ФРС сохраняет стабильность политики и проявляет большую осторожность, чем ожидалось, в отношении снижения ставок в сентябре

Как опытный исследователь, умеющий расшифровывать финансовый жаргон и ориентироваться в запутанном танце политики центральных банков, я должен сказать, что сегодняшнее решение ФРС было своего рода неожиданным. «Ястребиный» поворот был неожиданным, учитывая ожидания рынка неизбежного снижения ставок. Это как если бы Джером Пауэлл решил сменить свой обычный бутерброд с денежно-кредитной политикой на острую сальсу-верде, оставив всех нас тянуться к нашим экономическим огнетушителям.

Согласно прогнозам, Федеральная резервная система США решила сохранить основной диапазон процентных ставок на уровне 5,25–5,50%. Интересно, что ФРС не дала убедительных намеков на то, что снижение ставок в сентябре будет определенным.

За последние двенадцать месяцев инфляция продемонстрировала заметное снижение, но все еще колеблется немного выше среднего, как указано центральным банком в его недавнем заявлении о политике. Экономический прогноз остается неоднозначным, и Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) внимательно следит за потенциальными рисками, которые могут повлиять на обе части его двойной миссии.

После неожиданно агрессивного заявления я заметил небольшой рост доходности облигаций и доллара, но они завершили день на более низкой ноте. Стоимость Биткойна (BTC) упала до 66 550 долларов США, однако она все же продемонстрировала скромный рост по сравнению с предыдущими 24 часами. Между тем, американские акции завершили сессию значительным ростом; Nasdaq вырос на 2,4%, а S&P 500 вырос на 1,6%.

В ответ на рост инфляции Федеральная резервная система в начале 2022 года инициировала историческое ужесточение денежно-кредитной политики. Менее чем за 18 месяцев ставка по федеральным фондам выросла с 0% до 5,25%-5,50%. Этот показатель остается постоянным уже более года, поскольку центральный банк действует осторожно, не желая ослаблять политику, в то время как инфляция остается значительно выше целевого показателя в 2%.

Перед сегодняшним собранием финансовые рынки были почти уверены, что снижение процентных ставок как минимум на четверть процентного пункта будет объявлено на заседании в середине сентября, как предлагало CME FedWatch. Если заглянуть в будущее, то, исходя из прогнозов рынка, вероятность снижения на три четверти процентного пункта к последнему заседанию Федеральной резервной системы в середине декабря 2024 года составляет примерно 60%.

В 14:30 по восточному времени председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию по итогам встречи, на которой он может предложить дополнительную информацию о взглядах банка на экономические перспективы на сентябрь.