Genesis намерена вернуть активы клиентов на сумму $3 млрд в рамках окончательного плана ликвидации банкротства

Как криптоинвестор, внимательно следивший за делом о банкротстве Genesis, я с большим интересом слежу за последними событиями. Недавнее одобрение судом плана ликвидации Genesis с выплатой кредиторам 3 миллиардов долларов, безусловно, является приятной новостью. Однако я разочарован тем, что Digital Currency Group (DCG) не будет среди организаций, получающих выплаты.

Согласно недавнему заявлению в суд, Genesis получила зеленый свет на выплату своим кредиторам около 3 миллиардов долларов наличными и цифровой валютой. Это составляет около 77% от общей суммы претензий клиентов. Однако Digital Currency Group (DCG) не входит в число организаций, получающих платежи.

Genesis Global Holdco LLC, головная компания Genesis и ее дочерних предприятий, обратилась за защитой в суд по делам о банкротстве в Нью-Йорке в январе 2023 года в результате существенных финансовых потерь, понесенных в результате банкротства Three Arrows Capital и FTX. Коллективный долг перед 50 крупнейшими кредиторами превысил 3,5 миллиарда долларов.

После того как Genesis подала заявление о банкротстве, на рынке поначалу возник скептицизм по поводу того, будут ли клиенты полностью компенсированы и судебное разбирательство будет быстро завершено. На торговой площадке Xclaim в начале 2023 года претензии Genesis изначально оценивались всего в 35% от их фактической стоимости.

В настоящее время Genesis сообщает, что стоимость биткойнов и эфира для страховых претензий в диапазоне от 10 до 11 миллионов долларов лежит между 97% и 110%, тогда как страховые выплаты стоимостью менее 1 миллиона долларов оцениваются между 74% и 94%.

Как исследователь, исследующий модели торговли бумажными валютами и стейблкоинами на счетах Genesis, я обнаружил несколько интригующих тенденций. В частности, я обнаружил, что для счетов стоимостью от одного до десяти миллионов долларов процентное распределение требований по фиатной валюте или стейблкоинам колеблется в диапазоне 89-91%. С другой стороны, для счетов стоимостью менее миллиона долларов процентное распределение колеблется в пределах 73-88%.

DCG, материнская компания Genesis, не получит выплат в ходе разбирательства.

«Согласно имеющимся записям, имущество Должников не имеет достаточной стоимости для погашения долга DCG как держателя акций после полной выплаты необеспеченным кредиторам. Из-за огромного размера требований кредиторов DCG может потерять миллиарды долларов, поскольку акционером, независимо от того, как суд оценивает эти претензии».

Как исследователь, изучающий предыдущую позицию DCG в отношении ограничений по претензиям клиентов, я обнаружил, что они предлагали установить лимит стоимости криптовалют по состоянию на январь 2023 года. Этот подход был призван обеспечить полное погашение пострадавшим клиентам и потенциально открыть путь для собственных восстановление.

В протоколах суда судья Лейн отметил, что DCG взяла на себя долг Genesis в размере 1,1 миллиарда долларов, возникший в результате краха Three Arrows Capital, используя 10-летний вексель. Однако это неликвидное долговое обязательство не компенсировало потери, что привело к усилению внимания к методам финансового управления DCG.

DCG и Genesis были связаны кредитными линиями, предоставленными между ними. Однако споры возникли, когда Genesis обвинила DCG в несвоевременном погашении заемных средств.

В ноябре 2023 года DCG и Genesis сообщили, что разработали схему погашения. Согласно сообщению, DCG уже выплатила 227,3 миллиона долларов и намерена выплатить еще 275 миллионов долларов к апрелю, чтобы урегулировать юридический спор относительно кредитов на сумму 620 миллионов долларов.