Биткойн-ETF и выплаты по банкротству дали криптокредитованию второе дыхание

Как аналитик с опытом работы в области традиционных финансов и большим интересом к криптопространству, я рад видеть, что сектор криптокредитования уверенно возвращается. Маурисио Ди Бартоломео, соучредитель Ledn, поделился некоторыми ценными мыслями во время недавнего интервью на Consensus 2024, проливая свет на причины этого возрождения.Как исследователь, изучающий рынок криптокредитования, я заметил, что мы наблюдаем возрождение этого сектора после криптозимы, которая привела к упадку нескольких крупных игроков. Это восстановление можно объяснить введением спотовых биржевых фондов биткойнов (BTC) (ETF) и возмещением кредиторам обанкротившихся компаний.

Маурисио Ди Бартоломео, соучредитель компании по кредитованию криптовалют Ledn, поделился своей точкой зрения во время интервью CoinDesk на конференции Consensus 2024 в Остине, штат Техас. Он заявил, что рынок, несмотря на видимость, на самом деле не исчез. Вместо этого он испытал момент страха. Проще говоря, Маурисио заметил, что рынок сильно восстановился, и спад был скорее страхом, чем фактическим отходом.

При криптокредитовании клиенты переводят биткойны или другие цифровые валюты таким фирмам, как Ledn. Затем они смогут получать прибыль по своему депозиту или использовать свою криптовалюту в качестве залога для кредитов. Проценты, выплачиваемые вкладчикам, являются результатом практики компании предоставлять взаймы свою криптовалюту другим за определенную плату.

В 2022 году рынок криптовалют пережил резкий обвал, создавший серьезные проблемы для таких компаний, как Celsius, BlockFi и Genesis. Эти фирмы были вынуждены подать заявление о банкротстве из-за резкого падения цен на криптовалюту.

После значительного спада во время медвежьего рынка сектор цифровых активов уверенно восстановился. Цены резко выросли: индекс CoinDesk 20 зафиксировал рост более чем на 200% с конца 2022 года. Тенденция к росту усилилась к концу прошлого года, когда традиционные финансовые тяжеловесы, такие как BlackRock, успешно запустили биткойн-ETF в Соединенных Штатах. По словам Ди Бартоломео из Ledn, этот оптимистичный прогноз относительно этих фондов считается важным фактором, привлекающим инвесторов обратно на рынок кредитования.

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил интригующее событие: стоимость Биткойна выросла с 20 000 долларов до впечатляющих 70 000 долларов. Это значительное повышение цен вызвало повышенное внимание и интерес к США, даже вошедшее в политический дискурс. Следовательно, очевидно, что существует устойчивый спрос на Биткойн как на ценный актив и потенциальный вариант обеспечения кредитования.

Фактически, Ledn обработала кредиты на сумму более 690 миллионов долларов в первом квартале, что стало его самым успешным кварталом с момента его создания в 2018 году. Более 84% обработанных кредитов были направлены институциональным клиентам, поскольку спрос резко возрос после того, как в январе были одобрены биткойн-ETF. . Ledn обрабатывает кредиты только в биткойнах, эфире Ethereum (ETH) и двух стейблкоинах: USDC и USDT.

Большинство учреждений, участвующих в этом секторе, являются маркет-мейкерами, причем многие из них происходят из традиционных источников Уолл-стрит, а другие являются криптовалютными компаниями. Как объяснил Ди Бартоломео: «Это фирмы, действующие на рынках биржевых фондов (ETF), а также на внебиржевых (спотовых) рынках». Некоторые заработали свою репутацию в традиционном финансовом секторе, а другие получили известность в криптоиндустрии.

Выплаты при банкротстве

Как сообщил Ди Бартоломео, значительное количество обанкротившихся кредитных фирм расплачиваются со своими пользователями и вновь выходят на рынок, что приводит к резкому увеличению доходов некоторых инвесторов.

Он рассудил, что для многих пользователей вера в рост их инвестиций даже во время спада на рынке подтвердилась. Эти люди подверглись негативному воздействию со стороны недобросовестных лиц, но сейчас находятся в процессе возвращения своих средств. По словам Ди Бартоломео, эти преданные пользователи вряд ли будут продавать и вместо этого предпочтут заниматься кредитованием через рынок.

Он отметил, что данные указывают на сильное предпочтение людей хранить свои биткойны в течение длительного периода, одновременно получая от них выгоду. Для людей со значительным богатством в биткойнах традиционные финансовые учреждения могут не признавать свои цифровые активы в качестве залога по кредитам. Именно здесь такие компании, как Ledn, приходят на помощь, чтобы заполнить этот пробел и предоставить такие услуги этим клиентам.

Пережить криптозиму

Как криптоинвестор, я заметил, что, хотя многие централизованные кредиторы обанкротились во время криптозимы, Ледну удалось выжить. Причина этого заключается в их приверженности основным принципам кредитования и заимствования.

Как криптоинвестор, я бы объяснил это так: Ledn гарантирует, что все транзакции кредитования и заимствования совпадают по продолжительности. Например, если я одолжу актив на семидневный срок, Ledn сопоставит его с другим пользователем, который сможет вернуть тот же актив в течение пяти дней. Этот процесс поддерживает ликвидность активов, предоставляя краткосрочным кредиторам возможность удовлетворить потребности долгосрочных заемщиков в займах.

Как аналитик, я бы ответил так: «Некоторые критиковали нас за то, что мы были скучными и однообразными. Однако мы утверждали, что наш подход, хотя и воспринимается как медленный и безопасный, имеет важное значение для достижения долгосрочного успеха».