Цена на эфир готова к «шоку» предложения, поскольку ETF могут привлечь приток $4 млрд за пять месяцев, сообщает исследование K33

Как исследователь, имеющий опыт работы в области криптовалют и биржевых фондов (ETF), я нахожу недавний отчет K33 Research об ETF на основе Ethereum в США особенно интригующим. Основываясь на своем анализе глобальных активов ETH ETF, открытого интереса к фьючерсам CME и институционального спроса на ETH, они прогнозируют потенциальный приток $4 миллиардов в течение первых пяти месяцев после запуска этих новых ETF.Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я наткнулся на захватывающие новости о биржевых торгуемых фондах (ETF) на базе Ethereum в США. Эти инновационные инвестиционные инструменты скоро дебютируют и потенциально могут привлечь впечатляющие притоки в 4 миллиарда долларов США в течение согласно последнему отчету K33 Research, первые пять месяцев их работы.

Компания разработала свой прогноз, проанализировав количество активов Ethereum (ETH), управляемых в международных биржевых продуктах ETH, по сравнению с соответствующими продуктами Bitcoin (BTC), а также приняв во внимание объем открытых контрактов на фьючерсном рынке Bitcoin CME. Эта торговая площадка широко используется институциональными инвесторами.

Доля открытого интереса (OI) для фьючерсных контрактов на Эфириум на Чикагской товарной бирже (CME) в настоящее время составляет около 23% по сравнению с фьючерсами на Биткойн. Однако исторически фьючерсы на Ethereum составляли в среднем 35% OI Биткойна с момента их запуска в 2021 году. Это несоответствие предполагает, что, согласно анализу K33, на рынке США были значительные институциональные инвестиции в Ethereum.

Исходя из этих соотношений, примерно 14 миллиардов долларов, инвестированных на сегодняшний день в спотовые ETF на биткойны, соответствуют предполагаемому притоку ETF на Ethereum в размере от 3 до 4,8 миллиардов долларов в течение первых пяти месяцев. Этот прогноз несколько превышает прогноз JPMorgan в 3 миллиарда долларов на 2021 год.

Согласно отчету, если текущие цены сохранятся, количество Ethereum, хранящегося в этих ETF, составит от 800 000 до 1,26 миллиона токенов. Это соответствует примерно 0,7–1,05% от общего объема предложения Ethereum, что потенциально может привести к нехватке актива на рынке. В отличие от фьючерсных ETF, организациям, управляющим этими спотовыми ETF, необходимо будет приобретать Ethereum непосредственно на рынке всякий раз, когда инвесторы покупают их акции.

По словам Ветле Лунде, старшего аналитика K33 Research, ожидается, что значительное поглощение предложения, наблюдаемое в Биткойне, приведет к росту цены Эфириума.

После коррекции в конце января Биткойн сильно восстановился, поднявшись почти на 60% и достигнув новых пиков. Этот всплеск можно объяснить появлением в США спотовых биткойн-биржевых фондов (ETF). Что касается Ethereum, аналитики K33 ожидают, что запуск эфирных ETF приведет к тому, что Ethereum превзойдет Биткойн, что ознаменует сдвиг в нисходящем тренде пары ETH—BTC, который сохраняется уже почти два с половиной года.

В прошлом месяце Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США дала добро на подачу важных заявок, связанных с спотовыми биржевыми фондами Ethereum (ETF). Это неожиданное решение открыло этим фондам возможность начать торговлю в США. Согласно отчету K33, после завершения необходимой документации аналитики рынка ожидают, что торги ETF начнутся к концу июня или началу июля.

Примечательно, что те, кто подавал заявку на одобрение, исключили из своих заявок разделы, позволяющие обеспечить безопасность активов внутри фонда, предположительно в качестве уступки регулирующему органу.

K33 выступил с заявлением, опровергающим точку зрения JPMorgan, утверждая, что исключение процесса ставок не уменьшит приток в ETF Ethereum в Канаде и Европе, поскольку почти все активы, находящиеся под управлением этих продуктов, размещены в нестейкинговых фондах.