Эфир возглавляет ралли крипторынка после ФРС, поскольку слабость иены вызывает безумие риска

Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я был свидетелем бесчисленных экономических циклов и сдвигов, которые в равной степени проверяли мои знания и терпение. Недавнее решение FOMC о снижении процентных ставок на 50 базисных пунктов в очередной раз оказалось интригующим событием в нашем постоянно развивающемся рыночном ландшафте.

18 сентября Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) объявил о ключевом решении, которое заметно повлияло на инвестиции, считающиеся рискованными. Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 0,5%, установив новый диапазон ставки по федеральным фондам на уровне от 4,75% до 5%.

Это действие вызвало дискуссии, поскольку некоторые считают, что Федеральная резервная система могла действовать слишком поздно, снижая процентные ставки, что предполагает возможный предстоящий экономический спад. В прошлом два последних случая, когда Федеральная резервная система инициировала снижение ставки на 50 базисных пунктов, предшествовали рецессиям 2001 и 2008 годов, что вызывало опасения, что это последнее снижение может указывать на аналогичные финансовые трудности в будущем.

Напротив, некоторые утверждают, что Федеральная резервная система может столкнуться со сценарием «Златовласки», при котором экономика неуклонно растет. ВВП США за второй квартал увеличился на 3% ежегодно, а общая инфляция снизилась до 2,5%, самого низкого уровня с марта 2021 года. Такое снижение инфляции снижает необходимость сохранения реальных ставок (разницы между целевой ставкой ФРС и уровнем инфляции). на нынешнем высоком уровне. Кроме того, модель ВВП ФРБ Атланты прогнозирует рост ВВП в третьем квартале на 2,9%, что предполагает стабильный экономический климат.

Влияние на ключевые макросы

Криптовалютный рынок пережил существенное восстановление: эфир (ETH) подскочил примерно на 14%, что указывает на повышение толерантности инвесторов к риску. В сфере криптовалют мем-монеты с кошачьей тематикой возглавили прогресс, продемонстрировав впечатляющий прирост около 40% за неделю. Биткойн (BTC) также зафиксировал рост более чем на 5%, хотя его контроль над рынком криптовалют немного снизился, что указывает на широкомасштабный рост других цифровых валют.

После того как Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) принял решение, несколько важных финансовых активов продемонстрировали положительную реакцию. Индекс доллара США (DXY) увеличился на 0,36%, в результате чего индекс снова превысил отметку 101 — уровень, который часто считается критическим. В то же время обменный курс USD/JPY, который перед заявлением ФРС составлял около 141, с тех пор поднялся примерно до 143,5. Обесценение иены дополнительно укрепило рискованные активы, такие как криптовалюты.

За последнее время цены на нефть выросли более чем на 2%, возможно, из-за эскалации геополитических конфликтов на Ближнем Востоке. Золото, которое часто рассматривается как надежная инвестиция, также продемонстрировало рост. Кроме того, акции Nvidia (NVDA) выросли почти на 2%, а индекс S&P 500 (SPX) поднялся более чем на 1%. Это говорит о том, что различные рискованные инвестиции в целом положительно отреагировали на недавнее решение ФРС.

Криптовалютные ETF видят приток

Росту рынка криптовалют способствовали инвестиции как в Ether, так и в биткойнские биржевые фонды (ETF) 19 и 20 сентября. по данным Farside, приток составил около $250,3 млн.

Эффективность групп рыночной капитализации

Глядя на общий рыночный сценарий, становится очевидным, что крупные, средние и малые криптовалюты коллективно боролись с низкой производительностью по мере приближения решения FOMC.

После решения Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) выяснилось, что более мелкие криптовалюты получили наиболее значительный рост. Первоначально сталкиваясь с проблемами, все категории криптовалют – крупные, средние и малые – достигли новых пиков по сравнению с Биткойном после заявления ФРС. Это предполагает растущую готовность брать на себя риск и увеличение ликвидности на финансовых рынках.

Проще говоря, компании с рыночной стоимостью, превышающей 1 миллиард долларов, считаются акциями с большой капитализацией. Рыночная стоимость компаний со средней капитализацией составляет примерно от 100 до 1 миллиарда долларов, тогда как компании с малой капитализацией находятся в диапазоне от 50 до 100 миллионов долларов.

На предстоящем заседании FOMC 7 ноября, то есть всего через два дня после президентских выборов в США, существует равная вероятность снижения процентных ставок на 25 или 50 базисных пунктов, о чем свидетельствует текущий раскол в прогнозах среди экспертов.