Фьючерсы на BTC, Nasdaq падают, поскольку прибыль Oracle возрождает опасения по поводу пузыря ИИ

Рынки

Что нужно знать:

Великая дилемма рисковых активов разворачивается в этот четверг, несмотря на, казалось бы, героическое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой. Провал с доходами Oracle подливает масла в огонь, в то время как центральный банк настаивает на сохранении своей ястребиной позиции. О, какое шоу нас ждет сегодня!

Bitcoin, некогда могущественная криптовалюта, которая теперь, кажется, намерена вести себя как капризный подросток, в настоящее время торгуется около 90 000 долларов. Это представляет собой падение на 2,8% за последние 24 часа, достаточно значительное падение, чтобы заставить кого угодно усомниться в своих крипто-мечтах. Между тем, фьючерсы на технологически-тяжелый Nasdaq с Уолл-стрит упали на 0,80%. Не тот результат, которым можно гордиться.

Поздней ночью в среду Oracle решила порадовать мир отчётом о прибылях за второй финансовый квартал 2026 года (Q2 FY26). И, к удивлению, общий доход оказался немного ниже консенсус-прогноза. Доход от устаревшего программного обеспечения находится в упадке, а объём новых продаж лицензий настолько слаб, что можно сказать, что они находятся на грани выживания.

Это раскрывает зияющую пропасть между безумными тратами на инфраструктуру ИИ, финансируемыми долгами, и печальной реальностью задержек денежных потоков. Идеальное напоминание о великом пузыре ИИ 2025 года. Как причудливо.

Financial Times был там, как всегда, чтобы потереть нос, сообщив, что прибыль Oracle была омрачена скачком запланированных расходов на дата-центры на 15 миллиардов долларов и неудовлетворительным промахом по выручке. Между тем, долгосрочный долг Oracle взлетел до ошеломляющих 99,6 миллиардов долларов — увеличение на 25% по сравнению с предыдущим годом. Возможно, ‘облако’ не такое пушистое, как кажется.

О, и для тех, кто все еще делает ставки на облачные технологии, выручка Oracle от облачной инфраструктуры составила 4,1 миллиарда долларов, что не оправдало ожиданий. Но не волнуйтесь, они продолжат расширять свой долг, чтобы покрыть его. Расширение долга: подарок, который продолжает дарить!

В отчёте также говорится, что Morgan Stanley теперь прогнозирует, что чистый долг Oracle может взлететь до ошеломляющих 290 миллиардов долларов к 2028 году. Так давайте просто назовём это «стратегическим планом», не так ли?

Акции Oracle не получили уведомление и упали более чем на 10% во внебиржевые часы. Акции, связанные с AI, последовали за ними вниз, и, как это часто бывает, криптовалютный рынок был втянут в эту неразбериху. Не нужно паниковать — это всё часть грандиозного плана, верно?

Социальные сети немедленно обратили внимание на пятилетние кредитные дефолтные свопы (CDS) Oracle, то есть на вид страхового контракта, который позволяет делать ставки на то, обанкротится Oracle или нет. И угадайте что? Сейчас они достигли самого высокого уровня с 2022 года. Как прекрасно.

Рассылка Special Situations подвёл это с приятной долей сарказма: «Исторически, CDS ORCL торговались в диапазоне 20-40 б.п., поэтому 117 б.п. представляют собой существенную переоценку риска, но не проблемный профиль.» Не проблемный, а просто крайне неудобный. Но, эй, давайте назовём это «переоценкой», чтобы звучало изысканно.

И для тех, кто слишком взволновался графиком 5-летнего CDS Oracle, это горькая пилюля: «График 5-летнего CDS Oracle выглядит многообещающе $ORCL, пока вы не проведёте вычисления и не поймёте, что он оценивает вероятность дефолта всего в 1,93% в год и 9% кумулятивную вероятность дефолта за 5 лет», — добавили в новостной рассылке. Сладких снов, инвесторы Oracle.

Смотрите также

• Прогноз доллара к шекелю на 2025 год

• Золото прогноз

• ЭсЭфАй акции прогноз. Цена акций SFIN

• Прогноз нефти

• ВК акции прогноз. Цена акций VKCO

• Прогноз евро к рублю на 2025 год

• Серебро прогноз

• Яндекс акции прогноз. Цена акций YDEX

• Сбербанк акции прогноз. Цена акций SBER

• Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена акций OZPH

2025-12-11 13:53