитета по открытому рынку относительно будущих процентных ставок. Предстоящие данные по инфляции существенно повлияют на эти прогнозы и на последующее заявление Пауэлла по итогам встречи.

Вот ключевые моменты, на которые следует обратить внимание, которые могут повлиять на индекс доллара и биткойнов.

Базовая инфляция, рост цен на аренду

По мнению инвестиционных банков, риск базового индекса потребительских цен направлен в сторону снижения.

Я ожидаю, что темпы роста основных цен, исключая продукты питания и энергоносители, немного снизятся с 3,6% в апреле до 3,5% в этом месяце. Это прогнозируется на основе скромного роста цен на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Кроме того, ожидается, что рост цен на аренду жилья замедлится вместе с меньшим увеличением показателя основных услуг без учета арендной платы, за которым внимательно следят политики Федеральной резервной системы.

Согласно экономическому анализу ING, некоторые эксперты прогнозируют, что компонент эквивалентной арендной платы владельца, который составляет 40% базовой корзины индекса потребительских цен (ИПЦ) и представляет собой стоимость жилья, включаемую в арендную плату, в конечном итоге может снизиться.

Как аналитик, я считаю, что потенциальное облегчение от роста цен на жилье, который в последнее время вносил значительный вклад в инфляционное давление, может усилить ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. Это ожидание, в свою очередь, может привести к ослаблению доллара США. Исторически сложилось так, что снижение курса доллара имело тенденцию повышать доходность рисковых активов, таких как Биткойн.

По данным JPMorgan, доллар, скорее всего, вырастет, если базовый индекс потребительских цен превысит 0,4% в месячном исчислении.

Биткойн пережил спад с прошлой пятницы, упав примерно на 5% и в настоящее время колеблется в районе $67 350, согласно данным CoinDesk. Тем временем индекс доллара, который измеряет силу доллара США по отношению к ключевым валютам, вырос на 1%, достигнув значения 105,20.

Заявление ФРС

Как аналитик, я бы интерпретировал текущую ситуацию следующим образом: решение сохранить процентные ставки без изменений является высокой вероятностью, и график защиты процентов, скорее всего, отразит только два снижения ставок в 2021 году вместо ранее ожидаемых трех. После неожиданно хороших данных по занятости, опубликованных в пятницу, финансовые рынки соответствующим образом скорректировали свои ожидания, уменьшив вероятность более чем двух снижений ставок в этом году.

Таким образом, основное внимание будет сосредоточено на взгляде центрального банка на траекторию инфляции.

Если бы Федеральная резервная система исключила из своего заявления фразу «в последние месяцы не наблюдалось дальнейшего прогресса в достижении нашей цели по инфляции в 2%», это могло бы привести к снижению доходности краткосрочных казначейских облигаций США и стоимости облигаций США. доллара, согласно оценке ING в примечании для клиентов.

На последних четырех заседаниях Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) председатель Пауэлл давал пресс-конференции, тон которых считается «голубиным», что привело к падению стоимости доллара в эти дни. По данным ING, для того, чтобы индекс DXY достиг диапазона 105,90/106,00, потребуется неожиданно высокий ежемесячный рост на 0,4% основных данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) или более агрессивный подход Пауэлла. Однако ING считает такой исход маловероятным.

Цена Биткойна имеет тенденцию падать перед принятием федеральных решений в этом году, после чего после принятия этих решений наблюдается продолжение восходящей тенденции.