ETH ETF не принесет инвесторам полную прибыль

Как исследователь, внимательно следящий за развитием событий в криптопространстве, я заметил всплеск интереса к потенциальному одобрению спотовых биржевых фондов Ethereum (ETH) (ETF) после успеха их аналогов в биткойнах. Однако, учитывая текущие нормативные условия, я считаю, что получить такое одобрение будет непросто. Более того, в ETH ETF изначально не будет компонента вознаграждения за ставку, который составляет значительную часть общего дохода Ethereum.

Основное преимущество крипто-ETF заключается в их способности сделать инвестирование в криптовалюты более популярным для традиционных финансовых инвесторов. Присоединение к рынку крупных поставщиков ETF снижает карьерный риск, связанный с инвестированием в криптовалюту. Хотя спотовый ETF Ethereum предлагает отрасли несколько преимуществ, его возможности возврата не соответствуют характеристикам вариантов полного дохода.

Как финансовый аналитик, я заметил, что текущее вознаграждение за стейкинг Ethereum превышает 3% в год, согласно данным CoinMetrics and Research (CESR). Это означает, что если инвестор решит вложить свои средства в биржевой фонд Ethereum (ETF), он может упустить потенциально более высокую прибыль по сравнению с кем-то, кто напрямую ставит свой ETH. Эталонная совокупная ставка ставок Ethereum даже достигла 8% за предыдущие двенадцать месяцев.

Каждую неделю вы будете получать информационный информационный бюллетень «Crypto Long & Short», наполненный ценной информацией, текущими новостями и аналитическими перспективами, специально предназначенными для опытных инвесторов на рынке криптовалют.
Подпишитесь сейчас, чтобы каждую среду получать рассылку на свой электронный ящик.

ETF ETH — несоответствие ликвидности из-за ставок

Стейкинг, при котором валидаторы входят в сеть и выходят из нее, может ограничить ликвидность сети. Летом 2023 года из-за повышенной активности очередь на въезд достигла 45 дней. Однако важно отметить, что размещение ставок не направлено в первую очередь на обеспечение необходимой ликвидности для секьюритизации внутри сети. Учитывая значительный спрос на ликвидность в ETF, эмитентам может быть сложно обеспечить достаточную ликвидность и обеспечить высокую прибыль Ethereum, включая вознаграждения за ставки.

Структурная неэффективность

Как исследователь, изучающий блокчейн Ethereum, я бы сказал это так: оставлять ETH без ставок в течение длительного периода времени похоже на хранение излишков бумажной валюты на сберегательном счете, который не приносит процентов. По сути, вы упускаете потенциальную прибыль, не участвуя активно в сети Ethereum. Такой пассивный подход приводит к снижению производительности по сравнению с контрольным показателем общей доходности и создает отрицательную ошибку отслеживания. В конечном итоге такая позиция может оказаться неприемлемой для инвестора, стремящегося максимизировать прибыль.

Решение для частного фонда

Как аналитик, специализирующийся на инвестициях для аккредитованных инвесторов, я бы рекомендовал рассмотреть частные фонды в качестве альтернативы прямой покупке и размещению Ethereum (ETH) для получения совокупного дохода. Инвестируя в частный фонд, вы можете обойти нормативные препятствия, связанные с покупкой и хранением ETH самостоятельно. Более того, опытные управляющие фондами могут управлять ликвидностью ваших инвестиций, позволяя им ставить и снимать ETH от вашего имени. При правильном планировании частный фонд обеспечивает прозрачность посредством регулярных проверок, сопоставления с отраслевыми стандартами и надежного хранения активов в квалифицированных учреждениях.

Раскрытие информации: компания Methodic сотрудничала с индексным филиалом CoinDesk, CoinDesk Indices, в рамках частного фонда. Этот фонд использует индекс общей доходности CoinDesk Ether в качестве ориентира. Индекс общей доходности эфира CoinDesk представляет собой смесь индекса цен CoinDesk на эфир (ETX) и композитной ставки ставок на эфир (CESR), которые рассчитываются индексами CoinDesk и контролируются управляющим цифровыми активами CoinFund.