В настоящее время вы читаете State of Crypto, наш информационный бюллетень CoinDesk, в котором исследуется связь между криптовалютами и правительствами. Если вы хотите продолжать получать обновления, просто нажмите здесь, чтобы подписаться на предстоящие выпуски.

В тюрьму или не в тюрьму

Повествование

Адвокаты бывшего руководителя FTX Кэролайн Эллисон предлагают не отбывать тюремное заключение из-за ее сотрудничества со следователями, управляющим по банкротству FTX и кредиторами FTX. Обвинение не предложило конкретную продолжительность приговора, но просило приговорить его ниже рекомендуемых норм.

Почему это важно

Кэролайн Эллисон, занимавшая пост генерального директора Alameda Research, предположительно манипулировала финансовыми отчетами компании, которые передавались организациям, предоставляющим кредиты FTX. Эти корректировки были внесены, чтобы скрыть истинное финансовое состояние FTX. Во вторник федеральный судья примет решение относительно ее возможного тюремного заключения и продолжительности любого приговора, который она может получить, если ее признают виновной.

Разбивая это

Кэролайн Эллисон возглавляла исследовательскую компанию Alameda Research, которой руководил Сэм Бэнкман-Фрид, с которым у нее были краткие романтические отношения. После банкротства FTX Эллисон и другие высокопоставленные руководители были взяты под стражу, а в декабре 2022 года она признала вину по обвинениям в мошенничестве и заговоре.

После признания виновным по аналогичным обвинениям в конце прошлого года Банкман-Фрид был приговорен к 25 годам тюремного заключения. Правительственная служба пробации предложила срок более 100 лет, исходя из правил вынесения приговора, но суд решил иначе. С другой стороны, в отчете о расследовании Эллисон перед вынесением приговора рекомендовалось три года испытательного срока и зачет отбытого времени, что не подразумевает никакого дополнительного тюремного заключения, по словам ее адвокатов, сделавших это заявление ранее в этом месяце.

В дополнение к своим аргументам команда юристов Эллисон подчеркнула, что она не должна отбывать тюремное заключение. Они указали на ее сотрудничество с Министерством юстиции, например, на дачу показаний против Бэнкман-Фрида, а также на ее усилия по оказанию помощи кредиторам и конкурсной массе FTX в получении средств. К заявлению о приговоре адвокаты Эллисона приложили письма Джона Дж. Рэя III, нынешнего генерального директора FTX, а также адвокатов, представляющих кредиторов FTX, а также обычный набор ободряющих сообщений от друзей и семьи.

В отличие от дела Бэнкмана-Фрида, которому прокуратура предложила отбыть тюремное заключение на срок от 40 до 50 лет (что значительно меньше рекомендованного службой пробации 100 лет), Министерство юстиции не предложило конкретного приговора. Вместо этого они указали, что подадут ходатайство в соответствии с разделом 5K1.1 руководящих принципов вынесения приговора, предлагая более мягкий приговор, чем тот, который рассчитан в соответствии с руководящими принципами.

Необычность скорости сотрудничества Эллисон очевидна в ее частых встречах с правительством в течение короткого периода времени и в ее быстром признании вины по всем обвинениям, связанным с ее участием в сложном финансовом мошенничестве. Это потребовало нескольких расширенных встреч с правительством, а также готовности с самого начала быть полностью честной с правительством и принять полную ответственность за свои действия без каких-либо попыток преуменьшить их значение или уклониться от них.

Судья Льюис Каплан, который председательствовал на суде в прошлом году и непосредственно наблюдал за показаниями Эллисона, остается неизвестным фактором в этой ситуации.

Ранее в этом году Каплан приговорил Райана Саламе, бывшего генерального директора FTX Digital Markets, к семи годам тюремного заключения. Это похоже на случай с Эллисоном, который также признал себя виновным по уголовным обвинениям; однако, в отличие от Эллисона, Саламе предпочел не давать показаний и не предлагать сотрудничество. Его приговор устанавливает потенциальный максимальный срок для Эллисон, если она отбудет срок, который, вероятно, составит всего несколько лет.

По словам Эллисона, приговоры, как ожидается, получат Нишад Сингх и Гэри Ван, два последних бывших руководителя FTX. Наказание, которое получает Эллисон, может служить важным показателем потенциальных приговоров, которые могут получить эти двое, учитывая сходство их обстоятельств с Эллисоном.

Истории, которые вы могли пропустить

Coinbase против SEC

Как исследователь, оглядывающийся на несколько лет назад, я вспоминаю, что Coinbase инициировала петицию, призывающую Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) установить правила специально для цифровых активов. Однако в ответ SEC заявила, что на тот момент не было непосредственной необходимости в разработке индивидуальных правил.

В понедельник апелляционный суд выслушал мнения SEC и Coinbase по этому затянувшемуся делу. Юджин Скалиа, представитель Gibson Dunn, предложил, чтобы апелляционный суд заставил SEC разъяснить определение цифровых активов (или транзакций с цифровыми активами) как ценных бумаг и продемонстрировать, насколько эти правила могут быть практическими.

Как исследователь, я считаю крайне важным подчеркнуть, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), отдавая приоритет самой регистрации, должна оперативно решить существующую проблему: нынешнее отсутствие вариантов регистрации.

Иезекииль Хилл, законный представитель SEC, возразил, заявив, что заявление Coinbase в суд не соответствует уникальным условиям, необходимым для того, чтобы суд заставил регулирующий орган инициировать процедуру принятия правил.

По словам Хилла, SEC не обязательно создавать уникальную структуру регулирования криптовалют, поскольку есть предприятия, которые придерживаются существующих федеральных правил по ценным бумагам. Что касается криптовалют, SEC в своем подходе опиралась на тест Хоуи.

Хилл заявил, что система безопасности не построена на предположении, что соответствие достижимо. Вместо этого он направлен на удовлетворение различных потребностей заинтересованных сторон, таких как защита инвесторов, рыночная справедливость и накопление капитала. Не каждый человек, стремящийся присоединиться к рынку ценных бумаг, может выполнить намеченные действия, что не относится исключительно к ценным бумагам цифровых активов.

Во время слушания судьи допрашивали Хилла более интенсивно, чем Скалию, однако их потенциальное решение остается неопределенным.

Примечательный момент: Хилл часто упоминал «ценные бумаги цифровых активов» — термин, который SEC недавно заявила, что перестанет использовать в судебном деле несколько недель назад. Однако позже на слушаниях он пояснил, что «цифровой актив сам по себе не является ценной бумагой», а, скорее, «может представлять собой инвестиционный контракт».

На этой неделе

Понедельник

Вторник

Среда

В другом месте:

Если у вас есть что-то конкретное, о чем вы хотели бы рассказать на следующей неделе, или какие-либо отзывы, которые вы хотели бы оставить, пожалуйста, не стесняйтесь обращаться по электронной почте nik@coindesk.com или свяжитесь со мной в Твиттере @nikhileshde.

Вы также можете присоединиться к групповому общению в Telegram.

Увидимся на следующей неделе!