Биткойн-креветки становятся новыми «умными деньгами», поскольку киты разгружают свои запасы: Ван Стратен

Как опытный криптоинвестор с десятилетним опытом работы за плечами, я видел рост бычьих рынков и падение медвежьих рынков. Нынешнее ралли биткойнов не является исключением, и интересно посмотреть, кто управляет этим поездом.

Данные из блокчейна Биткойна (BTC) показывают, что меньшие кошельки постоянно добавляют Биткойн, в то время как более крупные, часто называемые «китами», похоже, следуют подходу «продавать, когда он растет».

Утром во вторник биткойн, самая ценная криптовалюта, приблизился к отметке в 90 000 долларов, но позже отступил и в настоящее время торгуется около 87 400 долларов. Несмотря на это падение, согласно данным CoinDesk, за последнюю неделю он показал рост на 27%.

С моей точки зрения как криптоинвестора, общий взгляд показывает, что недавний всплеск покупок в первую очередь связан с биржей Coinbase (COIN), котирующейся на Nasdaq, которую часто рассматривают как отражение внутренней институциональной активности. Однако при ближайшем рассмотрении становится очевидным, что меньшие кошельки, или «креветки», как их иногда называют, активно накапливают больше монет, извлекая выгоду из текущего скачка цен.

Креветки по-прежнему остаются умными деньгами

Согласно данным Glassnode, мы можем видеть распределение держателей биткойнов по категориям: «креветки», владеющие менее 1 BTC, и «горбатые киты», владеющие более 10 000 BTC. Значение, близкое к единице, указывает на то, что когорты накапливают токены, а значение, близкое к нулю, предполагает более широкое распределение токенов среди этих категорий.

За последние два месяца все группы, кроме горбатых китов, накапливали биткойны. Это накопление отразило тенденцию роста цен на Биткойн, поскольку он вырос с примерно 55 000 долларов США в сентябре до почти 90 000 долларов США в ноябре.

Эти данные бросают вызов утверждению о том, что киты являются умными деньгами экосистемы. На изображении видно, что киты продают, когда цена растет, в то время как розничная торговля покупает на подъеме. Исследование CoinDesk показывает, как розничная торговля со временем превратилась в умные деньги.

Три месяца опережают выпуск

За последние 30 дней мы собрали данные от различных категорий, таких как майнеры, биржи и индивидуальные инвесторы (розничные). Общая сумма накопленных ими биткойнов составляет около 26 000 монет. Интересно, что такая структура спроса оставалась стабильной в течение последних трех месяцев, начиная с сентября. Фактически, в этот период он был выше, чем темпы предложения и выпуска.

Долгосрочные и краткосрочные держатели

Долгосрочные держатели (LTH), по определению Glassnode, — это лица, владеющие биткойнами более 155 дней. Эти инвесторы часто распределяют биткойны, когда цена устойчива, такая же закономерность наблюдалась во время прошлых рыночных пиков в 2017 и 2021 годах. Кроме того, они склонны накапливать биткойны на рыночных минимумах.

Вместо того, чтобы распродать свои активы сейчас, они, похоже, сохраняют их, что указывает на оптимистичные прогнозы относительно рынка. Прежде чем долгосрочные держатели решат продать свои биткойны, может потребоваться значительное повышение цен.

В настоящее время крупные держатели токенов (LTH) контролируют около 78% общего количества биткойнов, что составляет примерно 15 миллионов монет. За последний месяц они сократили свои активы примерно на 3%, и это снижение меркнет по сравнению с сокращениями, наблюдавшимися в 2017 и 2021 годах, когда LTH сократили свои запасы на целых 20%.

Проще говоря, люди, которые владеют биткойнами в течение коротких периодов времени (менее 155 дней) и обычно совершают покупки в дни большого энтузиазма, такие как понедельник, когда биткойн вырос на 10%, в настоящее время владеют минимальной суммой от общего количества. Однако на прошлых бычьих рынках эти краткосрочные держатели контролировали до 35% или даже 50% общего предложения.