Биткойн отказывается от прибыли после новогодней спирали, но ставки в 120 тысяч долларов все еще остаются горячими

Что нужно знать:

BTC свел на нет новогоднюю прибыль, а доходность с поправкой на инфляцию достигла многомесячных максимумов.
Опционы, котирующиеся на Deribit, продолжают демонстрировать сильную бычью тенденцию.

2021 год начался на позитивной ноте: биткойн (BTC) приблизился к 100 000 долларов, что ознаменовало восстановление после более низких цен в декабре. Однако на фоне ажиотажа CoinDesk предостерег от чрезмерного оптимизма, подчеркнув наличие потенциальных продавцов, стремящихся восстановить контроль.

🎁 Любишь, когда всё бесплатно? В Airdrop раздают токены так, что даже Дед Мороз обзавидуется! Лови момент!

Присоединиться в Telegram

Согласно последним данным CoinDesk, после попыток удержать рост выше 100 000 долларов в понедельник биткойн (BTC) упал примерно до 93 000 долларов.

В настоящее время мы переживаем недавнее падение (спад), совпадающее с усилением колебаний на рынке казначейских облигаций США. Это связано с тем, что долгосрочные процентные ставки выросли после ралли в четвертом квартале 2024 года, достигнув уровней, не наблюдавшихся в течение нескольких месяцев, в основном из-за устойчивых показателей инфляции в экономике США.

Растет не только номинальная доходность облигаций, но и реальная доходность (с поправкой на инфляцию) также растет. Доходность 10-летних казначейских ценных бумаг США, защищенных от инфляции, выросла до 2,29%, отметив самый высокий уровень с ноября 2023 года, о чем свидетельствуют графические данные TradingView.

Поскольку доход от безопасных, приносящих доход инвестиций становится все более привлекательным с точки зрения их способности идти в ногу с инфляцией, мотивации инвестировать в активы, сопряженные с большим риском, становится меньше. Это особенно верно, когда увеличение доходности связано с ожиданиями более агрессивной денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС), а не с улучшениями в самой экономике.

На этой неделе я заметил интересную тенденцию. Данные, похоже, указывают на устойчивую инфляцию, что заставляет ведущих рыночных трейдеров скорректировать свой прогноз следующего снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на июнь.

Сегодня утром я заметил падение спотовой цены на биткойн, и, похоже, это может быть связано с увеличением доходности на рынке казначейских облигаций и уменьшением шансов на дополнительное снижение ставок в этом году. Этот сдвиг повлиял на краткосрочную перспективу криптоактивов, поскольку они обычно процветают в более ликвидных условиях. По словам Томаса Эрдози, руководителя отдела продуктов CF Benchmarks, он поделился этой информацией с CoinDesk.

Важно понимать, что рост доходности не ограничивается Соединенными Штатами. Фактически, доходность значительно растет в крупнейших мировых экономиках. Примечательно, что Япония и Великобритания также стали частью этой тенденции. В Великобритании доходность на длинном конце находится на самом высоком уровне с 1998 года.

Текущая ситуация, похоже, влияет на фондовые рынки во многом так же, как и Биткойн (BTC). Примечательно, что такие важные индексы, как Nasdaq и S&P 500, теперь отказались от своего первоначального годового роста.

Однако вот неожиданный поворот: хотя на более широком рынке существует значительная неопределенность, рынок опционов Deribit на биткойны на удивление оптимистичен. На данный момент стоимость активных коллов составляет примерно $14,87 млрд, что почти вдвое превышает стоимость активных путов, как сообщает Amberdata.

Покупатель опциона «колл» неявно настроен по-бычьи на рынке, а покупатель опциона «пут» — по-медвежьи.

Кроме того, стоит отметить, что наиболее часто торгуется опцион колл с ценой исполнения $120 000, его общая стоимость открытого интереса составляет около $1,47 млрд. Более того, опционы со страйками в 101 000 и 110 000 долларов также имеют значительный открытый интерес, каждый из которых превышает 1 миллиард долларов. Наконец, популярный опцион пут с ценой исполнения $75 000 имеет открытый интерес в размере около $595 миллионов.

С моей точки зрения как аналитика, я наблюдаю устойчивую тенденцию, когда опционы колл, срок действия которых истекает после января, торгуются по заметно более высокой цене по сравнению с опционами пут. Это несоответствие предполагает преимущественно оптимистичный прогноз среди трейдеров, что указывает на бычий настрой на рынке.

Существует вероятность того, что ситуация на рынке может измениться в положительную сторону к концу этого месяца. Инаугурация президента Трампа 20 января может значительно повысить шансы на более благоприятный регуляторный климат для криптовалют, что может существенно повлиять на общие настроения на крипторынке», — заявил Эрдоши.

Смотрите также

2025-01-09 17:22