EigenLayer, проект блокчейна, не был запущен в основной сети Ethereum до вторника. Тем не менее, он накопил впечатляющую сумму — более 12 миллиардов долларов депозитов пользователей, что сделало его одним из крупнейших протоколов Ethereum на сегодняшний день. Ажиотаж вокруг EigenLayer был вызван не только его ожидаемым запуском, но и инновационной технологией, которую он принес – «рестайкингом». Эта новая технология потенциально может произвести революцию в том, как криптопротоколы обеспечивают безопасность.
При более детальном рассмотрении становится ясно, что EigenLayer не реализовал большинство своих отличительных особенностей, таких как система стимулирования и важная функция «среза», которые являются ключевыми аспектами проекта.
В динамичной и финансово значимой сфере криптографии EigenLayer привлек исключительное внимание: имея в настоящее время депозиты на сумму более 15 миллиардов долларов, Eigen Labs, команда разработчиков проекта, в прошлом году получила впечатляющие инвестиции в размере 100 миллионов долларов от венчурной компании Andreessen Horowitz.
Кроме того, существует процветающий сектор новых предприятий, называемый «активно проверенными услугами» (AVS), которые стремятся подключиться к системе безопасности EigenLayer. Более того, существуют стартапы, специализирующиеся на «ликвидном ретейкинге», извлекающие выгоду из достижений EigenLayer и накапливающие для себя значительные депозиты на миллиарды долларов.
EigenDA, протокол доступности данных, созданный Eigen Labs, был первым AVS, запущенным на EigenLayer и выпущенным во вторник вместе с остальной частью протокола EigenLayer. Пока другие сети AVS ждут своего часа (на данный момент им разрешено только «зарегистрироваться»), EigenDA должен стать доказательством концепции того, что EigenLayer в конечном итоге обеспечит для других сервисов: способ для сетей основать свои собственная безопасность на Ethereum.
На текущей ранней стадии разработки модель безопасности EigenLayer для EigenDA выглядит вполне традиционной. Протокол управляется группой операторов, разбросанных по всему миру, но их нечестное поведение не повлечет за собой никаких финансовых последствий, что противоречит заявленным функциям безопасности EigenLayer. Кроме того, вкладчики не получат вознаграждение за рестейкинг, как предполагалось.
На прошлой неделе в интервью Шрирам Каннан, основатель и главный архитектор EigenLayer, признал, что предстоящий запуск будет реализован без некоторых существенных особенностей. Вместо этого они осуществят постепенный выпуск, сроки которого пока не разглашаются.
«Во вторник EigenLayer объявили, что они будут ждать, пока рынок на их платформе вырастет и станет более стабильным, прежде чем добавлять внутриплатформенные транзакции и налагать штрафы (сокращение) на основную сеть в этом году».
В мире криптовалют, где инновации являются нормой, стартапы нередко используют то, что некоторые называют «тренировочными колесами». Это особенно актуально, когда этим стартапам доверяют управление огромными объемами депозитов пользователей. Философия «двигайся быстро и ломай вещи», распространенная в Кремниевой долине, здесь не работает из-за значительных финансовых последствий.
По словам Майка Силагадзе, генерального директора Ether.fi, платформы для размещения 3,8 миллиардов долларов пользовательских средств в EigenLayer, многие другие криптопроекты срезают углы и в конечном итоге становятся более рискованными, чем их первоначальные намерения. По сравнению с этим, он считает, что их подход был более разумным.
Занимая значительное третье место на рынке децентрализованного финансирования по общей заблокированной стоимости (TVL), EigenLayer сталкивается с растущей конкуренцией. В результате существует огромное ожидание того, что этот протокол принесет впечатляющие результаты.
Текущее состояние EigenLayer
Для инвесторов в EigenLayer, которых называют «рестэйкерами», есть дополнительное вознаграждение: они получают дополнительную прибыль в дополнение к процентам, которые они уже получают, делая ставки на Ethereum. И наоборот, автоматизированные проверяемые синдикаты (AVS) пользуются преимуществами повышенной безопасности за счет объединения своих ресурсов.
Каннан приводит пример со 100 различными протоколами блокчейна, каждый из которых подкреплен обязательствами в миллиард долларов.
Каннан предложил другой способ думать об этом: «Вместо того, чтобы каждый протокол имел 1 миллиард долларов индивидуальной ставки, представьте, что у нас есть в общей сложности 100 миллиардов долларов, которые коллективно поставлены на ставку среди 100 протоколов. Таким образом, для запуска атаки на любой отдельный протокол теперь требуется 100 долларов США. миллиард вместо всего лишь 1 миллиарда долларов».
Идея здравая, но практическая реализация системы безопасности EigenLayer и функций, предназначенных для получения прибыли вкладчиков, все еще в значительной степени теоретическая, а не доказанная в реальных приложениях.
Например, рассмотрим основной элемент защитного механизма EigenLayer, называемый «рубящим ударом». Слэшинг играет решающую роль в EigenLayer: он служит для дисциплинирования сетей, построенных на основе протокола, путем наложения штрафов на ненадежных операторов — путем вывода всей или части их ранее внесенной доли.
Во время недавнего запуска EigenLayer нарезка заметно отсутствовала. В разговоре Каннан не сообщил точного графика его доступности; он лишь упомянул, что он будет реализован в какой-то момент в 2023 году.
По-прежнему существует значительная неопределенность относительно деталей работы системы – в частности, как и в каких количествах будут уничтожаться и перераспределяться отмененные токены? Ответы на эти вопросы имеют решающее значение для разработки AVS на основе EigenLayer.
Несмотря на то, что полная функция слэшинга еще не активна, мы планируем выпустить эту систему в бета-версии для публичного использования. Мы обеспечим наличие необходимых систем резервного копирования и других функций.
Каннан намерен реализовать механизм «защиты безопасности» в коде EigenLayer, который в настоящее время не определен. Эта система действует как резервный план для защиты протокола от непредвиденных событий, которые могут поставить под угрозу его инфраструктуру безопасности. Цель состоит в том, чтобы снизить риск заражения или возможность того, что один инцидент с повреждением может негативно повлиять на все остальные компоненты безопасности в сети.
Проще говоря, атрибутивная безопасность функционирует аналогично страхованию в мире криптовалют, где новые термины создаются так же быстро, как и новые токены. По сути, скорее всего, появится новый рынок актуарных услуг, предлагающий цены, основанные на предполагаемом уровне риска каждой AVS (системы расширенной проверки).
Используя более простые термины, Каннан сказал: «На Eigenlayer сервис может запросить 3 миллиарда долларов из заблокированного фонда в 100 миллиардов долларов. Протокол Eigenlayer гарантирует, что, если на всех других активных узлах валидатора (AVS) одновременно закончатся средства, запрошенные 3 миллиарда долларов все равно будут перенаправлены на этот AVS».
Когда его попросили объяснить практический метод ценообразования на рынке ценных бумаг, принадлежащем EigenLayer, Каннан признал, что его команда не публиковала никакой информации о нем публично.
Система комиссий EigenLayer служит источником дохода, предназначенная для выплаты вкладчикам вознаграждений в виде процентов, которые, как ожидается, будут мотивировать их повторить ставку.
В интервью CoinDesk Каннан заявил, что внедрение системы комиссий является главным приоритетом для его команды, что делает ее простой и несложной. Однако без этой функции пользователи упустят возможность заработать проценты, делая повторную ставку с помощью AVS.
Без этого важного элемента миллиарды долларов, накопленные в EigenLayer, обусловлены его системой вознаграждений: EigenLayer выдает баллы лояльности, которые, как ожидают инвесторы, впоследствии можно будет обменять на реальные криптовалюты.
До запуска EigenLayer на этой неделе криптотрейдеры и пользователи в основном концентрировались на достижении двух целей: во-первых, они зарабатывали баллы, размещая активы на таких платформах, как EigenLayer и Ether.Fi, или, в некоторых случаях, покупали баллы напрямую. Во-вторых, они торговали этими точками с высоким кредитным плечом до 40х через сторонние криптопротоколы, популярные среди любителей риска.
Оглядываясь назад, я мог бы посоветовать нам быть более сдержанными в наших восторженных высказываниях по поводу криптовалюты, поскольку, по мнению Сильгадзе из Ether.Fi, дело увлеклось чрезмерно. Криптовалютный мир известен своей нестабильностью, что заставляет людей слишком остро реагировать.
Подробнее: По мере роста фарминга крипто-точек растет и риск неясных обещаний
Заглядывая вперед
Проще говоря, EigenDA, которая в настоящее время является единственной реализацией AVS (автоматизированной системы маркет-мейкинга) в EigenLayer, не соответствует задуманному видению EigenLayer. Это связано с тем, что он не включает в себя такие функции, как комиссии за транзакции, токены безопасности и другие атрибуты, необходимые для полной реализации целей, поставленных перед EigenLayer.
В краткосрочной перспективе управление EigenDA будет осуществлять группа валидаторов. Однако этим валидаторам не грозит наказание в виде сокращения, которое является следствием нечестных действий в других сетях блокчейнов. По сути, такая установка устраняет финансовую мотивацию валидаторов быть правдивыми — основной принцип концепции «объединенной безопасности» EigenLayer.
Каннан ожидает, что большинство ключевых функций EigenLayer будут опубликованы к концу этого года. Однако некоторым людям сложно доверять этим срокам.
В определенных ситуациях инженерные проблемы могут представлять собой проблемы, требующие настойчивых усилий, прежде чем их решить. С другой стороны, существуют исследовательские дилеммы, решения которых еще предстоит найти. (Силгадзе)
Что касается исследовательских вопросов, Сильгадзе признал: «Соблюдать сроки может быть сложно, поскольку мы имеем дело с нерешенными загадками».
Некоторые разработчики EigenLayer, пожелавшие остаться анонимными, выразили растущую обеспокоенность и разочарование из-за неясной технической настройки EigenLayer. Эта двусмысленность также вызвала замешательство среди пользователей, оставив их неуверенными в текущем прогрессе EigenLayer в реализации его обширного плана развития.
Эквивалентным выражением для данного текста может быть следующее: Высказывались опасения, что структура EigenLayer имеет сходство с «перезакладкой» – спорным методом в традиционных финансах, где залог используется многократно для получения большей прибыли, но также и повышенных рисков. Однако Каннан категорически не согласен с этой оценкой, объясняя, что пользователи сохраняют полную собственность и контроль над своими активами при использовании EigenLayer.
Каннан выразил необходимость более четкого информирования более широкого сообщества EigenLayer об обновлениях и наших запланированных разработках. Мы не ожидали, что количество проектов, использующих нашу кодовую базу, достигнет такого размера.
Кэлвин Лю, директор по стратегии Eigen Labs, говорит, что приветствует такую проверку.
Когда что-то сильно разрекламировано, важно внимательно изучить это и сохранять здоровую дозу скептицизма. Я регулярно применяю этот подход в различных проектах. Я верю, что в конечном итоге мы окажемся достойными такого пристального внимания. Я приветствую вызовы – они помогают нам совершенствоваться в долгосрочной перспективе. (перефразированное сообщение Лю)
Смотрите также
2024-04-10 21:17