Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом управления финансовыми рынками, я видел свою долю бычьих и медвежьих рынков. Однако недавний всплеск Биткойна и класса цифровых активов не просто заинтриговал меня — он поднял мое любопытство до уровня, с которым не могли сравниться даже самые заманчивые коктейльные вечеринки на Уолл-стрит.
За последние несколько недель мир цифровых активов превратился в американские горки. Веха в достижении Биткойном 100 000 долларов, возможно, была похожа на открытие пробки от шампанского, но с тех пор, как Федеральная резервная система начала цикл смягчения 18 сентября, и особенно после выборов в США, было еще много поводов для празднования и размышления.
Назначение нового руководства в SEC и других регулирующих органах, а также членов кабинета министров, разбирающихся в блокчейне, предложенный «губернатор искусственного интеллекта и криптовалюты», а также частые дискуссии избранного президента о Биткойне и криптовалюте — все это предполагает более позитивную позицию по отношению к промышленности от правительства США.
Наличие биткойн-ETF и опционов на индексы ETF, легко доступных через брокерские счета, предоставляет инвесторам, как индивидуальным, так и институциональным, передовые инструменты управления рисками. Эти инструменты привлекают инвесторов, которым требуются более сложные стратегии управления рисками, одновременно предлагая еще один путь повышения рыночной ликвидности биткойнов.
Отслеживание объемов транзакций и деривативов на международных платформах торговли цифровыми активами, которые в ноябре превысили 10 триллионов долларов, служит напоминанием о том, что динамика этих рынков выходит за рамки инвестиционных тенденций в ETF США. Фактически, огромный глобальный рынок криптовалют обращает на это внимание и, похоже, впечатлен тем, что он наблюдает.
Разумный оптимизм как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе может быть оправдан, учитывая благоприятные условия, такие как усовершенствование регулирования (более выгодные, надежные и удобные для пользователя правила), смягчающуюся экономическую ситуацию, но с потенциалом инфляции. , процветающая индустрия, наполненная обилием талантов, глобальной конкуренцией, гладким 2024 годом и появлением институционального признания (более 100 миллиардов долларов в биткойнских и Ethereum ETF, а также сбалансированное финансовое положение MSTR).
Что касается сроков – будь то рынки, регулирование или более широкие экономические тенденции – это редко бывает однозначным. Однако вот некоторые прогнозы на ближайшие месяцы и кварталы в секторе цифровых активов:
Прогноз 1: темпы внедрения биткойнов сохранятся
В настоящее время среди цифровых активов Биткойн имеет наиболее полную нормативную поддержку в различных формах на территории США. Этого можно достичь посредством прямого владения, фьючерсных контрактов, биржевых фондов (ETF), продуктов по управлению активами или опционов. Интересно, что на Биткойн меньше всего могут повлиять более строгие правила регулирования цифровых активов в США. Однако его популярность и потенциал роста остаются высокими.
Прогноз 2: впереди снижение волатильности биткойнов
Поскольку все больше людей инвестируют в Биткойн и появляется более широкий спектр финансовых инструментов для отслеживания его цены, ожидается, что волатильность Биткойна снизится, что сделает его в некоторой степени похожим на средний капитал (или, по крайней мере, на некоторые типы акций). Внедрение опционов на биткойн-ETF в США предложит передовую и доступную тактику управления рисками. Это имеет два существенных последствия:
Прогноз 3: более продолжительное расширение позволит выявить «загадку повышения 5%»
После выборов в США месяц назад индекс CoinDesk 20 вырос почти вдвое, превзойдя впечатляющий прирост биткойнов. Соотношение между CD20 и биткойнами также значительно увеличилось, что сигнализирует о возобновлении интереса к другим активам блокчейна, таким как Ethereum, из-за ожиданий более благоприятного и практичного регулирования цифровых активов при новой администрации США в 2025 году. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится, поскольку Акцент CD20 на ведущих цифровых активах отражает двойной потенциал роста криптовалют – как их роль как растущего рыночного сектора, так и статус биткойна как средства сбережения.
Для людей, которые попадают в категорию «5%-ных», инвестирование в цифровые активы помимо Биткойна представляет собой проблему, поскольку у них нет времени или опыта, чтобы вникать в конкретные сектора, выбирать акции или учитывать время выхода на рынок. В традиционных классах активов индексация часто используется в качестве решения, обеспечивающего доступ, диверсификацию и автоматическую ребалансировку. Мы ожидаем (и надеемся!), что регулирующие органы позволят получить доступ к таким преимуществам через удобные для пользователя инвестиционные механизмы.
Мнения, представленные в этой статье, принадлежат автору и могут не совпадать с мнениями CoinDesk, Inc., ее заинтересованных сторон или их партнеров.
Смотрите также
2024-12-11 19:33